Adeus, ‘rali de Natal’? Entenda o que pode impactar a bolsa brasileira ainda este ano, segundo analista – e qual a saída para isso

Como é de conhecimento de muitos, a economia brasileira não está lá em uma de suas melhores fases no que diz respeito às perspectivas fiscais e inflacionárias, o que tem influenciado o apetite de risco dos investidores locais. 

Projeções do IPCA (principal índice da inflação) indicam um estouro do teto da meta e a Selic (taxa básica de juros) provavelmente encerrará o ano a 11,75%. Isso com base nos dados do relatório Focus divulgado na última segunda-feira (11).

Apesar de tudo, há quem ainda mantenha certo otimismo. Afinal, o governo promete um pacote de corte de gastos que deve chegar em breve, embora não saibamos a dimensão e os efeitos práticos. Isso poderia aumentar a confiança no nosso país, certo?

Soma-se o ciclo de corte de juros nos Estados Unidos, que pode melhorar os ânimos do mercado e, quem sabe, dar um novo fôlego aos ativos de risco brasileiros. Seria o caso de esperar por um “rali de final de ano”, em que o Ibovespa saia do “marasmo” dos 130 mil pontos ou menos?

Segundo o analista Matheus Spiess, da Empiricus Research, casa de análise do grupo BTG Pactual, talvez nem o pacote de gastos por si só seja o suficiente para animar o mercado.

‘Sem rali de Natal’ caso corte de gastos não atenda expectativas, segundo analista

Em sua newsletter “Mercado em 5 Minutos” da última quarta-feira (13), Matheus afirmou que, para além do pacote em si, é preciso que os valores certos também sejam anunciados:

“Se o corte de gastos [do governo] for inferior a R$ 50 bilhões, ou 0,5% do PIB, é improvável que o mercado recupere significativamente até o final do ano. Sem rali de Natal para nós.” 

Ou seja, não é nulo o risco de que os números anunciados não tenham proporções satisfatórias, que sirvam como “dose de ataque” para combater o desânimo do mercado. 

Apesar disso, o analista entende que os ajustes trarão resultados uma hora ou outra. O contrário disso implicaria em desgaste para o governo – e o governo não quer isso.

Mas nem tudo está perdido. A resposta é simples – ter paciência:

“Sem um ajuste, os dois últimos anos do mandato de Lula podem enfrentar uma combinação de alta inflação e baixo crescimento, complicando o cenário político. [...] Mantenho a expectativa de que a reforma será implementada, mesmo que demore e exija paciência dos agentes de mercado. Durante essa fase de incerteza, porém, o Ibovespa, a curva de juros e o câmbio seguirão sob pressão.”

As melhores ações para investir em um período adverso de mercado

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Mas você não precisa desvendar esses segredos sozinho. Para ajudar cada vez mais pessoas a investir melhor, os analistas da Empiricus Research adaptaram suas recomendações de investimento conforme os desdobramentos econômicos recentes. 

A analista Larissa Quaresma, por exemplo, montou uma curadoria com as ações que considera as “generais” da bolsa brasileira: com qualidade, preços atrativos e alto potencial de valorização.

Já o analista Ruy Hungria selecionou as cinco melhores ações pagadoras de dividendos listadas na B3, que podem oferecer proventos robustos na conta do investidor mesmo em cenário de Selic alta.

E a boa notícia é que você pode conferir essas e outras recomendações da Empiricus gratuitamente e em um único lugar.

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É a chance de posicionar sua carteira neste período de baixa e apenas aguardar pelo próximo rali. Talvez ele não venha no Natal (torçamos que sim), mas uma hora ou outra ele chega. Novamente: é preciso paciência.

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Anna Larissa Zeferino

anna.zeferino@empiricus.com.br

Jornalista no mercado financeiro desde 2022. Escreve para os portais Empiricus, Money Times e Seu Dinheiro, e já passou por casas como Itaú BBA e XP.