“Casamento de titãs”: veja a reação dos analistas à parceria entre Banco Inter e Stone

Já faz algum tempo que o Banco Inter é destaque na bolsa: as ações sobem sem parar, os resultados trimestrais superam as expectativas do mercado, a variedade de serviços oferecidos no app só aumenta — e a parceria recém firmada com a Stone trouxe ainda mais otimismo aos investidores.

• VÍDEO: Fernando Ferrer, da Empiricus, analisa a operação anunciada pelo Banco Inter e a entrada da Stone como investidor-âncora do follow-on:

Entre outros pontos, o Banco Inter planeja uma reestruturação profunda em sua estrutura, passando a ser listada na Nasdaq — a ideia é manter apenas os recibos desses papéis (BDRs) na B3. Em paralelo, será feita uma nova oferta de ações, com a Stone se comprometendo a investir até R$ 2,5 bilhões na operação.

Mas essa união vai além de uma simples compra de participação acionária. Banco Inter e Stone também pretendem aumentar a conexão entre suas bases, explorando as intersecções entre os clientes do Banco Inter e os varejistas adeptos à Stone.

Na bolsa, o clima foi de euforia após o anúncio, com as units do Banco Inter (BIDI11) disparando 25,79% ontem, a R$ 223,29; entre os analistas, a opinião foi praticamente unânime: a parceria é um típico caso de "ganha-ganha".

Veja abaixo algumas das reações das principais casas de análise:

Bradesco BBI: Alavancando ambos os canais de distribuição

• Analistas: Otavio Tanganelli e Gustavo Schroden
• Recomendação: neutro para Stone
• Preço-alvo: US$ 57,00 para STNE

"A parceria estratégica faz bastante sentido"

"A Stone poderá conectar sua rede a um canal de distribuição online, o que é especialmente importante para pequenos negócios que não tinham acesso a esse tipo de ferramenta"

"Apesar de ainda não haver detalhes para quantificar o potencial de criação de valor, acreditamos que a parceria deverá beneficiar os dois lados"

Santander: Casamento de titãs?

• Analista: Henrique Navarro
• Recomendações: compra para Banco Inter, neutro para Stone

"O céu é o limite"

"Em nossa visão, essa parceria é muito positiva, já que permite a ambas as empresas alavancarem seus pontos fortes e oferecer um conjunto de serviços mais amplo"

Goldman Sachs: Estrategicamente positivo

• Analistas: Tito Labarta e Nicholas Walker
• Recomendações: venda para Banco Inter, compra para Stone
• Preços-alvo: R$ 9,60 para Banco Inter PN (BIDI4) e US$ 92 para Stone

"O principal atrativo para a Stone é a habilidade de conectar seus clientes ao InterShop, providenciando uma experiência omnicanal e potencial financiamento para o seu portfólio de crédito"

"O Banco Inter pode se beneficiar com os usuários adicionais no InterShop, que já tem crescido num ritmo elevado"

BTG Pactual: Ganha-ganha para Banco Inter e Stone

• Analista: Eduardo Rosman
• Recomendação: compra para Banco Inter
• Preço-alvo: R$ 200 para Banco Inter units (BIDI11)

"Ainda temos que digerir os anúncios, mas nossa primeira leitura é positiva"

"Para o Banco Inter, a operação traz um parceiro muito forte e reduz os riscos do follow-on"

"Quanto à Stone, argumentamos recentemente que ela precisava acelerar a digitalização de seus clientes e procurar outras fontes de financiamento"