O melhor está por vir para a TSMC após alta de 55% no ano. Entenda o que a Nvidia e Elon Musk têm a ver com o futuro das ações

Quem olha para as ações da Taiwan Semicondutor (TSMC) vê os papéis recuando mais de 2% nesta quarta-feira (7). A fotografia do dia, no entanto, esconde o filme da fabricante de chips: no ano, os papéis acumulam alta de mais de 55%. E há quem diga que existe espaço para mais.  

De acordo com Atif Malik, analista do Citi, mesmo depois de desfrutar de um ano de forte desempenho na bolsa, novas rodadas de fortes lucros devem garantir outro desempenho sólido da TSMC em 2027. 

Nos cálculos do banco, a receita da companhia deve subir 40% em base anual até 2027. A forte demanda por inteligência artificial (IA) deve apoiar essa expansão.  

"Acreditamos que o capex [investimentos] da TSMC pode crescer nos próximos anos apoiado por uma forte perspectiva de receita", disse Malik.  

Chips de IA e a TSMC 

O Citi também projeta que o mercado de chips de IA provavelmente vai dobrar de tamanho no ano que vem.  

"Esperamos que o crescimento da receita de IA da TSMC quase dobre no próximo ano, considerando que a maioria de seus clientes de semicondutores de IA espera um crescimento acelerado", afirmou Malik. 

A receita da TSMC no segundo trimestre atingiu US$ 40,20 bilhões, um aumento de 36% ano a ano, enquanto a computação de alto desempenho representou 66% da receita total. 

Esse número mostra o quão intimamente o crescimento da empresa está ligado ao investimento em aceleradores de IA, processadores de data center e na infraestrutura necessária para rodar modelos cada vez mais complexos.   

O Citi pontua que a Nvidia, maior cliente da TSMC, guiará a captação de pedidos e o crescimento de receita da companhia em mais de 70% em 2028, impulsionada principalmente por restrições contínuas de fornecimento. 

Ações em recorde 

Nesta semana, as ações da TSMC bateram recorde intradiário ao alcançar R$ 487,44 após Elon Musk confirmar conversas sobre uma possível atuação da empresa na Terafab, projeto que tem como objetivo apoiar as crescentes demandas de computação dos negócios do bilionário. 

Vale lembrar que, até a publicação da matéria, nenhum acordo foi finalizado, então a importância imediata está na possibilidade de demanda futura, e não em qualquer adição confirmada à receita da TSMC. 

O investimento inicial da Terafab foi estimado em US$16,8 bilhões, com potencial para gastos substancialmente maiores caso fases adicionais prossigam. 

O projeto reflete uma mudança mais ampla na indústria de chips. SpaceX e Tesla precisam de poder computacional substancial para o desenvolvimento de IA, direção autônoma e robótica, e garantir o acesso a chips avançados está se tornando cada vez mais importante para essas ambições.