O Itaú (ITUB4) não vai aumentar o percentual de dividendos pagos sobre o lucro aos acionistas, e o CEO explica por quê
Porcentagem do lucro do Itaú distribuído aos acionistas na forma de dividendos já chegou a 90%, mas hoje está em 25%
Para quem já viu o Itaú (ITUB4) pagar quase 90% de payout, ou seja, a porcentagem do lucro distribuído aos acionistas em dividendos, a média de 25% dos últimos três anos parece muito baixa.
E, de acordo com Milton Maluhy, CEO do maior banco privado brasileiro, não há intenção de elevar esse percentual no curto e médio prazos. Mas ele defende que a métrica a ser analisada não deveria ser essa.
Antes de explicar por que, primeiro é necessário entrar num assunto um pouco técnico para entender o que mudou no pagamento de dividendos e juros sobre o capital próprio (JCP) do Itaú.
- Europa em alerta: ‘chantagem de Putin’ deixa a Alemanha sem gás russo e deve jogar o continente em uma recessão — a inflação já é recorde por lá; descubra o que está em jogo
Itaú antes da pandemia
Antes de 2020, ano em que começou a pandemia, o Itaú vinha elevando o nível do payout ano após ano. Segundo Maluhy, o banco estava com capital elevado e, ao analisar as perspectivas para o futuro, não havia projeção de que o crescimento fosse consumir esse capital.
De lá para cá, o Itaú começou a trabalhar com um nível de capital mais próximo do que é definido pelo conselho. Isto significa seguir uma regra que compara o nível de rentabilidade com o crescimento dos ativos ponderados por risco.
Por ativos ponderados por risco, leia-se: crescimento das carteiras de crédito, dos riscos de mercado e dos riscos operacionais.
Leia Também
“Quando a gente percebe que tem um crescimento importante desses ativos ponderados por risco e nosso capital está mais próximo do definido pelo apetite, a gente tende a ir para o payout tão falado”, explicou Maluhy durante o Itaú Day 2022.
Resultados maiores, dividendos também?
Mas, apesar de o payout ter diminuído, o executivo diz que o dividendo que os acionistas de ITUB3 e ITUB4 recebem é maior. E tende a continuar assim porque os resultados do banco também são maiores.
Maluhy defende que, em vez de olhar o percentual do lucro distribuído, é preciso olhar o lucro por ação, além dos dividendos e JCP.
Isto porque ao dividir o total de dividendos pagos por ação em um ano pelo lucro por ação no mesmo período, chega-se a um indicador chamado dividend payout ratio. Ele indica se os dividendos pagos por uma empresa estão alinhados com o lucro.
Empresas que têm altos índices de payout costumam ser vistas como boas pagadoras de dividendos, o que é até verdade. Por outro lado, isso também pode indicar que uma parte muito pequena dos lucros está sendo reinvestida na companhia.
Leia mais:
- Itaú (ITUB4) vai recomprar até 75 milhões de ações; retorno em dividendos dos acionistas pode subir com o programa, diz banco
- Indireta para o Nubank? Itaú diz que “é muito fácil crescer oferecendo preços baixos e subsidiados para atrair clientes”
COMPARTILHAR
Ibovespa fecha semana no zero a zero, com correção após Copom; Embraer (EMBR3) e Cosan (CSAN3) são destaques
Em semana marcada por Super Quarta e conflito internacional, o Ibovespa andou de lado, mas com repercussões significativas; entenda
Bolsas derretem: o que fez o Ibovespa cair 1,15% e dólar subir a R$ 5,5249
Na B3, ações mais sensíveis ao ciclo econômico operaram no vermelho. No topo da lista de piores desempenhos, estiveram Cosan, Vamos, Petz, Hapvida e Magazine Luiza.
Investidor não gostou do que Powell disse: bolsas devolvem ganhos em Nova York e Ibovespa acompanha; dólar sobe a R$ 5,5009
O Fed manteve a taxa de juros na faixa entre 4,25% e 4,50% ao ano, como era esperado, mas a declaração do chefe do banco central norte-americano jogou um balde de água fria nos mercados
Por que você deveria comprar as ações da RD Saúde (RADL3) mesmo após a grande decepção no 1T25, segundo o Bradesco BBI
Para analistas, é justamente o desempenho fraco que oferece uma oportunidade para quem deseja se tornar sócio da rede de farmácias a preços atrativos
“Ozempic à brasileira” pode ajudar a engordar ainda mais as ações desta farmacêutica — e você deveria comprar os papéis agora, diz o Itaú BBA
Na visão dos analistas, a chegada da “caneta do emagrecimento” nas farmácias brasileiras pode ajudar esta ação a ganhar novos impulsos em 2025
Follow-on do Méliuz (CASH3) movimenta R$ 180 milhões com adesão de 239 investidores; veja os detalhes da emissão
A oferta de ações primárias faz parte da estratégia da plataforma de cashback para intensificar seus investimentos em bitcoin (BTC)
Não compre BBAS3 agora: ação do Banco do Brasil está barata, mas o JP Morgan avisa que é melhor não se deixar levar pelo desconto
Os analistas optaram por manter uma recomendação neutra e revisar para baixo as expectativas sobre as ações BBAS3. Entenda os motivos por trás dessa visão cautelosa
Possibilidade de Trump entrar no conflito entre Irã e Israel faz petróleo disparar mais de 4% e bolsas do mundo todo fecham no vermelho
O petróleo avança nesta tarde com a notícia de que os EUA poderiam se meter no conflito; postagens de Trump adicionam temor
As ações da Gol (GOLL54) estão voando alto demais na B3? Entenda o que está por trás da disparada e o que fazer com os papéis
A companhia aérea acaba de sair da recuperação judicial e emitiu trilhões de ações para lidar com o endividamento
Usiminas (USIM5): os sinais de alerta que fizeram o Itaú BBA revisar a recomendação e o preço-alvo da ação
O banco de investimentos avaliou a pressão sobre os preços e os efeitos nos resultados financeiros; descubra se chegou o momento de comprar ou vender o papel
Detentores de BDRs do Carrefour têm até 30 de junho para pedir restituição de imposto de renda pago na França; confira as regras
O pedido é aplicável aos detentores dos papéis elegíveis aos dividendos declarados em 2 de junho
Gol (GOLL54) perde altitude e ações desabam 70% após estreia turbulenta com novo ticker
A volatilidade ocorre após saída da aérea do Chapter 11 e da aprovação do plano de capitalização com a emissão de novas ações
Renda passiva com mais dividendos: PagBank (PAGS34) entra no radar de bancão americano e dos investidores
A instituição financeira brasileira foi além: prometeu mais três pagamentos de proventos, o que animou o mercado
Embraer (EMBR3): dois gatilhos estão por trás do salto de 6% das ações nesta segunda-feira (16)
Os papéis atingiram a máxima de R$ 71,47 hoje, mas acabaram fechando o dia um pouco abaixo desse valor, cotados a R$ 69,99
LWSA (LWSA3) cai no radar do Itaú BBA e pode subir até dois dígitos em 2025 — mas você não deveria comprar as ações agora
O banco iniciou a cobertura das ações da empresa com recomendação market perform, equivalente a neutro. Entenda o que está por trás da tese mais conservadora
Cessar-fogo no radar dos investidores: Ibovespa se aproxima dos 140 mil pontos, enquanto dólar e petróleo perdem fôlego
O Irã sinaliza que busca um fim para as hostilidades e a retomada das negociações sobre seu programa nuclear
17 OPA X 0 IPO: Em meio à seca de estreias na bolsa, vimos uma enxurrada de OPAs — e novas regras podem aumentar ainda mais essa tendência
Mudança nas regras para Ofertas Públicas de Aquisição (OPA) que entram em vigor em 1º de julho devem tornar mais simples, ágil e barato o processo de aquisição de controle e cancelamento de registro das companhias listadas
Dividendos bilionários: JBS (JBSS32) anuncia data de pagamento de R$ 2,2 bilhões em proventos; veja quem tem direito a receber
Após o pagamento dos dividendos, há ainda uma previsão de leilão das frações de ações do frigorífico
Quatro fundos imobiliários estão em vias de dizer adeus à B3, mas envolvem emissões bilionárias de outros FIIs; entenda o imbróglio
A votação para dar fim aos fundos imobiliários faz parte de fusões entre FIIs do Patria Investimentos e da Genial Investimentos
É hora de comprar Suzano? Bancão eleva recomendação para ações e revela se vale a pena colocar SUZB3 na carteira agora
O Goldman Sachs aponta quatro razões principais para apostar nas ações da Suzano neste momento; veja os pilares da tese otimista
