Bolsa hoje: Suas definições de “responsabilidade fiscal” foram atualizadas

Bom dia, pessoal!

Lá fora, nos EUA, a semana reserva os resultados corporativos das grandes empresas de tecnologia, como Apple, Amazon, Facebook, Alphabet (Google) e Microsoft. Na verdade, os próximos cinco dias reservam os resultados de mais de 25% do S&P 500.

Entre os destaques econômicos, os principais relatórios incluem pedidos de bens duráveis, confiança do consumidor e vendas de casas novas. Em Washington, há um otimismo crescente de que a votação sobre as propostas de gastos com infraestrutura aconteça até sexta-feira (29).

Na Ásia, os mercados de ações foram mistos, predominantemente no positivo, nesta segunda-feira (25) depois que Wall Street caiu na última sexta-feira (22) e a China apertou os controles de viagens em algumas áreas em resposta a infecções por coronavírus.

Ainda assim, os índices de Xangai, Hong Kong e Sydney avançaram, enquanto o de Tóquio recuou. A Europa tem manhã sem definição, entre quedas e altas, muito similar aos futuros americanos. Enquanto isso, o Brasil aguarda pela decisão do Comitê de Política Monetária (Copom) e pela votação da PEC dos Precatórios.

A ver...

·         A definição da questão dos precatórios se aproxima

Depois dos rumores de sua saída, a última sexta-feira (22) serviu como “Dia do Fico” para Paulo Guedes, que disse querer tocar até o final do ano o processo de privatização dos Correios e da Eletrobras.

O movimento serviu para acalmar os mercados locais, em uma semana na qual o Ibovespa caiu quase 8%. Se vocês acham que o mais difícil já passou, estão enganados, pois a semana seguirá muito agitada, em especial em Brasília.

Na capital federal, a Câmara tenta votar a PEC dos Precatórios com vistas a viabilizar o Auxílio Brasil, enquanto o Senado se prepara para a votação do relatório final da CPI da Pandemia, que ajuda a desgastar o governo junto à ala política. Contudo, talvez o mais importante seja a reunião do nosso Banco Central, que define a taxa de juros na quarta-feira (27).

Provavelmente, depois de tamanha deterioração da percepção fiscal, a autoridade monetária deverá ser obrigada a puxar os juros mais rápido do que pretendia. O mercado espera um aumento entre 1,25 p.p. e 1,50 p.p. que levará a Selic para no mínimo 7,50%.

·         Bateria de resultados techs

Esta semana será movimentada para investidores, com quase um terço do S&P 500 reportando resultados corporativos. No total, são 151 empresas que apresentam seus números ao mercado, incluindo o Facebook na segunda-feira, a Microsoft e a empresa controladora do Google, a Alphabet, na terça-feira, e a Apple e a Amazon na quinta-feira. É o auge da temporada de resultados.

Outros destaques também são Advanced Micro Devices, General Electric, Twitter e Visa na terça-feira. Ford Motor, General Motors, McDonald’s, Coca-Cola e Boeing na quarta-feira. Mastercard, Merck e Starbucks na quinta-feira. E, por fim, Charter Communications e Chevron fecham a semana na sexta-feira.

Mas não é só de resultados que viverão os investidores nesta semana. Também daremos uma primeira olhada no produto interno bruto dos EUA no terceiro trimestre, marcado para ser apresentado na quinta-feira. A estimativa consensual é de uma taxa de crescimento anual de 4% com ajuste sazonal, após a economia ter crescido 6,7% no segundo trimestre.

·         Mais e mais moedas digitais

Mais uma vez, no mundo das criptomoedas, espera-se que um novo ETF de estratégia com bitcoins da VanEck (BATS: XBTF) esteja disponível para investidores nos próximos dias com taxas de administração abaixo das do ETF da ProShares (NYSE: BITO) e do ETF da Valkyrie (NASDAQ: BTF), lançados na semana passada. Este mercado está bem aquecido e continuará assim, ao passo que mais governos caminham para digitalizar suas moedas.

O banco central da China (Banco Popular da China) deverá ser o primeiro, mas o Federal Reserve (Fed) e o próprio Banco Central do Brasil não estão muito atrás. Sobre este último, teremos na terça-feira (26) a realização de audiência pública com Fabio Araujo, da Secretaria-Executiva do Banco Central, na Comissão de Fiscalização Financeira e Controle da Câmara, para discutir a criação do “real digital”. Tema quente para os próximos meses.

·         Anote aí!

A temporada de resultados brasileira, que começou na última sexta-feira, segue hoje com EcoRodovias, EDP Brasil, Neoenergia e TIM, após o fechamento do mercado. Enquanto isso, ao longo do dia, o presidente Jair Bolsonaro deverá lançar o Programa de Crescimento Verde, indicativo positivo para a COP26 de novembro. O ministro da Economia, Paulo Guedes, por sua vez, tem reunião com o presidente da Comissão de Valores Mobiliários e tem encontro com o secretário especial da Receita Federal, José Tostes.

Lá fora, temos diversas pesquisas de opinião sobre o sentimento empresarial sendo realizadas na Alemanha e nos Estados Unidos. Na Europa, as Bolsas podem ficar sensíveis aos rumores positivos sobre um progresso nas disputas entre a União Europeia e o Reino Unido. Na terra do Tio Sam, para a semana, os dados econômicos incluem o Índice de Confiança do Consumidor para outubro na terça-feira, o relatório de bens duráveis na quarta-feira e a estimativa preliminar para o PIB do terceiro trimestre na quinta-feira.

·         Muda o que na minha vida?

Novamente, nos EUA, há uma forte indicação de que os democratas estão se aproximando de um acordo sobre os planos de redistribuição fiscal do presidente Biden junto aos republicanos. Desde a questão do teto da dívida, o Congresso americano vem adiando a discussão sobre a proposta bipartidária de infraestrutura de US$ 1 trilhão e do pacote de gastos sociais de US$ 3,5 trilhões (agora deverá ficar entre US$ 1,5 trilhão e US$ 1,9 trilhão). Espera-se que tanto a dívida como os dois pacotes de infraestrutura estejam vinculados em um só acordo entre os dois partidos.

Era desejo da presidente da Câmara, Nancy Pelosi, votar até 31 de outubro o projeto de infraestrutura de US$ 1 trilhão. Em 3 de dezembro, por sua vez, expira o projeto de lei provisório de gastos para manter o governo federal funcionando. Até lá, deveremos ter o endereçamento de todas as questões. Por fim, até 31 de dezembro, o Congresso deve abordar a expiração das medidas de alívio da Covid-19, incluindo o aumento do crédito tributário para crianças e dependentes.

Os pacotes têm três impactos relevantes: i) vão dar a base para as eleições de meio de mandato para o ano que vem, a depender da percepção de curto prazo que eles projetarão; ii) darão sustentação econômica para as projeções de crescimento pelos próximos cinco anos; e iii) abrem espaço para mais inflação (mais dinheiro e mais gasto na economia). Sobre este último ponto, a secretária do Tesouro dos EUA, Janet Yellen, enfatizou a natureza temporária da inflação.

Oportunidades do Dia

- Hoje começa a semana da Renda Fixa, da Vitreo. A semana que traz uma oferta exclusiva de Renda Fixa por dia. Essas ofertas ficam disponíveis somente das 10h às 14h59 do mesmo dia. Lá vai um spoiler: a de hoje é atrelada ao IPCA. Fique atento ao seu email, ao seu app e aos canais oficiais da Vitreo hoje às 10h. Não perca.

- Recomendado pela Empiricus e integrante do FoF Melhores Fundos, o Dahlia Total Return está reabrindo para aportes nesta segunda-feira.

Mínimo inicial: R$ 500

Taxa de administração: 2% a.a. (1,952% a.a. com cashback)

Cotização do resgate: 30 dias corridos para cotização + 2 dias úteis para o pagamento

Risco: Médio/Baixo

- Quem também está abrindo temporariamente é o Forpus Ações, última indicação da série Os Melhores Fundos de Investimento, da Empiricus. O fundo ficará aberto para novos aportes de 25 a 29 de outubro.

Mínimo inicial: R$ 1.000

Taxa de administração: 2,25% a.a. (2,073% a.a. com cashback)

Cotização do resgate: 30 dias corridos para cotização + 2 dias úteis para o pagamento

Risco: Médio