Em 2024, os Estados Unidos aprovaram seus primeiros fundos de índice (ETFs, em inglês) do mercado de criptomoedas. O primeiro deles foi o de bitcoin (BTC) spot (à vista) e, mais recentemente, foi a vez de um produto com ethereum (ETH).
Porém, enquanto os norte-americanos celebram seus primeiros ETFs do gênero, o Brasil foi um dos primeiros países do mundo a aprovar a negociação desse tipo de fundo, em 2021.
É verdade que esses ativos nem sempre são bem aceitos pelo mercado.
Investidores mais tradicionais do mercado de criptomoedas criticam os ETFs pelas taxas cobradas e a gestão centralizada de moedas digitais — que deveriam ser “livres” de qualquer ingerência, segundo eles.
Do outro lado, os gestores por trás desses fundos defendem que os ETFs são um veículo mais democrático para o investidor ter acesso ao mercado de criptomoedas.
Ao invés de criar uma carteira digital (wallet) ou uma conta em uma corretora, é possível acessar esses ativos diretamente pela sua conta de investimentos.
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Espaço para todos: ETFs e criptomoedas sobem em 2024
Seja você um apaixonado pelo mercado cripto “tradicional” ou um investidor que quer experimentar o segmento de ativos digitais, fato é que as criptomoedas estão em alta — e seus respectivos ETFs também.
Só em 2024, o bitcoin, a maior criptomoeda do planeta, avança cerca de 60%, enquanto o ethereum salta 69% no mesmo período.
No ramo dos ETFs brasileiros, as valorizações também têm variações positivas, na casa dos dois dígitos — vão de 14% e chegam a 69%.
Os melhores ETFs de criptomoedas da B3
A pedido do Seu Dinheiro, a Quantum Finance fez um levantamento dos ETFs de criptomoedas que ainda são negociados na B3.
Apesar de serem onze fundos do tipo, o top 10 de maiores valorizações em 2024 são todos de ETFs relacionados a criptomoedas. Veja:
| Nome | Ticker | Retorno no ano até 10/06/2024 |
| HASHDEX NASDAQ ETHEREUM REFERENCE PRICE FUNDO DE ÍNDICE - ETHE11 | ETHE11 | 62,24% |
| HASHDEX NASDAQ BITCOIN REFERENCE RATE FUNDO DE ÍNDICE - BITH11 | BITH11 | 61,73% |
| QR CME CF BITCOIN REFERENCE RATE FUNDO DE ÍNDICE INVESTIMENTO NO EXTERIOR - QBTC11 | QBTC11 | 61,26% |
| EMPIRICUS TEVA CRIPTOMOEDAS TOP20 FUNDO DE ÍNDICE INVESTIMENTO NO EXTERIOR - CRPT11 | CRPT11 | 60,88% |
| HASHDEX NASDAQ CRYPTO INDEX FUNDO DE ÍNDICE - HASH11 | HASH11 | 59,47% |
| QR CME CF ETHER REFERENCE RATE FUNDO DE ÍNDICE INVESTIMENTO NO EXTERIOR - QETH11 | QETH11 | 58,12% |
| IT NOW BLOOMBERG GALAXY BITCOIN FUNDO DE ÍNDICE - BITI11 | BITI11 | 57,95% |
| HASHDEX CRYPTO METAVERSE FUNDO DE ÍNDICE - META11 | META11 | 26,61% |
| INVESTO VANECK ETF MARKETVECTOR SMART CONTRACT LEADERS INVESTIMENTO NO EXTERIOR FUNDO DE ÍNDICE - BLOK11 | BLOK11 | 16,08% |
| INVESTO VANECK ETF CRYPTO COMPARE MEDIA & ENTERTAINMENT LEADERS FUNDO DE ÍNDICE INVESTIMENTO NO EXTERIOR - NFTS11 | NFTS11 | 8,64% |
Campeões…
Na ponta positiva, os ETFs que mais se valorizaram foram aqueles que têm em sua composição majoritariamente grandes criptomoedas, como o ethereum e o bitcoin — ambos geridos pela Hashdex.
Esses fundos navegaram na valorização dessas criptomoedas desde o começo do ano. Como foi dito, o bitcoin se valorizou após a aprovação dos primeiros ETFs de BTC à vista nos EUA, mas o halving da moeda também auxiliou na alta dos preços.
Já o ethereum não teve grandes novidades, apesar de ter passado por uma atualização importante. O que impulsionou os preços do ETF foi a expectativa envolvendo a aprovação do ETF e a melhora do mercado como um todo.
… E os que podem melhorar
Na outra ponta, aqueles ETFs que tiveram um desempenho mais contido são aqueles relacionados a segmentos dentro do setor de criptomoedas que não tiveram uma retomada tão intensa nesses primeiros meses.
É o caso de criptomoedas relacionadas ao Metaverso — o universo digital que englobaria todos os aspectos da vida humana, mas no meio virtual — e das Finanças Descentralizadas (DeFi).
Vale dizer que esses tokens tiveram sua valorização motivada pela melhora geral do ambiente de negócios em criptomoedas. Seus fundamentos ou tokenomics (“economia do token”, em tradução livre) precisam ser analisados caso a caso antes de colocar dinheiro em cada um deles.
Isso porque o mercado de criptomoedas é muito vasto e existem milhares de moedas disponíveis para o investidor. Porém se trata de um mercado altamente volátil e com uma boa dose de especulação, por isso, os analistas indicam não alocar grandes porções dos seus recursos em ativos digitais.
Quais são os fundos de índice negociados em bolsa?
Confira a seguir todos os ETFs de criptomoedas da bolsa brasileira, bem como seus respectivos índices de referência (benchmark) e taxas de administração:
| Nome | Ticker | Índice de referência | Taxa de Administração |
| HASHDEX NASDAQ BITCOIN REFERENCE RATE FUNDO DE ÍNDICE - BITH11 | BITH11 | Nasdaq Bitcoin Reference Price | 0,10% |
| IT NOW BLOOMBERG GALAXY BITCOIN FUNDO DE ÍNDICE - BITI11 | BITI11 | Bloomberg Galaxy Bitcoin | 0,35% |
| INVESTO VANECK ETF MARKETVECTOR SMART CONTRACT LEADERS INVESTIMENTO NO EXTERIOR FUNDO DE ÍNDICE - BLOK11 | BLOK11 | MarketVector Smart Contract Leaders Brazil | 0,75% |
| EMPIRICUS TEVA CRIPTOMOEDAS TOP20 FUNDO DE ÍNDICE INVESTIMENTO NO EXTERIOR - CRPT11 | CRPT11 | Teva Criptomoedas Top20 | 0,75% |
| HASHDEX DEFI INDEX FUNDO DE ÍNDICE - DEFI11 | DEFI11 | CF DeFi Modified Composite Index | 0,30% |
| HASHDEX NASDAQ ETHEREUM REFERENCE PRICE FUNDO DE ÍNDICE - ETHE11 | ETHE11 | Nasdaq Ethereum Reference Price | 0,10% |
| HASHDEX NASDAQ CRYPTO INDEX FUNDO DE ÍNDICE - HASH11 | HASH11 | Nasdaq Crypto Index | 0,30% |
| HASHDEX CRYPTO METAVERSE FUNDO DE ÍNDICE - META11 | META11 | CF Digital Culture Composite Index | 0,30% |
| INVESTO VANECK ETF CRYPTO COMPARE MEDIA & ENTERTAINMENT LEADERS FUNDO DE ÍNDICE INVESTIMENTO NO EXTERIOR - NFTS11 | NFTS11 | MVIS Crypto Compare Media & Entertainment Leaders | 0,75% |
| QR CME CF BITCOIN REFERENCE RATE FUNDO DE ÍNDICE INVESTIMENTO NO EXTERIOR - QBTC11 | QBTC11 | CME CF Bitcoin Reference Rate | 0,70% |
| QR BLOOMBERG DEFI FUNDO DE ÍNDICE INVESTIMENTO NO EXTERIOR - QDFI11 | QDFI11 | Bloomberg Galaxy DEFI Index | 0,90% |
| QR CME CF ETHER REFERENCE RATE FUNDO DE ÍNDICE INVESTIMENTO NO EXTERIOR - QETH11 | QETH11 | CME CF Ether-Dollar Reference Rate | 0,70% |