🔴 +20 IDEIAS DE ONDE INVESTIR ANTES DE 2024 ACABAR VEJA AQUI

Bolsa hoje: parem o mundo que o Brasil quer descer

Apesar de haver espaço para uma recuperação depois de tanta queda (rebound), em um tradicional movimento de caça às barganhas, é difícil que haja ânimo para tal, uma vez que flertamos com a possibilidade de dominância fiscal

22 de outubro de 2021
8:24
Cena do Filme Central do Brasil (1998)
Desiludidos com o excesso de problemas que surgiram - Imagem: Central do Brasil (1998)

Bom dia, pessoal!

Os mercados asiáticos subiram nesta sexta-feira (22) à medida que a incorporadora chinesa Evergrande faz o pagamento de títulos em atraso. Na Europa, ao contrário do movimento de ontem, as Bolsas abrem o dia em alta, apesar da queda nas vendas do varejo no Reino Unido – o dado apresentou queda em todos os meses desde abril; logo, deixou de ser uma surpresa. Por outro lado, a participação das vendas no varejo online aumentou, dando continuidade à mudança estrutural nos padrões de consumo. Os futuros americanos flertam com a estabilidade, tendendo para um tom negativo.

No Brasil, insistimos em seguir nossa própria dinâmica. A temporada de resultados do terceiro trimestre de 2021 começa hoje (Hypera, após o fechamento). A partir de agora, as empresas de capital aberto terão até o dia 16 de novembro para reportarem seus números. Ainda assim, por mais que tenhamos uma boa temporada, assim como foi a do segundo trimestre, por exemplo, os ativos locais parecem muito mais associados ao contexto político e macroeconômico do que aos fundamentos per se.

A ver...

·         Fiquem tranquilos, ainda pode piorar

Foi uma sequência de informações ruins que acometeram o Ibovespa, que começou o dia de ontem já reagindo mal à condição de furar o teto em mais de R$ 30 bilhões. Achou que estava ruim? Pois pode piorar. No final, não eram R$ 30 bilhões, mas potencialmente R$ 100 bilhões – o detalhamento da PEC dos Precatórios confirmou a abertura de uma brecha de R$ 83 bilhões no Orçamento de 2022 para arcar com os auxílios (Brasil e Diesel, entre outros), mas a Instituição Fiscal Independente calcula um possível rombo de R$ 95,6 bilhões no teto com mudanças anunciadas pelo governo.

Achou que estava ruim? Pois pode piorar. Consequentemente, houve uma debandada da equipe econômica, em reação às medidas pouco austeras tomadas pelo Congresso. O secretário especial do Tesouro e Orçamento, Bruno Funchal, e o secretário do Tesouro Nacional, Jeferson Bittencourt, pediram exoneração de seus cargos ao ministro da Economia, Paulo Guedes. A secretária especial adjunta do Tesouro e Orçamento, Gildenora Dantas, e o secretário-adjunto do Tesouro Nacional, Rafael Araujo, os seguiram. Lá fora, o EWZ, ETF das ações brasileiras, chegou a cair mais de 2% no after-hours de Nova York reagindo à notícia.

Leia Também

Achou que estava ruim? Pois pode piorar. Em resposta à alta dos preços da gasolina, os caminhoneiros planejam outra paralisação para o dia 1º de novembro. Apesar de o movimento nunca ter se engajado como em 2018, sempre assusta, principalmente em meio aos problemas já destacados. O governo, para tentar amenizar a situação, vai propor uma “ajuda” a 750 mil caminhoneiros autônomos, que deverão receber um auxílio de R$ 400 – parecido com o que a França está fazendo ao pagar um auxílio de 100 euros para compensar a alta dos combustíveis, com a única diferença sendo que, em comparação com o Brasil, a França é um país com mais dinheiro para gastar.

A tensão foi terrível. O CDS de cinco anos do Brasil foi a 226,38 pontos, maior nível desde 30 de março. Os juros empinaram e o câmbio estourou por conta do descontrole fiscal e da falta de trajetória clara por parte do governo. No final, isso se converte em mais inflação, mais juros e mais desemprego. Quem mais acaba sofrendo é o pobre. Não existe responsabilidade social sem responsabilidade fiscal em um país como o Brasil. Já se projeta Selic de 9,25% para o final deste ano e de mais de 10% para o ano que vem. O Banco Central, que se reúne na semana que vem para decidir a taxa de juros, nem tenta mais atuar sobre o câmbio. Depois de gastar mais de US$ 4 bilhões nas últimas duas semanas, já vê seus leilões extraordinários como enxugar gelo.

·         Sequência de vitórias

O S&P 500 fechou ontem em um novo patamar recorde, seu 55º fechamento recorde do ano. O último ocorreu no início de setembro, antes de o mercado ser tensionado pelas preocupações com a variante Delta, gargalos na cadeia de suprimentos e sinalização de “tapering” por parte do Federal Reserve. De lá para cá, tivemos o período de seca mais longo sem um fechamento recorde desde uma extensão de 50 dias encerrada em 13 de novembro de 2020.

Para hoje, seguimos com os resultados corporativos de empresas como Whirlpool, HCA Healthcare e American Express. Enquanto isso, o Federal Reserve está impondo novas regras de investimento a altos funcionários, depois de polêmicas envolvendo movimentações de seus membros, inclusive de Jerome Powell, que atraiu a atenção da mídia na véspera de sua renomeação. Sobre a autoridade monetária dos EUA, vale destacar a fala de Raphael Bostic, presidente do Fed regional de Atlanta, que indicou a possibilidade de elevar os juros nos EUA entre o fim do 3T22 e o começo do 4T22.

·         E finalmente honrou com o compromisso

Lá fora, as ações asiáticas ganharam terreno nesta sexta-feira após a onda de compras que empurrou o S&P 500 para um novo recorde ontem. A notícia mais relevante, porém, foi a de que a incorporadora China Evergrande Group fez um pagamento de títulos vencidos na sexta-feira.

A luta da incorporadora imobiliária para reduzir sua dívida de 2 trilhões de yuans (aproximadamente US$ 310 bilhões) e cumprir as restrições oficiais aos empréstimos gerou temores de que um calote possa desencadear uma crise financeira.

Saber, portanto, que a Evergrande destinou US$ 83,5 milhões para contabilizar o pagamento de um título que venceu em 23 de setembro foi muito positivo. Tanto é verdade que as ações da empresa negociadas em Hong Kong ganharam 5% (depois de caírem mais de 80% no ano, mas tudo bem).

·         Anote aí!

Nos EUA, são divulgados os índices dos gerentes de compras de manufatura e serviços de outubro. Na Europa, várias pesquisas de opinião sobre o sentimento das empresas europeias estão na ordem do dia, o que criará algum ruído. Pelo menos, por enquanto, foi mais positivo do que negativo.

Em agenda esvaziada no Brasil, a Confederação Nacional da Indústria (CNI) divulga pela manhã a Sondagem Industrial de setembro. Dados do setor exterior de hoje apresentam conta corrente de setembro, que deve ter déficit de US$ 1,6 bilhão. O investimento direto no país, por sua vez, deve registrar saldo positivo de US$ 5,2 bilhões.

O mercado volta a digerir Brasília, que aprovou ontem, em Comissão Especial, o parecer do deputado Hugo Motta (Republicanos-PB) à PEC dos Precatórios, com 23 votos a favor e 11 contrários. A matéria segue para votação do Plenário, o que está previsto para a próxima semana.

Apesar de haver espaço para uma recuperação depois de tanta queda (rebound), em um tradicional movimento de caça às barganhas, é difícil que haja ânimo para tal, uma vez que flertamos com a possibilidade de dominância fiscal. Neste cenário, ao perdermos a principal âncora fiscal (o teto de gastos públicos), a política monetária poderá perder a eficácia contra a inflação. É necessário que haja uma sinalização de disciplina fiscal para isso entrar nos preços dos ativos; caso contrário, mais quedas podem acontecer.

·         Muda o que na minha vida?

Nos EUA, apesar do recorde no S&P 500, o Dow Jones Industrial Average caiu 0,1%, para 35.603,08, puxado para baixo pela queda de 9,6% da IBM, depois que a companhia reportou receita trimestral que ficou aquém das previsões dos analistas. Com isso, o índice ficou logo abaixo de sua máxima histórica em 16 de agosto. Os investidores seguem revisando os relatórios de lucros da empresa mais recentes, com problemas da cadeia de abastecimento global e o impacto do aumento da inflação sendo o foco.

Muitas empresas alertaram que os problemas da cadeia de suprimentos e os custos gerais mais altos afetarão as operações e Wall Street está tentando avaliar o quanto isso afetará o crescimento dos lucros e as margens das empresas. Reflexo da quebra da cadeia de suprimentos é a demanda de bens duráveis excepcionalmente alta. Este movimento provavelmente vai arrefecer em um segundo momento, provocando redução do PIB e menor impacto na inflação.

Vale destacar que o maior erro ao analisar o impacto econômico da pandemia é tentar tratar os últimos 18 meses como um ciclo normal. Não há nada normal na atividade econômica em 2020 nem em 2021. Hoje, há muita demanda e pouca oferta. Ano que vem o contrário poderá acontecer. No final, o padrão de economia e a velocidade com que as economias são retiradas ditarão a velocidade de normalização da demanda.

Espera-se que essas preocupações com a cadeia de suprimentos diminuam ao longo de 2022 e não representem um grande obstáculo para a temporada de ganhos do terceiro trimestre dos EUA e do Brasil. Isso porque, apesar do cenário ainda um pouco caótico, as interrupções de produção ​​já estão melhorando.

Um abraço.

OPORTUNIDADES DO DIA

- IPO | 1ª emissão Ecoagro I – FIAGRO - EGAF11

Com o compromisso de desenvolver as Finanças Verdes para a Agricultura, a Ecoagro lança o Fiagro EGAF11 que alocará sua carteira majoritariamente em CRA, buscando ganhos com os avanços produtivos do agronegócio.

Início das reservas: 21/10/2021

Encerramento das reservas: 12/11/2021

Bookbuilding: 16/11/2021

Início da negociação: até 23/11/2021

Liquidação: 19/11/2021

Investimento Mínimo: 10 cotas

COMPARTILHAR

Whatsapp Linkedin Telegram
MARKET MAKERS

Precisamos falar sobre indicadores antecedentes: Saiba como analisar os índices antes de investir

1 de setembro de 2022 - 14:09

Com o avanço da tecnologia, cada vez mais fundos de investimentos estão utilizando esses indicadores em seus modelos — e talvez a correlação esteja caindo

EXILE ON WALL STREET

Rodolfo Amstalden: Encaro quase como um hedge

1 de setembro de 2022 - 13:27

Tenho pensado cada vez mais na importância de buscar atividades que proporcionem feedbacks rápidos e causais. Elas nos ajudam a preservar um bom grau de sanidade

CAÇADOR DE TENDÊNCIAS

Day trade na B3: Oportunidade de lucro de mais de 4% com ações da AES Brasil (AESB3); confira a recomendação

1 de setembro de 2022 - 8:25

Identifiquei uma oportunidade de swing trade baseada na análise quant – compra dos papéis da AES Brasil (AESB3). Saiba os detalhes

O melhor do Seu Dinheiro

Setembro em tons de vermelho: Confira todas as notícias que pesam nos mercados e impactam seus investimentos hoje

1 de setembro de 2022 - 8:22

O mês de setembro começa com uma imensa mancha de tinta vermelha sobre a tela das bolsas mundiais, sentindo o peso do Fed, da inflação recorde na zona do euro e do lockdown em Chengdu

ESTRADA DO FUTURO

A febre dos NFTs passou, mas esta empresa está ganhando dinheiro com eles até hoje

1 de setembro de 2022 - 5:48

Saiba quem foram os vendedores de pás da corrida do ouro dos NFTs e o que isso nos ensina para as próximas ondas especulativas

O MELHOR DO SEU DINHEIRO

Balanço de agosto, o Orçamento de 2023 e outros destaques do dia

31 de agosto de 2022 - 19:20

A alta de 6,16% do Ibovespa em agosto afastou o rótulo de “mês do desgosto”, mas ainda assim deixou um sabor amargo na boca.  Isso porque depois de disparar mais de 10% ainda na primeira quinzena, impulsionado pela volta do forte fluxo de capital estrangeiro, as últimas duas semanas foram comandadas pela cautela.  Uma dupla […]

CAÇADOR DE TENDÊNCIAS

Day trade na B3: Oportunidade de lucro acima de 4% com ações da Marcopolo (POMO4); confira a recomendação

31 de agosto de 2022 - 8:10

Identifiquei uma oportunidade de swing trade baseada na análise quant – compra dos papéis da Marcopolo (POMO4). Saiba mais detalhes

O melhor do Seu Dinheiro

Tente outra vez: basta desejar profundo para ver a bolsa subir? Confira tudo o que mexe com os seus investimentos hoje

31 de agosto de 2022 - 8:08

Em queda desde a sexta-feira, as bolsas de valores estrangeiras começaram o dia em busca de recuperação singela. Por aqui, investidores procuram justificativas para descolar o Ibovespa de Wall Street

o melhor do seu dinheiro

Commodities derrubam Ibovespa, Itaú BBA rebaixa a Petrobras (PETR4) e as mudanças na WEG (WEGE3); confira os destaques do dia

30 de agosto de 2022 - 19:20

As últimas levas de notícias que chegam de todas as partes do mundo parecem ter jogado os investidores dentro de um labirinto de difícil resolução em que apenas a cautela pode ser utilizada como arma.  O emaranhado de corredores a serem percorridos não só são longos, como também parecem estar sempre mudando de posição — […]

A BOLSA COMO ELA É

Gringos estão de olho no Ibovespa, mas investidor local parece sem apetite pela bolsa brasileira. Qual é a melhor estratégia?

30 de agosto de 2022 - 11:50

É preciso ir contra o consenso para gerar retornos acima da média, mesmo que isso signifique correr o risco de estar errado

MARKET MAKERS

Entenda por que você não deve acompanhar só quem possui teses de investimento iguais às suas

30 de agosto de 2022 - 9:17

Parte fundamental do estudo de uma ação é entender não só a cabeça de quem tem uma tese que vá em linha com a sua, mas também a de quem pensa o contrário

CAÇADOR DE TENDÊNCIAS

Day trade na B3: Oportunidade de lucro acima de 11% com ações da Santos Brasil (STBP3); confira a recomendação

30 de agosto de 2022 - 8:15

Identifiquei uma oportunidade de swing trade baseada na análise quant – compra dos papéis da Santos Brasil (STBP3). Saiba os detalhes

O melhor do Seu Dinheiro

Uma pausa para respirar: Confira todas as notícias que movimentam os mercados e impactam seus investimentos hoje

30 de agosto de 2022 - 8:08

A saída da atual crise inflacionária norte-americana passa necessariamente por algum sacrifício. Hoje, porém, as bolsas fazem uma pausa para respirar

INSIGHTS ASSIMÉTRICOS

Aperte os cintos: o Fed praticamente acabou com as teses de crescimento, e o fim do bear market rally está aí

30 de agosto de 2022 - 6:22

Saída da atual crise inflacionária passa por algum sacrifício. Afinal, estamos diante de um ciclo econômico clássico e será preciso esfriar o mercado de trabalho

SEU DINHEIRO NA SUA NOITE

Ibovespa se descola da gringa, Itaú entra na disputa das vendas virtuais e a estratégia de Bolsonaro para os debates; confira os destaques do dia

29 de agosto de 2022 - 19:17

Em Wall Street, o alerta do Federal Reserve de que o aperto monetário pode ser mais intenso do que o esperado penalizou as bolsas lá fora

EXILE ON WALL STREET

Complacência: Entenda por que é melhor investir em ativos de risco brasileiros do que em bolsa norte-americana

29 de agosto de 2022 - 11:25

Uma das facetas da complacência é a tendência a evitar conflitos e valorizar uma postura pacifista, num momento de remilitarização do mundo, o que pode ser enaltecido agora

CAÇADOR DE TENDÊNCIAS

Day trade na B3: Oportunidade de lucro acima de 5% com ações do Grupo Pão de Açúcar (PCAR3); confira a recomendação

29 de agosto de 2022 - 8:25

Identifiquei uma oportunidade de swing trade baseada na análise quant – compra dos papéis do Grupo Pão de Açúcar (PCAR3). Veja os detalhes

O melhor do Seu Dinheiro

Mercados, debate presidencial e um resultado inesperado: Confira todas as notícias que mexem com os seus investimentos hoje

29 de agosto de 2022 - 8:24

Com a percepção de que o Fed optará pelo combate à inflação a todos os custos, os últimos dias de agosto não devem trazer alívio para os mercados financeiros. O Ibovespa ainda repercute o primeiro debate entre presidenciáveis

Trilhas de carreira

Por que saber demais pode tornar você um péssimo chefe

28 de agosto de 2022 - 7:32

Apesar de desenvolvermos uma compreensão mais sofisticada da realidade como adultos, tendemos a cair em armadilhas com muito mais frequência do que gostaríamos de admitir

O MELHOR DO SEU DINHEIRO

Wall Street tomba com Powell, os melhores momentos de Lula e Bolsonaro no Jornal Nacional e outros destaques do dia

26 de agosto de 2022 - 18:13

Desde que o Federal Reserve (Fed, o banco central americano) anunciou o início da retirada dos estímulos monetários adotados na pandemia, durante o simpósio de Jackson Hole de 2021, o mercado financeiro global já se viu obrigado inúmeras vezes a recalcular a rota, e todas elas parecem levar a um destino ainda incerto, mas muito […]

Menu

Usamos cookies para guardar estatísticas de visitas, personalizar anúncios e melhorar sua experiência de navegação. Ao continuar, você concorda com nossas políticas de cookies

Fechar