Aeris (AERI3) desaba na B3 com pedido de oferta de ações de R$ 400 milhões; BTG vai garantir operação — veja detalhes

O El Niño é aquele conhecido fenômeno climático formado por clima quente, seco e sem ventos. Pois na B3 uma empresa parece viver um “El Niño particular”: a Aeris (AERI3).

Desde a oferta pública inicial (IPO) na bolsa brasileira, há três anos, as ações da fabricante de pás para turbinas de energia eólica amargam uma queda da ordem de 85%.

E nesta quinta-feira os papéis da Aeris voltam a figurar entre as maiores perdas da B3 após o anúncio de que a empresa pretende fazer uma nova oferta de ações. O follow-on deve movimentar R$ 400 milhões, com a emissão de aproximadamente 476 milhões de novas ações.

A companhia, que fez o anúncio junto com o balanço do terceiro trimestre, pretende usar o dinheiro novo para amortizar dívidas com vencimento no primeiro semestre de 2024.

Em teleconferência de resultados, o diretor-presidente da Aeris, Alexandre Negrão, afirmou que a operação mostra o compromisso de “readequar a estrutura de capital”, tendo em vista a incerteza sobre a demanda de pás eólicas no próximo ano. 

Mas os investidores não gostaram nada da novidade, em particular da diluição dos acionistas que não colocarem mais dinheiro na empresa.

Por volta das 15h20 (horário de Brasília), os papéis AERI3 recuavam 9,68%, cotados R$ 0,84. 

O BTG Pactual, coordenador da oferta, vai garantir a operação, cujo preço por ação inclusive já foi definido: R$ 0,84. Os acionistas minoritários terão direitos de subscrição proporcionais à participação. 

Por fim, o valor do follow-on corresponde a mais da metade do valor de mercado da companhia. Ontem (8), data do anúncio da operação, a Aeris valia cerca de R$ 710 milhões. 

A ação da companhia, na oferta, deve ser precificada em 30 de novembro, de acordo com o cronograma previsto da Aeris. 

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Parceria Aeris e BTG Pactual? 

A família Negrão, que é o acionista controlador da companhia, concederá os direitos de subscrição ao BTG Pactual. 

Ou seja, a família não deve exercer o seu direito de preferência, com a redução de 60,1% para 37% de participação na empresa.

Caso nenhum acionista minoritário subscreva a oferta, o BTG poderá deter até 39% das ações após o follow-on.

Além disso, o banco e os controladores assinaram uma opção de compra e venda das ações entre si.

Alavancagem avança um pouco

A Aeris reportou prejuízo líquido de R$ 28,7 milhões no terceiro trimestre, ante um prejuízo de R$ 25,908 milhões no mesmo período do ano anterior. 

O lucro antes de juros, impostos, amortização e depreciação (Ebitda, na sigla em inglês) somou R$ 77,3 milhões, um crescimento de 19,4% na base anual. 

A dívida líquida da companhia aumentou de R$ 87 milhões para R$ 1 bilhão no terceiro trimestre. A alavancagem da companhia, medida pela comparação entre dívida líquida e Ebitda avançou para 3x, um aumento em relação ao trimestre anterior (2,8x). 

Para o Santander, os resultados abaixo do esperado são explicados pelos preços médios mais baixos das pás e pelo aumento dos custos trabalhistas, além do cenário macroeconômico mais difícil.