Vai investir em criptomoedas? Veja duas pílulas de criptoconhecimento antes de começar
Com passagens no no Fed de Nova York e no FMI, o economista brasileiro Ilan Solot é sócio da Tagus Capital e traz dicas para analisar o mercado de ativos digitais

Olá,
O economista brasileiro Ilan Solot já trabalhou no Fed (o banco central norte-americano) de Nova York e no FMI (Fundo Monetário Internacional).
Mas talvez o pôster na parede de sua sala, em Londres, diga mais sobre sua vida profissional hoje.
Trata-se de uma reprodução da primeira capa do livro Brave New World (Admirável Mundo Novo), de Aldous Huxley, um colosso da literatura do século 20 que antecipa um futuro de avanços tecnológicos indomáveis que se desenrolam em um tecido social distópico. Baita livro.
Como analisar criptomoedas
Hoje Ilan é sócio da Tagus Capital, um fundo de venture capital especializado em criptoativos, criptomoedas e empresas deste ecossistema.
Esse background é o que fez dele a melhor fonte para explicar, no Criptoverso desta semana, como analisar criptoativos, do ponto de vista fundamentalista.
Leia Também
É um excelente e necessário ponto de partida para se entender esse mercado tão novo e diferente de tudo que estamos acostumados.
Classificação dos criptoativos
O critério primordial do manual de análise (minhas palavras) do Ilan é a classificação dos ativos em quatro propriedades de agregação de valor: utilidade, colateral, governança e fluxo de caixa.
Ou seja, os ativos têm valor se forem úteis (resolverem um problema), puderem ser usados como garantia, trouxerem poder sobre um protocolo ou gerarem dividendos.
Geração e captura de valor
Uma vez entendida a classe do ativo, vem um segundo fator que não é tão familiar para o investidor acostumado com ações: o de geração de valor e a captura de valor.
Um protocolo de cripto pode criar muito valor, mas não é necessariamente o dono do token do protocolo que vai capturar valor.
Como se fosse uma empresa que dá lucro, mas não paga dividendos nem tampouco reinveste.
Vale a pena ter um ativo assim?
A Uniswap, por exemplo, é uma exchange cripto descentralizada, que gera valor para o mercado ao possibilitar a troca de um criptoativo por outro.
Governada por detentores de seu token (chamado uni), ela cobra uma taxa por transação, mas não repassa nada aos donos do seu ativo.
Ou seja: gera valor, mas não captura.
Mas por que alguém, então, teria um ativo assim?
A lógica deste protocolo hoje é aumentar seu market share e, no futuro, mudar a governança do token para que seus detentores recebam parte desse valor capturado.
A importância da análise de criptoativos
É uma lógica, em tese, semelhante à de muitas startups: abrir mão de lucro em troca de crescimento. Mas há quem duvide e afirme que seja apenas um protocolo mal feito.
No admirável mundo novo de mais de 16 mil criptoativos, coisas assim não apenas existem como são rotina. Por isso, analisar fundamentos é fundamental, mas com um olhar diferente.
Acima estão apenas duas pílulas de criptoconhecimento do Ilan. Para saber muito mais, clique aqui e assista ao segundo episódio do Criptoverso.
Um abraço,
Renato Santiago
Ainda dá para ganhar com bitcoin (BTC)? Especialistas apontam as criptomoedas mais quentes para investir no segundo semestre
Com novos patamares de preço, avanços regulatórios e maior interesse institucional, Guilherme Prado, Marcello Cestari e Theodoro Fleury apontam quais criptoativos merecem estar na sua carteira
Motores ligados: bitcoin (BTC) flerta com os US$ 110 mil, enquanto o mercado cripto se prepara para novas máximas
Alta no mercado de ativos digitais acontece em meio a acordo comercial dos EUA com o Vietnã, lançamento de ETF de staking e expectativa por cortes de juros
Bitcoin (BTC) atinge menor nível em uma semana; criptomoedas derretem acumulando perdas de até 8,22% nesta terça (1)
Pressão vinda de Washington e sinais de fraqueza na demanda elevam a volatilidade no mercado cripto, com quedas generalizadas entre as principais moedas digitais
Bitcoin (BTC) recupera os US$ 107 mil e lidera mercado de criptomoedas em dia de disputa sobre os juros
Declarações de Powell e Trump, nova regra hipotecária e trégua no Oriente Médio movimentam o dia
Após EUA avançarem na regulação das stablecoins, BIS acende sinal vermelho e diz que BCs podem perder o controle do próprio dinheiro
Entidade internacional questiona a segurança das stablecoins que não teriam os fundamentos de um “dinheiro sólido” e pressiona bancos centrais em meio ao avanço da regulação nos Estados Unidos
Um dia de paz para o bitcoin (BTC): mercado de criptomoedas se recupera na esteira do cessar-fogo de Trump
Alívio nas bolsas, cortes de juros no radar e traders ainda cautelosos; confira o que moveu o mercado dos ativos digitais nesta terça-feira (24) após a trégua entre Israel e Irã
Ouro ou Bitcoin? Novo ETF da B3 aposta nos dois; conheça o GBTC11
Buena Vista Capital e Hashdex combinam ouro e bitcoin em uma estratégia automatizada que ajusta a exposição conforme a volatilidade do mercado
Decisão morna e bitcoin (BTC) em queda; mercado de criptomoedas oscila após falas de Jerome Powell
Criptomoedas operam com cautela após decisão morna do Fed; projeções sobre juros mantêm mercado em compasso de espera
Stablecoins nos trilhos: após batalha política, Senado dos EUA aprova Genius Act e abre caminho para marco legal das criptomoedas
Texto bipartidário passa no Senado dos EUA e estabelece regras para lastro, auditoria e emissões de stablecoins; proposta ainda precisa ser aprovada pela Câmara
Trump acende o pavio, e criptomoedas despencam; veja repercussão das falas do presidente no mercado de ativos digitais
Bitcoin (BTC) e outras grandes criptomoedas recuam após presidente dos EUA declarar que “nossa paciência está se esgotando” em relação ao Irã
JP Morgan quer sua própria stablecoin: registro “JPMD” acende rumores no universo cripto
Titã de Wall Street surpreende o mercado com pedido de patente nos EUA e movimento anima o debate sobre o papel das stablecoins nos mercados tradicionais
Bitcoin (BTC) em clima de alta: fundos de criptomoedas batem recorde com aporte de US$ 13,2 bilhões no ano
Acordos bilionários e fundos de investimento reforçam a institucionalização e a resiliência do mercado de criptomoedas, enquanto o bitcoin (BTC) e outras moedas digitais disparam nesta segunda-feira (16)
Depois dos contratos futuros em bitcoin (BTC), ethereum (ETH) e solana (SOL) chegam à B3; saiba como aproveitar o lançamento
Novos contratos futuros de ethereum e solana estreiam na B3; veja detalhes sobre valores, horários de negociação e o que muda para quem investe em cripto no Brasil
Israel e Irã, Trump lucrando e regulamentação de stablecoins nos EUA: confira os destaques das criptomoedas desta semana
Últimos dias foram uma montanha-russa para as criptomoedas devido ao conflito no Oriente Médio iniciado na noite desta quinta-feira (12)
Governo muda tributação de criptomoedas e deixa investimento mais caro; isenção para vendas de até R$ 35 mil por mês é eliminada
Nova medida provisória unifica alíquota em 17,5% e extingue limite de isenção; entenda o que está em jogo
À procura de um gatilho: bitcoin (BTC) toca US$ 110 mil e recua; o que ainda falta para novas máximas?
Com Metaplanet, Strategy e Circle no radar, cripto ganha tração institucional, mas o próximo movimento ainda depende do cenário macro
Mais um passo no mercado cripto: conheça o novo ETF de bitcoin (BTC) de Trump
Pedido para criação do Truth Social Bitcoin ETF foi protocolado nesta quinta-feira (5); listagem deve acontecer na Nyse Arca
Ação da Circle estreia na Nyse com alta de mais de 200% em poucas horas; maior IPO cripto desde a Coinbase agita Wall Street
Com demanda acima do esperado, ações da emissora da USDC triplicam de valor na estreia; listagem reforça avanço institucional das stablecoins nos EUA
Trump Wallet é oficial ou fake? Filhos do presidente negam envolvimento da família, mas mercado ainda desconfia
Oficial ou não, carteira de criptomoedas lançada pelo mesmo time da memecoin $TRUMP abre lista de espera
Bitcoin (BTC) volta aos US$ 106 mil com dados de emprego nos EUA e ‘TACO Trade’, mas saques em ETFs acendem alerta
Criptomoedas sobem com dados positivos do mercado de trabalho dos EUA, mas saques em ETFs revelam fragilidade do rali em meio às tensões comerciais