Fim do BCFF11: Fundo imobiliário vai pagar amortização de R$ 113 milhões aos cotistas; confira os próximos passos do FII

O maior FOF brasileiro deu mais um passo na incorporação do FII ao BTG Pactual Hedge Fund (BTHF11). Em comunicado ao mercado, o BTG Pactual Fundo de Fundos (BCFF11) anunciou o pagamento da amortização de seu caixa no valor total de R$ 113,04 milhões.

A transferência do patrimônio do fundo imobiliário aos investidores será no valor de R$ 0,56 por cota. O pagamento está previsto para a próxima semana, mais precisamente em 19 de dezembro.

A amortização é referente ao restante do caixa após o FII ter realizado o pagamento dos custos do encerramento do fundo. 

Ainda em setembro deste ano, os cotistas do BCFF11 aprovaram a operação que levou à incorporação do ativo pelo BTHF11.

Assim, toda a carteira do BCFF11 — a maior do segmento de FOFs em termos de patrimônio líquido — será adquirida pelo BTHF11. Já o fundo vendedor ficará com 100% das cotas do comprador.

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Os próximos passos da incorporação do FII

Com a amortização do caixa, o BCFF11 ainda vai distribuir as cotas adquiridas do BTHF11 aos investidores.

De acordo com o BTG Pactual, gestor de ambos os fundos, o valor de proporção será de 0,8 cotas do BTHF11 para cada cota do BCFF11.

Assim, como o banco considera o preço do fundo no pregão do fim de novembro, em R$ 10,25, o montante da amortização total do FII será de mais de R$ 1,65 bilhão, correspondente a R$ 8,20 por cota.

A entrega dos ativos está prevista para 16 de dezembro. Contudo, o BTG Pactual destaca que o valor final a ser recebido vai depender do pagamento de imposto devido.

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BCFF11 com os dias contados: entenda a operação

No início de setembro deste ano, cerca de 27,5% dos cotistas do BCFF11 deram sinal verde para a compra de ativos do BTG Pactual Hedge Fund (BTHF11) pelo FII.

A operação deu início a incorporação do primeiro FOF do país e a criação do maior ativo do tipo hedge fund da indústria nacional.

A ideia partiu do próprio BTG Pactual, que destaca como principais vantagens o tamanho colossal do FII e a ampliação das possibilidades para o portfólio. Confira aqui as vantagens e desvantagens da operação.

Vale destacar que fusões entre FOFs e hedge funds estão se tornando cada vez mais comuns na indústria.

Segundo gestor ouvido pelo Seu Dinheiro, as incorporações são motivadas pelo fato de os FOFs estarem caminhando para o desuso por apresentarem uma grande assimetria frente ao hedge fund.