Descubra as oportunidades em ações brasileiras que se abrem com as quedas do Ibovespa em agosto
O Ibovespa caiu em 14 dos 15 pregões que aconteceram em agosto, com uma queda acumulada de 6,2% no que vai do mês
O mês de agosto tem sido difícil para a bolsa: dos 15 pregões que tivemos, o Ibovespa caiu 14 deles. A queda acumulada é de 6,2% até o fechamento de ontem, quando fechou em 114.429 pontos.
Fonte: Bloomberg
Com a queda, voltamos ao patamar em que a bolsa se encontrava ali em meados de junho. Curiosamente, naquele mês tivemos um dos episódios mais elogiados do Market Makers: Sandro Sobral, o chefe de tesouraria do Santander, disse que embora ainda estivesse otimista com Brasil, o posicionamento técnico na bolsa já não era favorável.
Em posicionamento técnico, leia-se: a bolsa subiu com muitos investidores locais ficando de fora da festa do gringo, mas depois da alta, o Fear of Missing Out (‘FOMO’ ou, o medo de ficar de fora, na tradução livre) fez com que os locais voltassem a comprar bolsa, só que em um patamar mais elevado de preços.
A falta de gatilhos para o Ibovespa
Com o posicionamento menos assimétrico, o Ibovespa precisaria de novos gatilhos para subir, o que acabou não acontecendo. Pelo contrário, de lá para cá:
1) Na China, a expectativa de crescimento do PIB para esse ano tem sido revisada para baixo dada toda a deterioração do ambiente de negócios dos setores imobiliário e financeiro;
2) Nos Estados Unidos, a economia está tão forte que o juro deve ficar alto por mais tempo. Não à toa, o rendimento dos títulos de 10 anos do tesouro americano alcançou o maior nível desde 2007, conforme podemos observar no gráfico abaixo:
Fonte: Bloomberg
3) Enquanto no Brasil, o cenário político voltou a contaminar o ambiente com o arcabouço fiscal parado no Congresso ao mesmo tempo em que o investidor teme um aumento de impostos.
Leia Também
Trump na sala de aula: Ibovespa reage a tarifas de 50% impostas pelos EUA ao Brasil
Rodolfo Amstalden: Nem cinco minutos guardados
Em meio a tudo isso, a curva de juro voltou a subir: no gráfico abaixo, traçamos o juro de 5 anos subindo (linha branca) vs empresas de consumo (laranja) e small caps (azul), estando ambas invertidas com o objetivo de mostrar a relação entre alta de juros e queda das ações domésticas.
O desempenho do Ibovespa e oportunidades
Tudo isso para dizer que, após sair de 102 mil pontos no final de março e bater 122 mil pontos em julho, o Ibovespa está passando por uma realização de preços capitaneada por um ajuste de expectativas aqui e no mundo. Isso é absolutamente normal.
Se você me perguntasse se essa é uma oportunidade para entrar ou aumentar exposição em ações brasileiras, te diria que sim.
Começamos um ciclo de queda de juros que deve não só contribuir positivamente para uma melhora dos resultados corporativos, como também atrair dinheiro para investimentos de risco.
No gráfico abaixo, podemos ver como a bolsa se comportou nos últimos 5 ciclos de queda de juros desde 2000.
Fonte: Brasil Capital
Com exceção de 2011, a bolsa apresentou uma tendência de alta nos anos subsequentes. E não para por aí.
Quando olhamos para as ações domésticas, o retorno é ainda mais expressivo do que o Ibovespa.
Fonte: Brasil Capital
Não estou dizendo que a bolsa vai subir hoje, no mês seguinte ou até o final do ano; só acho assimétrico estar comprado em ações em um período que historicamente contribuiu positivamente para a bolsa.
Não à toa, a Carteira Market Makers está completamente investida em ações e grande parte do meu dinheiro e dos meus sócios está investido no Market Makers FIA, que é o fundo inspirado na Carteira MMakers.
É muito fácil cagar regra com dinheiro fictício ou com o dinheiro dos outros. Agora, o jogo muda quando você mostra o que está fazendo na sua própria carteira.
Oportunidades na bolsa
Falaremos mais sobre nossa carteira e outras oportunidades de investimentos na bolsa nos próximos 3 dias, durante o SMALL CAPS MASTERS, um evento online e 100% gratuito focado em apresentar as principais ideias de investimentos na bolsa.
O evento começa hoje (terça-feira) e vai até quinta, sempre a partir das 18h, e amanhã entrarei ao vivo com meu sócio e irmão Thiago Salomão para me aprofundar em duas teses da Carteira MMakers.
O evento é gratuito, mas para receber o link de acesso das palestras é preciso se inscrever. Clique aqui e faça sua inscrição gratuita.
Um abraço,
Matheus Soares
COMPARTILHAR
Felipe Miranda: Troco um Van Gogh por uma small cap
Seria capaz de apostar que seu assessor de investimentos não ligou para oferecer uma carteira de small caps brasileiras neste momento. Há algo mais fora de moda do que elas agora? Olho para algumas dessas ações e tenho a impressão de estar diante de “Pomar com ciprestes”, em 1888.
Ontem, hoje, amanhã: Tensão com fim da trégua comercial dificulta busca por novos recordes no Ibovespa
Apetite por risco é desafiado pela aproximação do fim da trégua de Donald Trump em sua guerra comercial contra o mundo
Talvez fique repetitivo: Ibovespa mira novos recordes, mas feriado nos EUA drena liquidez dos mercados
O Ibovespa superou ontem, pela primeira vez na história, a marca dos 141 pontos; dólar está no nível mais baixo em pouco mais de um ano
A história não se repete, mas rima: a estratégia que deu certo no passado e tem grandes chances de trazer bons retornos — de novo
Mesmo com um endividamento controlado, a empresa em questão voltou a “passar o chapéu”, o que para nós é um sinal claro de que ela está de olho em novas aquisições. E a julgar pelo seu histórico, podemos dizer que isso tende a ser bastante positivo para os acionistas.
Ditados, superstições e preceitos da Rua
Aqueles que têm um modus operandi e se atêm a ele são vitoriosos. Por sua vez, os indecisos que ora obedecem a um critério, ora a outro, costumam ser alijados do mercado.
Feijão com arroz: Ibovespa busca recuperação em dia de payroll com Wall Street nas máximas
Wall Street fecha mais cedo hoje e nem abre amanhã, o que tende a drenar a liquidez nos mercados financeiros internacionais
Rodolfo Amstalden: Um estranho encontro com a verdade subterrânea
Em vez de entrar em disputas metodológicas na edição de hoje, proponho um outro tipo de exercício imaginativo, mais útil para fins didáticos
Mantendo a tradição: Ibovespa tenta recuperar os 140 mil pontos em dia de produção industrial e dados sobre o mercado de trabalho nos EUA
Investidores também monitoram decisão do governo de recorrer ao STF para manter aumento do IOF
Os fantasmas de Nelson Rodrigues: Ibovespa começa o semestre tentando sustentar posto de melhor investimento do ano
Melhor investimento do primeiro semestre, Ibovespa reage a trégua na guerra comercial, trade eleitoral e treta do IOF
Rumo a 2026 com a máquina enguiçada e o cofre furado
Com a aproximação do calendário eleitoral, cresce a percepção de que o pêndulo político está prestes a mudar de direção — e, com ele, toda a correlação de forças no país — o problema é o intervalo até lá
Tony Volpon: Mercado sobrevive a mais um susto… e as bolsas americanas batem nas máximas do ano
O “sangue frio” coletivo também é uma evidência de força dos mercados acionários em geral, que depois do cessar-fogo, atingiram novas máximas no ano e novas máximas históricas
Tudo sob controle: Ibovespa precisa de uma leve alta para fechar junho no azul, mas não depende só de si
Ibovespa vem de três altas mensais consecutivas, mas as turbulências de junho colocam a sequência em risco
Ser CLT virou ofensa? O que há por trás do medo da geração Z pela carteira assinada
De símbolo de estabilidade a motivo de piada nas redes sociais: o que esse movimento diz sobre o mundo do trabalho — e sobre a forma como estamos lidando com ele?
Atenção aos sinais: Bolsas internacionais sobem com notícia de acordo EUA-China; Ibovespa acompanha desemprego e PCE
Ibovespa tenta manter o bom momento enquanto governo busca meio de contornar derrubada do aumento do IOF
Siga na bolsa mesmo com a Selic em 15%: os sinais dizem que chegou a hora de comprar ações
A elevação do juro no Brasil não significa que chegou a hora de abandonar a renda variável de vez e mergulhar na super renda fixa brasileira — e eu te explico os motivos
Trocando as lentes: Ibovespa repercute derrubada de ajuste do IOF pelo Congresso, IPCA-15 de junho e PIB final dos EUA
Os investidores também monitoram entrevista coletiva de Galípolo após divulgação de Relatório de Política Monetária
Rodolfo Amstalden: Não existem níveis seguros para a oferta de segurança
Em tese, o forward guidance é tanto mais necessário quanto menos crível for a atitude da autoridade monetária. Se o seu cônjuge precisa prometer que vai voltar cedo toda vez que sai sozinho de casa, provavelmente há um ou mais motivos para isso.
É melhor ter um plano: Ibovespa busca manter tom positivo em dia de agenda fraca e Powell no Senado dos EUA
Bolsas internacionais seguem no azul, ainda repercutindo a trégua na guerra entre Israel e o Irã
Um longo caminho: Ibovespa monitora cessar-fogo enquanto investidores repercutem ata do Copom e testemunho de Powell
Trégua anunciada por Donald Trump impulsiona ativos de risco nos mercados internacionais e pode ajudar o Ibovespa
Um frágil cessar-fogo antes do tiro no pé que o Irã não vai querer dar
Cessar-fogo em guerra contra o Irã traz alívio, mas não resolve impasse estrutural. Trégua será duradoura ou apenas mais uma pausa antes do próximo ato?
