Fiagros: crise no agro é oportunidade de compra das cotas ou o melhor é ficar longe? Analista é direto e reto na resposta
Depois do crescimento acelerado dos Fiagros impulsionado pelas safras de 2021 e 2022, categoria enfrenta a primeira crise; veja o que fazer, segundo analista

Se o cenário para os ativos de risco já era desfavorável em setembro por conta das questões macroeconômicas, o segmento de Fiagros apresentou seus próprios desafios.
O clima seco e as queimadas em diversas regiões do Brasil impactaram a dinâmica do setor. “Com a escassez de chuvas e o preço das commodities em níveis moderados, muitos produtores adiaram o plantio da soja”, destacou o analista da Empiricus, Caio Araujo.
Com o cenário negativo, a cesta dos 17 maiores Fiagros e fundos imobiliários de terras agrícolas apresentou uma queda média de 5% em setembro. “O desconto em relação ao valor patrimonial retornou ao seu nível histórico mais baixo”, enfatizou Araujo.
Confira no gráfico abaixo:
Com isso, muitos investidores podem se questionar se a queda dos Fiagros é uma oportunidade de compra ou se o melhor é ficar fora desse investimento.
RELATÓRIO GRATUITO: VEJA OS 5 MELHORES FUNDOS IMOBILIÁRIOS PARA COMPRAR AGORA
Entenda a crise dos Fiagros
Antes de responder essa pergunta, é importante entender mais a fundo a crise que atinge os Fiagros.
Segundo os dados do Instituto Mato-Grossense de Economia Agropecuária (Imea), apenas 0,5% da área prevista para a safra 2024/2025 havia sido plantada até a semana retrasada. “Número muito inferior aos 4,2% registrados no mesmo período do ano passado”, lembrou Araujo.
Além disso, a expectativa de uma colheita robusta nos Estados Unidos e a demanda incerta da China mitigaram a “leve reação” do preço dos grãos em setembro por conta da menor oferta brasileira.
Com isso, uma das principais revendedoras de insumos agrícolas do país, a Agrogalaxy, entrou com pedido de recuperação judicial, o que jogou ainda mais luz nos problemas enfrentados pelo setor.
Pouco tempo depois, outros nomes, como o Grupo Portal Agro, seguiram pelo mesmo caminho.
“Com exposição a esses devedores, diversos Fiagros, incluindo fundos geridos por grandes casas como JGP, Itaú Asset e XP, sentiram o impacto. Muitos desses produtos já anunciaram correções no preço unitário (PU) dos CRAs e/ou reduziram a distribuição de rendimentos”, afirmou Araujo.
Além disso, o cenário adverso gerou impacto também na captação de recursos. Até agosto de 2024, o volume total captado por Fiagros foi de R$ 2,6 bilhões – queda de 58% em relação ao mesmo período do ano anterior.
Todos esses fatores formaram a “tempestade perfeita” que culminou no retorno dos Fiagros aos níveis mais baixos de desconto em relação ao valor patrimonial.
RELATÓRIO GRATUITO: OS 5 MELHORES FUNDOS IMOBILIÁRIOS PARA COMPRAR AGORA
Fiagros: hora de ir às compras?
O analista Caio Araujo explica que as carteiras de Fiagro, na maioria dos casos, envolvem títulos de risco “mid grade” ou high yield, que competem com subvenções governamentais e crédito bancário.
Em outras palavras, são títulos que oferecem uma maior remuneração, mas também possuem maior risco.
“Ainda não estamos tratando com os ‘blue chips’ [grandes players] do agronegócio. Com isso, os devedores muitas vezes carecem de estrutura e governança sólida, o que torna qualquer oscilação de mercado um fator crítico a ser monitorado de perto.”
Por isso e por conta da conjuntura desfavorável do setor, o analista diz preferir manter uma postura cautelosa com a classe de ativos. Ele, inclusive, vê a possibilidade de novos pedidos de recuperação judicial.
“O movimento de reperfilamento de dívidas e alongamento de prazos deve se intensificar até o fim do ano, pressionando a cotação de alguns fundos. Em setores como revenda de insumos e cooperativas, identificamos um risco maior de inadimplências e novos pedidos de recuperação judicial”, analisa Araujo.
No longo prazo, o analista acredita que os Fiagros continuarão a crescer, dado o peso do agronegócio brasileiro – assim como ocorreu em 2021 e 2022. No entanto, agora, Caio Araujo prefere deixar a classe de ativos fora das recomendações.
RELATÓRIO GRATUITO: OS 5 MELHORES FUNDOS IMOBILIÁRIOS PARA COMPRAR AGORA
Melhores que os Fiagros no momento? Veja gratuitamente 5 recomendações de fundos imobiliários do analista
No lugar dos Fiagros, o analista vê mais atratividade em 5 fundos imobiliários selecionados de sua carteira da Empiricus e disponibilizados por meio do programa Onde Investir do do portal Seu Dinheiro.
São ativos que, assim como os Fiagros, estão descontados, mas têm gatilhos para valorização em um prazo menor de tempo.
Além disso, os FIIs recomendados pelo analista têm dividend yields anualizados de até 11,2%.
Quem seguiu as recomendações do analista desde novembro de 2023, quando ele começou a selecionar mensalmente os fundos imobiliários mais recomendados, pôde capturar um retorno de 197,8% do Ifix (o principal índice de referência dos FIIs).
Para acessar de maneira 100% gratuita a seleção de fundos imobiliários que estão descontados e pagam dividendos “gordos”, basta clicar aqui ou no botão abaixo:
Além de corte na Selic e eleições, outro evento de 2026 pode ser gatilho de alta para essa ação do varejo; saiba qual
Empresa ligada ao varejo brasileiro pode se beneficiar de sazonalidade de torneio esportivo global e capturar valorizações; veja se vale a pena comprar ações agora, segundo analista
Última semana de agosto terá dividendos de BBSE3, ITUB4, TAEE11 e outras 17 pagadoras, mas só duas delas vale a pena investir agora; veja quais
Ao todo, 21 empresas distribuem dividendos na última semana de agosto, mas para analistas apenas duas vale a pena comprar agora
Enquanto H&M chega no Brasil, analista recomenda varejista que pode saltar até 58% – não é Renner (LREN3) e nem C&A (CEAB3)
Ação do varejo que entrou no radar desta analista está mais barata que outros players do setor e pode se beneficiar do cenário macro
Renda fixa ultrapassa os 100 milhões de investidores, mas apenas 8% deles conhecem a categoria de títulos com retornos ‘turbinados’; veja 5 para investir agora
Esses títulos estão fora do radar de 9 em cada 10 investidores da renda fixa; saiba como encontrar as melhores opções para investir agora
Alta de 13% do ethereum (ETH), após fala de Powell pode ser só o começo; veja outras 15 moedas que podem disparar
Maior apetite de risco do mercado após discurso de Jerome Powell impulsiona o ethereum (ETH) e pode beneficiar outras 15 moedas menores
Cosan (CSAN3): após queda de 30% em 2025 e Raízen como ‘calcanhar de Aquiles’, ainda vale a pena investir? Analista dá o veredito
A holding de infraestrutura e energia Cosan ainda sofre com os altos níveis de alavancagem e desanimou o mercado no último trimestre; veja o que fazer
Weg (WEGE3) caiu 13% logo após o anúncio do ‘tarifaço’ de Trump: o que fazer com a ação?
Com a nova tarifa já em vigor, o BTG Pactual avaliou os efeitos para a operação da Weg e atualizou a recomendação para a ação
Bitcoin (BTC) pode destronar o dólar? É o que acredita o CEO da BlackRock – como se posicionar para aproveitar este cenário?
O gestor Larry Fink defende que o Bitcoin pode ocupar o lugar do dólar devido às incertezas sobre a economia americana; entenda
Carteira revela as 17 criptomoedas mais recomendadas pelos analistas para comprar agora; veja quais são
Editoria de criptomoedas do Money Times consultou os principais players do mercado cripto e revelou quais são os ativos mais indicados para buscar retornos nesse setor
Efeito Jackson Hole: importante evento nos EUA começa amanhã e gera volatilidade no mercado de criptomoedas; como se preparar?
Jackson Hole está mexendo com as criptomoedas e abre janela para o investidor “surfar” o evento através das 17 moedas mais recomendadas pelo mercado
Agronegócio é o motor do Brasil? Setor pode atingir 29% do PIB em 2025 e reforça 19 empresas para investidor; veja quais
Setor caminha para participação histórica na economia e investidor encontra, no e-book gratuito do Agro Times,19 empresas para se posicionar no agronegócio
‘Quem vendeu PETR4 vai se arrepender’, diz CEO da Petrobras: vale a pena ter a ação em carteira?
As ações da Petrobras (PETR4) enfrentam forte pressão em 2025: queda acumulada de mais de 17% no ano, com despencada de 7% apenas em agosto. Mesmo assim, a CEO Magda Chambriard acredita que vender agora pode ser um erro. Em evento no Rio de Janeiro, afirmou: “quem vender vai se arrepender”. Para entender se o […]
Banco do Brasil (BBAS3): após 2T25, performance que caiu ‘de elevador’ deve se recuperar ‘subindo de escada’, segundo BTG Pactual
Com números abaixo do esperado no 2T25, as ações do Banco do Brasil oscilaram na B3, mas assumiram viés de alta; momento ainda é de cautela e ‘visibilidade baixa’, segundo o BTG Pactual; confira a análise
Com quase 30% do PIB, agronegócio impulsiona a economia: quais são as 22 ações do setor para ter no radar?
Confira um guia gratuito sobre tudo que é preciso saber sobre o agronegócio brasileiro e as ações que o investidor deve ter no radar
Gatilho da bolsa, que perdeu os holofotes para o ‘tarifaço’ de Trump, deve ser acionado em breve; veja como se posicionar
Para analista, esta é a próxima notícia mais importante e o investidor precisa estar preparado se quiser buscar lucros na bolsa
Banco do Brasil: ‘isso pode fazer BBAS3 subir independentemente dos resultados’, diz analista após o 2T25 – o que pode salvar a ação?
Balanço do Banco do Brasil no 2º trimestre decepcionou o mercado, mas analista aponta o que pode fazer a ação BBAS3 valorizar; veja se é hora de investir
Taesa (TAEE11) vai pagar R$ 1,15 em dividendos e JCP, mas fica fora de carteira recomendada de dividendos em agosto
Analista aponta que valuation “no preço” e riscos estratégicos pesam contra a compra das ações da Taesa (TAEE11) agora
Em meio às incertezas de mercado, as ações brasileiras estão ‘ainda mais atrativas’, segundo analista; veja 10 recomendações para investir a partir de agora
Após mês difícil para a bolsa brasileira, analista aponta que queda das ações pode ser uma oportunidade para o investidor se posicionar em bons ativos, pagando barato
Banco do Brasil (BBAS3), Santander (SANB11), Bradesco (BBDC4), Itaú (ITUB4): apenas uma ação de banco vale a pena após o 2T25
Os principais bancos brasileiros divulgaram seus resultados referentes ao segundo trimestre de 2025 – mas, para analista, apenas uma ação vale a pena o investimento
Ações viraram investimento do ‘povão’? Investidores de alta renda preferem ativos isentos que pagam até IPCA + 8,13% ao ano
Títulos de renda fixa isentos de Imposto de Renda crescem nas carteiras dos investidores de maior poder aquisitivo no Brasil; entenda como se posicionar
MRV (MRVE3): prejuízo de R$ 812 milhões no 2T25 não impede alta de mais de 6% das ações; hora de comprar?
Analistas do BTG Pactual apontam que impairment da divisão norte-americana da companhia impactou os resultados, mas a MRV (MRVE3) teve bom desempenho no Brasil
RBRF11 para escanteio? Outro FII com potencial de valorização de até 14% é incluído em carteira recomendada da Empiricus para agosto
Fundo imobiliário com potencial de valorização de até 14% assume o lugar do RBRF11 na carteira recomendada de FIIs da Empiricus Research em agosto; saiba qual é