‘Bolsa brasileira agora não é para todo mundo’: analista aponta perfil de investidor que pode se dar bem nesse cenário

Você provavelmente deve estar cansado de ouvir que a bolsa brasileira está barata e que o investidor deveria aproveitar esse momento para encher a carteira com ótimas ações. 

Por outro lado, a cada dia que passa o Ibovespa cai um pouco mais. Da máxima histórica de 137 mil pontos, alcançada em 28 de agosto, até o último fechamento (4), a bolsa brasileira desvalorizou 8%. 

Além disso, vimos o principal gatilho (o pacote fiscal) para um potencial rali de fim ano “escorrer pelas mãos”. 

Nesse cenário, parece uma contradição que muitos gestores, analistas e especialistas continuem afirmando que é hora de comprar bolsa brasileira. 

Larissa Quaresma, analista da Empiricus Research, é uma das que endossam esse coro. Contudo, ela deixa claro que investir na bolsa brasileira agora não é para todo mundo. 

Na visão da analista, o momento é propício para o investidor que tem essas 3 características em seu perfil. 

Para quais investidores esse é um ótimo momento para comprar bolsa brasileira?

De fato, o Ibovespa continua negociando a 1 desvio padrão abaixo da média histórica. Na prática, isso significa que o preço das ações está abaixo do considerado justo e, portanto, elas estão mais baratas do que deveriam. 

O que impulsionou essa desvalorização, segundo Larissa Quaresma, foi a reaceleração da inflação, bem como a falta de uma âncora fiscal, que levaram à disparada da curva futura de juros. Diante desse contexto, o juro real brasileiro chegou a 7% ao ano. 

Mas, em contrapartida, as ações caíram muito, na visão da analista. Ainda de acordo com Quaresma, nesse cenário, o prêmio de risco da bolsa brasileira em relação à renda fixa “aumentou substancialmente”. 

Mas, apesar do mercado estar bastante estressado, “esse é um ótimo momento para comprar”, afirma a analista.

Ela reconhece que o cenário é desafiador e é hora de ir às compras apenas para “quem tem visão de longo prazo, paciência e estômago para suportar a volatilidade”. 

Para os investidores que têm esse perfil, a analista aponta que este é um momento muito bom para comprar bolsa, desde que seja feita uma seleção criteriosa das ações que vão entrar na carteira. 

Larissa aponta que a ideia não é investir “no barato que sai caro”. Afinal, ser resiliente à volatilidade do mercado não significa sair comprando qualquer coisa. 

Segundo a analista, este é o momento de aproveitar a oportunidade de incluir na carteira ações de empresas de alta qualidade, que sofreram com o “pânico” dos mercados e que estão “negociando com descontos absurdos”.

Nesse sentido, a estratégia da carteira comandada pela analista, que reúne as 10 melhores ideias de novembro, é apostar em ações de qualidade que estão baratas e em setores defensivos. 

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De acordo com Larissa, neste momento o investidor deve buscar ações de setores mais defensivos e pouco alavancadas (baixo endividamento). Ou seja, que vão conseguir atravessar o momento de turbulência com mais facilidade. 

Nesse sentido, a analista aumentou a exposição da carteira ao setor de bancos, que tende a ganhar com a alta do juros. 

Outro segmento que também teve destaque na carteira de dezembro foi o setor elétrico. Em geral, essas empresas contam com uma previsibilidade de renda maior, o que traz certa tranquilidade para os investidores. 

Por fim, a analista destacou que incluiu ativos com receita em dólar e que, portanto, se beneficiam da disparada da moeda. 

Assim, uma das mudanças da carteira foi a troca de SBF (SBFG3) por BR Partners (BRBI11). Larissa aponta que as ações do banco têm essa característica mais defensiva, com retorno sobre patrimônio líquido acima de 20% e negociando a 7x preço/lucro para 2025. 

Contudo, o BR Partners é apenas uma das apostas da casa para este mês. E a boa notícia é que você pode conhecer todas as 10 ações para investir em dezembro de graça. 

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Isabelle Santos

Comunicóloga formada pela Universidade Estadual de Santa Cruz (UESC). É redatora do Money Times, Seu Dinheiro e Empiricus.