🔴 A TEMPORADA DE BALANÇOS DO 2T25 VAI COMEÇAR: ACOMPANHE A COBERTURA COMPLETA

Isabelle Santos

Isabelle Santos

Comunicóloga formada pela Universidade Estadual de Santa Cruz (UESC). É redatora do Money Times, Seu Dinheiro e Empiricus.

SD Select

Fed cortou e a Selic subiu, mas ‘hoje eu estou mais pessimista do que antes’ aponta analista; veja como investir a partir de agora

Mesmo depois de o Banco Central americano ter iniciado o ciclo de corte de juros, a bolsa brasileira continua caindo

Isabelle Santos
Isabelle Santos
27 de setembro de 2024
14:00 - atualizado às 12:09
ibovespa queda ações bolsa brasileira
Imagem: Adobe Stock

Historicamente, a bolsa costuma entrar em um ciclo de valorização nos últimos três meses do ano. Esse movimento é conhecido pelos investidores como rali de fim de ano ou rali de Natal

Em 2023, por exemplo, entre outubro e dezembro o Ibovespa subiu 15%. Assim, com o início da flexibilização monetária nos Estados Unidos, Matheus Spiess, analista da Empiricus Research, acredita que o Brasil “tinha uma janela muito promissora para surfar o rali de final de ano”. 

Acontece que, mesmo com o corte nos juros americanos, um documento divulgado pelo governo Lula, na sexta-feira (20), parece ser um novo obstáculo para a Bolsa.

A má notícia fez com que a Bolsa recuasse 1.55% no pregão do mesmo dia e, desde então, o Ibovespa ficou no “zero a zero”. Da mesma forma, o Boletim Focus registrou nova alta nas expectativas para a Selic e o IPCA

Assim, diante dos dados revelados no documento apresentado pelo governo, será que dessa vez a Bolsa brasileira estará fora do rali de final de ano? 

Nem Selic, nem Fed: qual o obstáculo da Bolsa agora? 

Na semana passada o Fed (Banco Central norte-americano) deu início ao tão esperado ciclo de flexibilização monetária nos Estados Unidos. O corte de 50 pontos na taxa de juros já era o que grande parte dos mercados esperava. 

No mesmo dia, o Copom anunciou, por aqui, uma alta de 25 pontos na Selic. A expectativa era de que a combinação desses dois movimentos pudesse trazer um fôlego para a Bolsa brasileira. 

A redução dos juros americanos deveria estimular a migração do capital estrangeiro para mercados emergentes, como o Brasil, ao passo que a alta da Selic serviria como uma reafirmação da credibilidade do Banco Central e ainda ajudaria a ancorar as expectativas de juros futuros

Contudo, a Bolsa brasileira mal teve tempo de aproveitar o tão esperado ciclo de flexibilização dos juros americanos pois, dias depois da “Super Quarta”, o governo apresentou o relatório bimestral de receitas e despesas

Os números surpreenderam de forma negativa os mercados. Esperava-se que o governo apresentasse um bloqueio de R$ 5 a R$ 10 bilhões com despesas discricionárias (não obrigatórias), já que os gastos obrigatórios superaram a projeção. Porém, não foi isso que aconteceu. 

Ao contrário, em agosto o governo realizou um bloqueio de apenas R$ 2,1 bilhões e, ao mesmo tempo, reverteu a zero os R$ 3,8 bilhões contingenciados em julho.  

Ou seja, na prática, o governo acabou descongelando R$ 1,7 bilhão. Mas, a grande questão é que as despesas ainda não estão ajustadas, explicou Spiess.

Nesse sentido, os números divulgados pelo relatório levantam dúvidas sobre a capacidade do governo em atingir o déficit primário. 

Para o analista é possível que esta meta seja alcançada, porém “o governo parece que está deixando para os 45 minutos do segundo tempo o ajuste final dos gastos”. 

Em outras palavras, Matheus Spiess acredita que haverá um corte mais severo no próximo relatório em novembro. Na prática, essa “estratégia” pode resolver a questão dos gastos, contudo, ela tem impactos negativos na Bolsa no presente.

O analista explica que o mercado tende a antecipar o futuro que “parece cada vez mais perverso” sem uma solução para a questão fiscal. Como consequência, está “descontando” no preço da Bolsa a desancoragem das expectativas. 

Outro efeito da atitude do governo é o aumento da expectativa de juros mais altos ainda em 2024 e nos próximos anos. De acordo com o analista, na falta de uma âncora fiscal, cresce a necessidade de uma âncora monetária

Nesse sentido, a expectativa da Selic saltou de 11,25% na semana passada para 11,50%. Isso apenas seis  dias após o Banco Central ter aumentado os juros em 25 pontos

Por conta desses fatores, o analista aponta que está mais pessimista com a Bolsa agora do que antes do corte de juros. Mas, ao mesmo tempo, ele ainda enxerga um caminho crível para que o final de ano seja bom. 

Do que a Bolsa precisa para entrar no rali de fim de ano?

Matheus Spiess aponta que “ainda há espaço para otimismo, mas com a devida responsabilidade”. Assim, ele acredita que o rali de fim de ano pode acontecer, mediante a realização de dois sinais. 

O primeiro deles é que os juros continuem caindo lá fora e isso pode fazer com que o real fique mais estável. E o segundo seria justamente o governo realizar uma contenção de gastos maior. 

Esses dois fatores podem contribuir para a volta do capital estrangeiro à Bolsa brasileira, como vimos em agosto, e trazer uma valorização para os ativos de risco, explicou o analista. 

Nesse sentido, os analistas da Empiricus continuam apostando que a Bolsa brasileira tem chances de encerrar com uma sequência positiva em 2024, mas para este momento a casa optou por redução de risco do portfólio.

A carteira 10 ações, que reúne as principais recomendações da casa, conta com ativos com baixo nível de alavancagem, mas que também estão “muito baratas”

De acordo com os analistas, essas ações “estão em um patamar de valuation bem atrativo e podem capturar de forma mais intensa a flexibilização dos juros lá fora”.

E você pode ter acesso à carteira completa, de forma gratuita. Durante a sua participação no Giro do Mercado, Matheus Spiess disponibilizou um link para os investidores interessados em conhecer as recomendações de onde investir agora da Empiricus Research. 

No material, os analistas explicam com mais detalhes o que está em jogo para a bolsa brasileira e revela as 10 ações recomendadas, bem como suas respectivas teses. 

Para ter acesso, basta clicar no botão abaixo e seguir as instruções. Pode ficar tranquilo pois este conteúdo é 100% gratuito e em nenhum momento você será cobrado por ele: 

COMPARTILHAR

Whatsapp Linkedin Telegram
SD Select

Criptomoedas: quais são as 19 principais recomendações dos gigantes do mercado para o cenário atual?

16 de julho de 2025 - 8:00

Diante do cenário atual, as principais corretoras do país revelaram quais são as melhores criptomoedas para ter no radar neste mês; confira

SD Select

Dividendos altíssimos da Petrobras (PETR4) são coisa do passado? Confira nova petrolífera em destaque

15 de julho de 2025 - 16:00

O ramo de petróleo tem outra empresa que rouba a cena da Petrobras para investimentos de longo prazo; confira qual companhia é apontada por especialistas

SD Select

Bitcoin (BTC) a US$ 121 mil é só a ‘ponta do iceberg’: criptomoeda pode alcançar até US$ 145 mil e impulsionar outros 18 ativos digitais

15 de julho de 2025 - 14:00

Com o bom desempenho do bitcoin, essas outras 18 criptomoedas também podem “pegar carona” e entregar retornos expressivos nos próximos meses; veja quais

SD Select

Petrobras (PETR4) ainda pode pagar dividendos extraordinários? Este analista deu o veredito do que fazer com a ação

13 de julho de 2025 - 10:00

CEO da Petrobras afirmou que a estatal fará muito esforço para pagar dividendos extraordinários em 2025; saiba o que fazer com a ação agora, segundo analista

SD Select

Bitcoin (BTC) acelera sem olhar para o retrovisor, ultrapassando os US$ 118 mil; mercado já fala em criptomoeda nos US$ 145 mil

12 de julho de 2025 - 16:00

Para corretoras e plataformas de criptomoedas, esse pode ser só o começo de um movimento de alta vigoroso para o bitcoin; saiba como se posicionar agora

SD Select

Do ‘fim do mundo’ ao rali: ex-BC aponta 3 fatores que mudaram a trajetória da bolsa no 1º semestre e como se preparar para a segunda metade de 2025

12 de julho de 2025 - 8:00

Para Rodrigo Azevedo, a alocação do 2º semestre pede cautela – confira 7 ativos recomendados pelo gestor de macroestratégia da Ibiuna para este momento

SD Select

Ações, FIIs, BDRs, criptomoedas e renda fixa: quais são os melhores ativos para o 2º semestre? Este guia gratuito mostra as recomendações

10 de julho de 2025 - 16:00

Os melhores momentos do evento “Onde Investir no 2º Semestre”, do Seu Dinheiro, foram reunidos neste guia gratuito que mostra os principais destaques do mercado agora

SD Select

Bitcoin (BTC) superou o patamar dos US$ 113 mil, mas é só uma das criptomoedas promissoras de julho; veja 19 recomendações de corretoras

10 de julho de 2025 - 14:00

Além do bitcoin (BTC), as corretoras e plataformas de criptomoedas estão de olho em outros 18 projetos de ativos digitais promissores neste mês; saiba quais são

SD Select

Até 30% de lucro no 1º semestre: 4 ações que deixaram o Ibovespa ‘no chinelo’ e podem valorizar mais até o fim de 2025

8 de julho de 2025 - 8:00

Especialistas da Empiricus Research, Santander Asset e HIX Capital recomendaram ações “fora do radar” com potencial lucrativo atraente para os próximos meses

SD Select

Méliuz (CASH3) está entre as maiores investidoras de bitcoin (BTC) do mundo; veja ranking completo

7 de julho de 2025 - 12:00

Essas companhias mantêm bitcoins como parte de suas reservas de tesouraria, visando gerar valor para os acionistas

SD Select

‘É gostoso esperar com uma Selic de 15% ao ano’, mas quem não ajustar a carteira agora ‘vai pagar mais caro’, diz Lucas Tambellini; confira os melhores momentos do gestor da Lifetime no  ‘Onde Investir no 2º Semestre’

5 de julho de 2025 - 14:00

Lucas Tambellini, gestor de ações da Lifetime, participou do painel sobre alocação do “Onde Investir no 2º Semestre” e revelou como o investidor deve se posicionar agora

SD Select

‘Se os dividendos forem taxados, ainda vemos atratividade nos FIIs’, diz Gabriel Barbosa, da TRX – veja os destaques do Onde Investir no 2º Semestre

4 de julho de 2025 - 12:00

O sócio e diretor de gestão da TRX, Gabriel Barbosa, foi um dos convidados do painel sobre fundos imobiliários no evento do Seu Dinheiro e abordou as oportunidades da classe

SD Select

‘Entre neste mercado o mais rápido possível’: Guilherme Prado, da Bitget, destaca perspectivas positivas para as criptomoedas no ‘Onde Investir no 2º Semestre’

4 de julho de 2025 - 8:00

Diretor de operações da Bitget no Brasil compartilhou o que esperar do mercado de criptomoedas na segunda metade de 2025, durante painel do evento do Seu Dinheiro; confira os destaques

SD Select

Ação com potencial de valorização de até 49% entra no radar do BTG Pactual; saiba qual é

2 de julho de 2025 - 14:00

Analistas do BTG Pactual iniciam a cobertura de uma ação do maior grupo do setor de carros e logística do país; entenda o que está por trás dessa escolha

SD Select

É hora de comprar bitcoin? Pai Rico responde e compartilha 3 lições sobre criptomoedas

2 de julho de 2025 - 8:00

Autor do best-seller ‘Pai Rico, Pai Pobre’ opinou sobre o bitcoin em suas redes sociais; veja o que Robert Kiyosaki tem a dizer sobre criptomoedas

SD Select

A ‘última onda’ da renda fixa isenta? Analista recomenda 5 títulos com retornos de até IPCA + 8% sem cobrança de IR

1 de julho de 2025 - 15:00

Diante de novas taxações do Governo, analista cria lista de recomendações de títulos da renda fixa livre da “abocanhada do Leão

SD Select

Bitcoin tem 6 meses para bater US$ 200 mil, segundo previsão do Pai Rico; entenda

30 de junho de 2025 - 12:00

Robert Kiyosaki, autor de ‘Pai Rico, Pai Pobre’, acredita que a criptomoeda pode chegar ao patamar entre US$ 180 e US$ 200 mil ainda neste ano; ele já acertou outras previsões

SD Select

Retornos de 120% acima do CDI? Classe de investimentos pouco conhecida pode entregar alto rendimento com baixa volatilidade

28 de junho de 2025 - 10:00

Estrategista-chefe da Empiricus recomenda ativo que tem uma “combinação sedutora” de retornos elevados e pouca volatilidade

SD Select

Bitcoin a US$ 110 mil? Acompanhe de perto os próximos passos da moeda e o que acontece no mercado cripto

27 de junho de 2025 - 14:00

O Crypto Times, editoria do Money Times especializada em criptomoedas, oferece uma cobertura gratuita com tudo de mais quente neste mercado; veja como receber

SD Select

‘Alphabet da China’: cenário global incerto abre espaço para buscar retornos com esta ação de tecnologia asiática

27 de junho de 2025 - 10:00

Apesar das incertezas do cenário macroeconômico global, analista aponta três motivos para aposta em ação tech da China – confira

SD Select

O que esperar do cenário macroeconômico e como investir estrategicamente? João Piccioni vai responder essas dúvidas no ‘Onde Investir no 2º Semestre’

27 de junho de 2025 - 7:00

João Piccioni é um dos convidados do painel sobre macroeconomia e estratégia do evento ‘Onde Investir no 2º Semestre’, organizado pelo Seu Dinheiro; veja como participar

SD Select

Selic a 15% ao ano é um ‘alerta’ para os investidores que querem poder ‘travar’ retornos de dois dígitos na renda fixa; confira 5 alternativas

26 de junho de 2025 - 16:00

O mercado acredita que a Selic chegou ao seu pico e as expectativas é de queda nos prêmios da renda fixa – veja como aproveitar algumas das últimas oportunidades

Menu

Usamos cookies para guardar estatísticas de visitas, personalizar anúncios e melhorar sua experiência de navegação. Ao continuar, você concorda com nossas políticas de cookies

Fechar