Caça ao Tesouro amaldiçoado? Saiba se Tesouro IPCA+ com taxa de 8% vale a pena e o que mais mexe com seu bolso hoje
Entenda os riscos de investir no título público cuja remuneração está nas máximas históricas e saiba quando rendem R$ 10 mil aplicados nesses papéis e levados ao vencimento
Não é só nos filmes de Indiana Jones que a busca por tesouros e artefatos arqueológicos de valor inestimável vem acompanhada de armadilhas ou maldições. Este estereótipo da ficção traz lições como “não mexa onde não foi chamado” ou “para alcançar algo de grande valor também é preciso fazer grandes sacrifícios”.
O mundo dos investimentos tem sua própria versão dessa lógica, resumida na máxima “quanto maior o retorno, maior o risco”. E ela vale mesmo para as aplicações mais seguras da economia brasileira, os títulos do Tesouro Nacional, negociados no Tesouro Direto.
Atualmente, o Tesouro IPCA+ 2029, título indexado à inflação com vencimento em quatro anos, está pagando mais de 8% acima do IPCA, uma taxa elevadíssima, vista em poucos momentos da história. Mesmo papéis mais longos do mesmo tipo estão pagando perto disso, acima de 7% + inflação.
As remunerações altas refletem principalmente os temores do mercado em relação ao risco fiscal do país, então elas têm uma razão de ser. O problema é que, para investidores que compraram esses títulos anteriormente, o desempenho dos papéis da sua carteira pode estar negativo, dado que, de lá para cá, suas taxas, que já eram altas, subiram ainda mais. E quando isso ocorre, o Tesouro IPCA+ desvaloriza.
A grande questão que se coloca é: com esses temores em relação ao fiscal e com a alta volatilidade desses papéis, com chance de novas desvalorizações, esses 8% de juro real são realmente uma oportunidade? Ou estão mais para uma armadilha, que sinaliza um grande risco?
Na reportagem especial de hoje, a repórter Monique Lima explorou essa questão e contou se vale a pena desviar das pedras no caminho para alcançar o pote de ouro dos 7% ou 8% acima da inflação no Tesouro IPCA+.
Leia Também
Ela também calculou quanto rendem R$ 10 mil investidos nesses títulos em diferentes prazos se o papel for levado até o vencimento. Spoiler: dá para mais que triplicar o capital.
Otimismo nos mercados
POWERED BY EMPIRICUS ASSET
A Família FoFs Melhores Fundos, da Empiricus Asset, entregou retornos bem positivos em setembro em meio ao bom humor dos ativos locais e internacionais. Mariana Ferreira, head de M&E da gestora, detalha o desempenho em novo report mensal; confira os destaques.
Esquenta dos Mercados
O Ibovespa interrompeu o clima de recuperação e estacionou nos 144 mil pontos. Ontem, o principal índice da B3 fechou o dia com leve queda de 0,29%, aos 144.085 pontos.
Nesta quarta-feira (22), a bolsa brasileira tentará voltar ao azul em meio à divulgação do balanço do terceiro trimestre da WEG, enquanto os investidores digerem o relatório de produção e vendas da Vale, divulgado na noite de ontem (21).
Porém, é Wall Street que estará sob os holofotes dos mercados hoje. Além de resultados de empresas de peso — com destaque para a Tesla e a IBM —, as tensões entre EUA e China tornam a preocupar os investidores, após Trump afirmar que o encontro com Xi Jinping pode não acontecer.
A fala do presidente norte-americano adicionou água no chope das bolsas internacionais, e os principais índices asiáticos fecharam o pregão desta quarta em queda.
Já as bolsas europeias amanhecem sem direção única, perdendo parte dos ganhos dos dois pregões anteriores. Em Wall Street, o clima é parecido: os índices futuros de Nova York operam próximos a estabilidade.
Outros destaques do Seu Dinheiro:
DE OLHO EM 2026
Entre Trade Tarcísio e risco fiscal: com eleições no horizonte, Nord Investimentos revela como ajustar a sua carteira. A gestora avalia que a expansão nos gastos dos governos é um movimento global, mas você pode conseguir lucrar com isso — inclusive na bolsa brasileira.
NA VISÃO DA GESTORA
Outra Ambipar (AMBP3) no radar? Sócia-fundadora da Nord Investimentos avisa: “Se não houver mudança na política econômica, haverá crise no setor de crédito privado”. Já para o sócio Caio Zylbersztajn, o crédito privado é a classe com maior nível de preocupação, e mesmo em um cenário de queda de juros, ainda há riscos de calote.
TERCEIRO TRIMESTRE
Minha Casa Minha Vida da fôlego às construtoras: MRV (MRVE3) e Direcional (DIRR3) chamam atenção, diz BB-BI. Prévias do terceiro trimestre mostram que construtoras listadas seguem em um bom momento de vendas e lançamentos.
TAXAÇÃO DE BETS E FINTECHS
Alternativa ao IOF: Casa Civil deve entregar 2 PLs ao Congresso após MP ser derrubada, diz Haddad. Um PL enviado ao Congresso seria de revisão de despesas e outro de aumento de arrecadação, com taxação de bets e fintechs.
CHEGOU NO TOPO?
Ouro cai mais de 5% com correção de preço e tem maior tombo em 12 anos — Citi zera posição no metal precioso. É a pior queda diária desde 2013, em um movimento influenciado pelo dólar mais forte e perspectiva de inflação menor nos EUA.
BOLSA DOURADA
Inspirada pela corrida pelo ouro, B3 lança Índice Futuro de Ouro (IFGOLD B3), 12° novo indicador do ano. Novo indicador reflete a crescente demanda pelo ouro, com cálculos diários baseados no valor de fechamento do contrato futuro negociado na B3.
UMA MINA DE OURO
Com ouro em disparada, BTG vê mineradora Aura (AURA33) em “momento imparável”. As ações da Aura Minerals (AURA33) já subiram 50% no ano, e o BTG diz que espera que a produção continue crescendo.
VAMOS…PULAR!
Por que o mercado ficou tão feliz com a prévia da Vamos (VAMO3) — ação chegou a subir 10%. Após divulgar resultados operacionais fortes e reforçar o guidance para 2025, os papéis disparam na B3 com investidores embalados pelo ritmo de crescimento da locadora de caminhões e máquinas.
A JATO
O céu é o limite: Embraer (EMBR3) quebra recorde e fecha terceiro trimestre com US$ 31,3 bilhões em pedidos. Com contratos firmes com Latam e Avelo, o backlog da empresa atinge o maior patamar da história — e a Embraer projeta nova aceleração a partir de 2026.
ENGOLIDA PELO LEÃO
Imposto no Brasil abocanha lucro da Netflix (NFLX34) e streaming tem resultado abaixo do esperado. Gasto inesperado de US$ 619 milhões no Brasil diminuiu a margem operacional da Netflix e impediu o streaming de atingir a meta.
FOCO NA INADIMPLÊNCIA
Com o agro em crise, Banco do Brasil (BBAS3) dá início à renegociação de dívidas rurais. Nova linha BB Regulariza Agro permite renegociar dívidas de produtores afetados por perdas de safra em meio a pressão da inadimplência no agro sobre o balanço do banco estatal.
ENTENDA
Brava Energia (BRAV3) enxuga diretoria em meio a reestruturação interna e ações têm a maior queda do Ibovespa. Companhia simplifica estrutura, une áreas estratégicas e passa por mudanças no alto escalão enquanto lida com interdição da ANP.
CRÉDITO DE R$ 40 BILHÕES
Precisa reformar sua casa? Veja se você tem direito a empréstimo do programa do governo Reforma Casa Brasil. Quem tem renda acima de R$ 9,6 mil terá linha de crédito específica, de R$ 10 bilhões e disponibilizada pela Caixa, para fazer adequações de acessibilidade e reformas estruturais em suas casas; veja detalhes.
MARGEM EQUATORIAL
‘R$ 4 milhões por dia’: Conheça a sonda com que a Petrobras vai perfurar a Margem Equatorial. Sonda da Petrobras tem capacidade para perfurar até 12,1 mil metros de profundidade; mais de R$ 180 milhões já foram gastos.
BLACK FRIDAY
Shopee investe R$ 36 milhões em cupons de desconto e entra na guerra da Black Friday. Iniciativa inclui R$ 20 milhões em descontos no “11.11” e R$ 16 milhões para a Black Friday.
TESOURO BRASILEIRO
Tudo por uma esmeralda: pedra de R$ 2 bilhões aguarda leilão escondida em um bunker em São Paulo. Encontrada na Bahia, uma das maiores esmeraldas já descobertas no país está sob forte esquema de segurança e ainda espera um comprador disposto a pagar ao menos R$ 105 milhões.
POR TRÁS DAS CORTINAS
Como criminosos conseguiram fugir com mais de R$ 40 milhões sem que ninguém percebesse. No domingo (19), hackers invadiram o sistema da Diletta, uma prestadora de serviços financeiros brasileira, e drenaram mais de R$ 40 milhões.
CENA DE CINEMA
Roubo no Louvre: veja séries e filmes sobre crimes em museus — todos disponíveis no streaming. De ‘Lupin’ a ‘O Código Da Vinci’, confira produções que unem arte, crime e suspense em grandes museus.
O MAIOR INFLUENCIADOR DO MUNDO
Youtuber mais bem-sucedido do planeta se prepara para lançar a própria corretora de criptomoedas. O youtuber mais famoso do mundo agora pretende expandir seu império com um registro de marca voltada a serviços e pagamentos com criptomoedas; veja quem é.
CORRIDA ESPACIAL
A Nasa não espera por ninguém, nem por Elon Musk. Na corrida contra a China, um comportamento da SpaceX coloca em risco contrato bilionário. O chefe interino da Nasa já deu o alerta: se a empresa de Elon Musk não for capaz de cumprir com os planos, ela será deixada para trás.
CHEIRO DE INOVAÇÃO
Do laboratório ao bar: como funciona o ‘nariz eletrônico’ que promete detectar metanol em bebidas alcoólicas. Com precisão de 98% e análise em até 60 segundos, tecnologia desenvolvida na UFPE promete ajudar a combater as adulterações em bebidas alcoólicas.
NOVO PALCO PAULISTA
BTG Pactual Hall inaugura dedicado à cultura brasileira: “teatro icônico, renovado e de altíssima qualidade”. Espaço que abrigava antigo Teatro Alfa reabre com os musicais Hair e Vozes Negras na programação; “é nossa oportunidade de ajudar a economia criativa com mais um ponto de contato com a sociedade”, diz André Kliousoff, CMO do BTG Pactual.
FÉRIAS MÁGICAS
Mesmo com ingresso mais caro, Disney em janeiro ainda tem vantagens para famílias e grupos em férias escolares. Ingressos ficam em torno de 4% a 8% mais caros após reajuste de preços em outubro, mas pacotes promocionais ainda tornam vantajosa a visita no período das férias escolares.
FICOU PARA TRÁS, MICKEY
O famoso parque de diversões brasileiro que desbancou a Disney e está entre os melhores do mundo. Beto Carrero World supera os parques da Disney e conquista o 2º lugar entre os melhores do mundo, segundo o ranking Travelers’ Choice Awards 2025 do TripAdvisor.
ECONOMIA DE ATÉ 80%
CNH sem autoescola: quanto vai custar para tirar a habilitação se a nova proposta vingar. Com a proposta da CNH sem autoescola, o custo para tirar a habilitação pode cair até 80% em todo o país.
BRIGA DE GIGANTES
Adeus, Google Chrome? Como é o novo navegador da dona do ChatGPT — e como acessar o Atlas. OpenAI lança nesta terça-feira o ChatGPT Atlas e coloca à prova o domínio de duas décadas do Google Chrome como principal navegador dos internautas.
COMPARTILHAR
Ibovespa imparável: até onde vai o rali da bolsa brasileira?
No acumulado de 2025, o índice avança quase 30% em moeda local — e cerca de 50% em dólar. Esse desempenho é sustentado por três pilares centrais
Felipe Miranda: Como era verde meu vale do silício
Na semana passada, o mitológico investidor Howard Marks escreveu um de seus icônicos memorandos com o título “Baratas na mina de carvão” — uma referência ao alerta recente de Jamie Dimon, CEO do JP Morgan, sobre o mercado de crédito
Banco do Brasil (BBAS3) precisará provar que superou crise do agro, mercado está otimista com fim do shutdown nos EUA no horizonte, e o que mais você precisa saber sobre a bolsa hoje
Analistas acreditam que o BB não conseguirá retomar a rentabilidade do passado, e que ROE de 20% ficou para trás; ata do Copom e dados de inflação também mexem com os mercados
Promovido, e agora? Por que ser bom no que faz não te prepara para liderar pessoas
Por que seguimos promovendo técnicos brilhantes e esperando que, por mágica, eles virem líderes preparados? Liderar é um ofício — e como todo ofício, exige aprendizado, preparo e prática
Novo nome da Eletrobras em nada lembra mercado de energia; shutdown nos EUA e balanço da Petrobras também movem os mercados hoje
Depois de rebranding, Axia Energia anuncia R$ 4 bilhões em dividendos; veja o que mais mexe com a bolsa, que bate recorde depois de recorde
Eletrobras agora é Axia: nome questionável, dividendos indiscutíveis
Mesmo com os gastos de rebranding, a empresa entregou bons resultados no 3T25 — e há espaço tanto para valorização das ações como para mais uma bolada em proventos até o fim do ano
FII escondido no seu dia a dia é campeão entre os mais recomendados e pode pagar dividendos; mercado também reflete decisão do Copom e aprovação da isenção de IR
BTGLG11 é campeão no ranking de fundos imobiliários mais recomendados, Copom manteve Selic em 15% ao ano, e Senado aprovou isenção de Imposto de Renda para quem recebe até R$ 5 mil
É bicampeão! FII BTLG11 volta ao topo do ranking dos fundos mais recomendados em novembro — e tem dividendos extraordinários no radar
Pelo segundo mês consecutivo, o BTLG11 garantiu a vitória ao levar quatro recomendações das dez corretoras, casas de análise e bancos consultados pelo Seu Dinheiro
Economista revela o que espera para a Selic em 2025, e ações ligadas à inteligência artificial sofrem lá fora; veja o que mais mexe com o mercado hoje
Ibovespa renovou recorde antes de decisão do Copom, que deve manter a taxa básica de juros em 15% ao ano, e economista da Galapagos acredita que há espaço para cortes em dezembro; investidores acompanham ações de empresas de tecnologia e temporada de balanços
O segredo do Copom, o reinado do Itaú e o que mais movimenta o seu bolso hoje
O mercado acredita que o Banco Central irá manter a taxa Selic em 15% ao ano, mas estará atento à comunicação do banco sobre o início do ciclo de cortes; o Itaú irá divulgar seus resultados depois do fechamento e é uma das ações campeãs para o mês de novembro
Política monetária não cede, e fiscal não ajuda: o que resta ao Copom é a comunicação
Mesmo com a inflação em desaceleração, o mercado segue conservador em relação aos juros. Essa preferência traz um recado claro: o problema deriva da falta de credibilidade fiscal
Tony Volpon: Inteligência artificial — Party like it’s 1998
Estamos vivendo uma bolha tecnológica. Muitos investimentos serão mais direcionados, mas isso acontece em qualquer revolução tecnológica.
Manter o carro na pista: a lição do rebalanceamento de carteira, mesmo para os fundos imobiliários
Assim como um carro precisa de alinhamento, sua carteira também precisa de ajustes para seguir firme na estrada dos investimentos
Petrobras (PETR4) pode surpreender com até R$ 10 bilhões em dividendos, Vale divulgou resultados, e o que mais mexe com seu bolso hoje
A petroleira divulgou bons números de produção do 3° trimestre, e há espaço para dividendos bilionários; a Vale também divulgou lucro acima do projetado, e mercado ainda digere encontro de Trump e Xi
Dividendos na casa de R$ 10 bilhões? Mesmo depois de uma ótima prévia, a Petrobras (PETR4) pode surpreender o mercado
A visão positiva não vem apenas da prévia do terceiro trimestre — na verdade, o mercado pode estar subestimando o potencial de produção da companhia nos próximos anos, e olha que eu nem estou considerando a Margem Equatorial
Vale puxa ferro, Trump se reúne com Xi, e bolsa bateu recordes: veja o que esperar do mercado hoje
A mineradora divulga seus resultados hoje depois do fechamento do mercado; analistas também digerem encontro entre os presidentes dos EUA e da China, fala do presidente do Fed sobre juros e recordes na bolsa brasileira
Rodolfo Amstalden: O silêncio entre as notas
Vácuos acumulados funcionaram de maneira exemplar para apaziguar o ambiente doméstico, reforçando o contexto para um ciclo confiável de queda de juros a partir de 2026
A corrida para investir em ouro, o resultado surpreendente do Santander, e o que mais mexe com os mercados hoje
Especialistas avaliam os investimentos em ouro depois do apetite dos bancos centrais por aumentar suas reservas no metal, e resultado do Santander Brasil veio acima das expectativas; veja o que mais vai afetar a bolsa hoje
O que a motosserra de Milei significa para a América Latina, e o que mais mexe com seu bolso hoje
A Argentina surpreendeu nesta semana ao dar vitória ao partido do presidente Milei nas eleições legislativas; resultado pode ser sinal de uma mudança política em rumo na América Latina, mais liberal e pró-mercado
A maré liberal avança: Milei consolida poder e reacende o espírito pró-mercado na América do Sul
Mais do que um evento isolado, o avanço de Milei se insere em um movimento mais amplo de realinhamento político na região
