De Mizuno no pé, Vulcabrás (VULC3) quer correr para captar até R$ 500 milhões em oferta de ações — e mais da metade desse valor já está garantida

A Vulcabrás (VULC3) acaba de amarrar os cadarços de seu Mizuno e se prepara para iniciar uma nova corrida na bolsa brasileira: a da oferta de ações (follow-on) milionária.

A fabricante das marcas Olympikus e Under Armour confirmou que pretende lançar follow-on de até R$ 500 milhões na B3 para aumentar a liquidez das ações e conquistar novos investidores para a base de acionistas.

A empresa projeta que a operação levante no mínimo R$ 250 milhões — mas pode dobrar de valor caso haja demanda para um lote adicional, de acordo com fato relevante enviado à CVM no fim da noite de quinta-feira (25).

Inicialmente, a potencial oferta de ações da Vulcabrás deve ser constituída de distribuição primária — isto é, quando os recursos levantados vão diretamente para o caixa da empresa.

Basicamente, a empresa pretende usar o dinheiro para pagar dividendos e colocar mais dinheiro no bolso do dono. Segundo o comunicado, a intenção é destinar os recursos captados com o follow-on para reforço de caixa e novas distribuições de proventos.

As ações da Vulcabrás acumulam alta de 7% no que vai de 2024. Em um ano, a valorização dos papéis VULC3 chega a 87%.

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A oferta de ações da Vulcabrás (VULC3)

Embora o negócio ainda não tenha sido oficialmente lançado no mercado, pelo menos uma parte da demanda pelas ações da Vulcabrás (VULC3) está garantida.

A companhia já recebeu três compromissos de investimento “irrevogáveis e irretratáveis” para a aquisição de até R$ 252 milhões na oferta  — acima do montante base estimado para a potencial operação —, considerando o preço de R$ 18,50 por ação.

A gestora Absolute se comprometeu a adquirir até R$ 50 milhões em ações no follow-on. 

Já o grupo de acionistas Âncora Controle garantiu a compra de até R$ 175 milhões de papéis na oferta de ações.

Enquanto isso, a Guepardo Investimento pretende abocanhar até R$ 27 milhões em novas ações VULC3 na potencial operação.

Segundo o fato relevante enviado à CVM, a Vulcabrás (VULC3) estuda lançar o follow-on no mercado “considerando suas informações financeiras mais recentes”, referentes ao período de nove meses até 30 de setembro de 2023. 

A companhia de calçados já contratou o BTG Pactual Investment Banking, o Banco Itaú BBA, o Banco Santander Brasil e a XP Investimentos como coordenadores para avaliar a viabilidade e estruturar a potencial oferta.

Porém, até o momento, nenhuma decisão definitiva sobre a realização da oferta de ações ou de outras transações do tipo foi tomada.

Isso porque a operação está sujeita à obtenção das aprovações necessárias, além de fatores como condições do mercado de capitais brasileiro, políticas e macroeconômicas.

Camille Lima

camille.lima@seudinheiro.com

Jornalista formada pela Universidade Municipal de São Caetano do Sul (USCS), em 2025 foi eleita como uma das 50 jornalistas mais admiradas da imprensa de Economia, Negócios e Finanças do Brasil. Já passou pela redação do TradeMap. Hoje, é repórter de bancos e empresas no Seu Dinheiro. A cobertura atual é majoritariamente centrada no setor financeiro (bancos, instituições financeiras e gestoras), em companhias maiores listadas na B3 e no mercado de ações.