Até quando o bitcoin (BTC) vai ficar de lado?
Não estamos ainda no auge do bull market, pois o fator fundamental para isso (liquidez) ainda está em níveis não favoráveis para as conhecidas e tão desejadas alavancadas de preço
![bitcoin ethereum criptomoedas dúvida sobre comprar ou vender](https://media.seudinheiro.com/uploads/2022/08/bitcoin-criptomoedas-ethereum-CAPA-SD-628x353.jpg)
Estamos vivendo um nervosismo infundado após o halving, e irei sustentar essa posição com dados a seguir.
Essa deveria ser a época mais otimista da história dos criptoativos, devido à quantidade de aplicações reais (principalmente a integração das finanças tradicionais), interesse da classe política e avanços regulatórios sem precedentes.
Não, não estamos ainda no auge do bull market, pois o fator fundamental para isso (liquidez) ainda está em níveis não favoráveis para as conhecidas e tão desejadas alavancadas de preço. Até quando o bitcoin vai ficar parado?
Para respondermos isso, vamos olhar para o que temos no curto prazo e, em seguida, vamos colocar em perspectiva se tal nervosismo tem fundamento.
- Mineradores capitulando
O halving é um período de readaptação no mercado de mineração. Imagine que você é dono de um negócio que gasta milhões de dólares em energia, infraestrutura e mão de obra, e a sua principal fonte de receita é a emissão de bitcoin por bloco validado. Você monta sua operação e permanece no mercado por alguns anos acumulando BTC. De uma hora para outra, a sua fonte de receita cai pela metade (halving). O que você faz para manter a sua operação viva?
Se você pensou: "Bem, eu tenho BTCs de reserva aqui, vou vender pelo menos uma parte para bancar minha operação, além de demais investimentos em máquinas novas e coisas dessa natureza", você pensou correto.
Um mês após o halving, tivemos os primeiros sinais de que os mineradores estavam vendendo e até parando suas atividades. Já estamos em zona de capitulação, indicado por um cruzamento de médias (30 e 60 dias) da quantidade de hashes por segundo (medida de esforço computacional). A pressão de venda dos mineradores pode demorar mais algumas semanas.
- Não sabe onde investir neste momento? Veja +100 relatórios gratuitos da Empiricus Research e descubra as melhores recomendações em ações, fundos imobiliários, BDRs e renda fixa
Hash Ribbons
Fonte: Capriole Investments
- Bancos centrais neutros
O que faz com que o capital procure ativos de risco em busca de retorno é o nível de liquidez. O termo liquidez pode ter algumas variações diferentes, mas por liquidez, refiro-me à quantidade de dinheiro (isto é, dólares, moeda) no agregado. Na imagem abaixo, você pode observar dois gráficos: o primeiro é o total de ativos no balanço patrimonial dos principais bancos centrais.
Quanto maior esse número, mais dinheiro há no sistema financeiro. O segundo é o gráfico do bitcoin.
Fonte: TradingView | Elaboração: Empiricus Cripto
Perceba que o aumento de liquidez prediz com grande acurácia ganhos de preço do BTC. Neste exato momento, os bancos centrais, em especial o americano, estão neutros, muito devido à pressão inflacionária que exige uma política monetária mais austera.
Até que vejamos um alívio maior dos bancos centrais, o bitcoin tende a ficar de lado. Acredito que isso é apenas questão de tempo.
- Medo pré Fomc
Do final de semana para cá, o BTC caiu um pouco mais de 5%, e as altcoins, consequentemente, sangraram bem mais. Esses movimentos têm sido muito alimentados por incertezas macroeconômicas, em especial durante os dias que antecedem importantes datas na agenda macro, como o dia do Fomc, em que é decidido a respeito da taxa de juros americana.
Nas últimas três reuniões do comitê de política monetária do Federal Reserve (Fed), tivemos quedas que foram completamente apagadas após o evento. Isso vai acontecer de novo? O meu palpite é que sim, mas isso não implica no fim da lateralização, pois o maior fator segue sendo a liquidez.
- Leia também: Como foi o maior evento de criptomoedas do mundo? Minha primeira experiência na Consensus
Variações semanais (03/06/24 a 10/06/24)
- Bitcoin (BTC)
Preço: US$ 69.500 | Var. +2,88%
- Ethereum (ETH)
Preço: US$ 3.706 | Var. -1,89%
- Dominância Bitcoin: 55,20% (Var. +1,71%)
*Dados referentes ao fechamento em 10/06/24
Tópicos da semana
- zkSync airdrop: zkSync, uma solução de escalabilidade na rede Ethereum, anunciou um airdrop de 3,68 bilhões de tokens ZK, representando 17,5% do total da oferta, para 695.232 carteiras. A elegibilidade para o airdrop inclui ser um usuário ativo com liquidez em projetos e ter uma carteira ativa na rede zkSync Era por mais de três meses. O anúncio gerou reações mistas, com alguns usuários expressando decepção por não atenderem aos critérios de elegibilidade, enquanto outros estão satisfeitos com suas alocações.
- Optimism alcança 'Estágio 1' de descentralização: com a implementação de provas de falhas, a Optimism alcançou o 'Estágio 1' de descentralização, descentralizando a pilha de sequenciadores e tornando a rede mais resiliente. As provas de falhas são um componente crítico, garantindo que os operadores da segunda camada não possam transmitir dados de transação adulterados para a blockchain da rede Ethereum. Este desenvolvimento marca um passo significativo na missão da Optimism de criar um ecossistema Ethereum mais descentralizado e escalável.
- Juros e inflação: os dados de inflação do Índice de Preços ao Consumidor (CPI) dos EUA e a reunião do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) estão agendados para quarta-feira. A reunião do FOMC incluirá uma coletiva de imprensa, e o comitê também divulgará suas projeções econômicas.
- No mercado financeiro, agir rápido é essencial para capturar as melhores oportunidades. E você pode receber as informações mais importantes do dia antes mesmo de a bolsa abrir. Basta clicar aqui para se inscrever gratuitamente em uma das newsletters mais lidas da Faria Lima.
Gráfico da semana
Nesta semana, tenho apenas um aviso de amigo. Algo para pôr em perspectiva qualquer tipo de nervosismo infundado.
Abaixo, você vê a quantidade de dias após o halving em que quebramos com essa lateralização característica do período. O último halving aconteceu há 52 dias. Somente.
Mensagem final: tenha paciência, e compre.
Um grande abraço,
Valter Rebelo
- Valter Rebelo compartilhou seus insights sobre o mercado cripto, mas você pode ir além. Faça parte do grupo VIP de investidores da Empiricus Research para receber recomendações de investimento todos os dias. É 100% GRATUITO – clique aqui.
De olho em Donald Trump, bitcoin (BTC) salta e busca os US$ 68 mil hoje, enquanto ethereum (ETH) e outras criptomoedas se recuperam
Um dos maiores encontros do mercado de criptomoedas terá a presença do republicano e candidato à presidência dos EUA, Donald Trump
ETFs de ethereum (ETH) foram um fiasco? Criptomoeda cai 8% após lançamento de fundos e bitcoin (BTC) recua para US$ 64 mil
O ethereum é um projeto mais difícil de entender, o que tende a afastar o investidor institucional e do varejo
O real digital finalmente vem aí? Banco Central deve fechar acordo com CVM para iniciar os testes do Drex
Segundo o coordenador do projeto, as instituições estao nos últimos passos para acertar os termos do piloto do Drex
Nem frenesi com ETF de ethereum (ETH) segurou mercado de criptomoedas e bitcoin (BTC) cai hoje com liquidações da Mt. Gox
Cerca de 140 mil unidades de BTC — algo próximo a US$ 8,4 bilhões em ativos digitais, de acordo com as cotações atuais — devem ser devolvidos aos clientes
Por que os ETFs de ethereum (ETH) não devem sentir o ‘efeito ETF de bitcoin’ no preço da criptomoeda? Entenda aqui
Para analistas do mercado, o principal motivo é a falta de entendimento do setor do que é o ethereum e o que ele faz
Cortes de juros da China e início das negociações de ETF de ethereum (ETH) amanhã: veja o que mexe com o preço do bitcoin (BTC) e das criptomoedas hoje
Em maio deste ano, gestores receberam o sinal verde para dar entrada na documentação necessária para começarem a negociar ethereum à vista
Sabe quem não saiu do ar com a pane cibernética? O bitcoin (BTC), que aproveitou para subir para os US$ 66 mil hoje
Verdade seja dita, desde a criação do bitcoin em 3 de janeiro de 2009, a maior criptomoeda do mundo ficou online 99,99% do tempo
Bitcoin (BTC) avança para os US$ 62 mil: veja os dois eventos que fizeram os preços da maior criptomoeda do mundo ‘respirar’ hoje
Um dos fatores que contribuíram para um alívio nos preços do bitcoin e das demais criptomoedas do mundo foi o fim das transferências do governo da Alemanha
Por que o atentado contra Trump ajudou o bitcoin (BTC) recuperar o patamar de US$ 60 mil
Depois de patinar no início de julho, bitcoin (BTC) mostrou uma recuperação mais firme após o atentado de sábado contra Trump
Bitcoin (BTC) salta e busca os US$ 59 mil após inflação dos EUA vir menor que o esperado; veja criptomoedas que sobem hoje
Imediatamente após os dados de inflação, os mercados já precificaram em cerca de 87% de chance de o Fed começar a cortar as taxas em sua próxima reunião, em setembro