Warren Buffett e as pechinchas: Berkshire Hathaway aproveita queda do petróleo para aumentar fatia na Occidental Petroleum

O petróleo pode estar em baixa, mas as apostas de Warren Buffett no setor estão cada vez mais altas. Apesar dos analistas do Goldman Sachs terem rebaixado as ações da Occidental Petroleum de “compra” para “neutra” na segunda-feira, o Oráculo de Omaha já aumentou a posição da Berkshire Hathaway na empresa.

A holding do megainvestidor investiu mais US$ 250 milhões na petroleira nesta semana para adquirir 4,3 milhões de ações, pagando um preço médio de US$ 58 por ação, de acordo com documento arquivado na SEC, a xerife do mercado nos EUA, na quarta-feira.  

Warren Buffett e a Occidental Petroleum

Com a nova aquisição de papéis da produtora de petróleo, o conglomerado eleva a participação na Occidental para 19,2%, sendo detentor de quase 179,4 milhões de ações da produtora de petróleo e gás.

A posição na petroleira equivale ao montante de aproximadamente de US$ 10,4 bilhões, com base no preço das ações no fechamento da sessão de quarta-feira, de US$ 58,01.

Nos dois primeiros meses de 2022, a Berkshire acumulou uma posição de aproximadamente 3% na Occidental Petroleum e investiu cerca de US$ 9 bilhões em acréscimos desde então. 

Vale destacar que, só entre 28 de fevereiro e 16 de março, a holding gastou aproximadamente US$ 7 bilhões em ações da petroleira. 

Berkshire Hathaway pode conseguir participação nos lucros

Se a empresa de Buffett atingir uma fatia de 20% na empresa, ela poderá incorporar uma parcela proporcional dos lucros da petrolífera em seus próprios ganhos.

De acordo com a Reuters, analistas do mercado consultados pela Refinitiv projetam que o lucro líquido da Occidental deve superar os US$ 10 bilhões neste ano.

Essa participação nos lucros se dá por meio da equivalência patrimonial, o mesmo método usado pela Berkshire na sua participação de 26,6% na Kraft Heinz, além das fatias na Pilot e Berkadia.

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Garantias da Berkshire na Occidental

Além das ações ordinárias na petroleira, o conglomerado de Warren Buffett possui US$ 10 bilhões em ações preferenciais da Occidental, que pagam à Berkshire um dividendo de US$ 800 milhões por ano.

A holding ainda possui 83,9 milhões em garantias de subscrição a um custo fixo de US$ 5 bilhões.

A empresa recebeu as garantias em troca do financiamento de US$ 10 bilhões para a fusão da Occidental com a Anadarko Petroleum em 2019.

Essas garantias têm um preço de exercício de US$ 59,62 por ação — isto é, menos de US$ 2 abaixo do valor atual das ações da Occidental.

Caso os papéis avancem além do preço das garantias, a Berkshire Hathaway pode exercer as garantias e vender ações com lucro, mantê-las ou comprar mais papéis com desconto em relação ao preço de mercado.

O desempenho da Occidental nas bolsas

De acordo com a Forbes, a Occidental Petroleum é a ação com melhor desempenho no S&P 500 até agora em 2022 e acumulou valorização de 95% no ano devido ao aumento dos preços do petróleo este ano.

As ações da gigante da energia mais do que dobraram de preço nos primeiros cinco meses deste ano, impulsionada pela guerra na Ucrânia e pela alta dos preços dos combustíveis. No mês passado, os papéis despencaram cerca de 7%.

Já nesta semana, as ações acumulam baixa de 6,71% — sendo que, só nesta quinta-feira (14), o recuo é de 2,43% por volta das 14h20, puxadas pela brusca queda do petróleo, que caiu 10% na semana.

Hoje, os contratos futuros da commodity do tipo Brent — referência para o mercado internacional — operam em queda de 0,93% no mesmo horário, nos níveis prévios à invasão da Ucrânia pela Rússia.

A Occidental ainda possui BDRs negociados na bolsa de valores brasileira sob o ticker BERK34. Os ativos acumulam alta de 91,23% na B3 neste ano, apesar de serem negociados em desvalorização de 2,44% hoje.

O que dizem os analistas sobre a empresa em que Warren Buffett está investindo 

Apesar das apostas de Warren Buffett, na segunda-feira, o Goldman Sachs rebaixou as ações da petroleira de “compra” para “neutra”, com um preço-alvo de US$ 70 para as ações, o que implica em um potencial de alta de aproximadamente 23,52% em relação ao preço atual.

"Enquanto continuamos a ver uma perspectiva atraente de fluxo de caixa livre, a avaliação da Occidental Petroleum parece menos atraente, especialmente em relação a outras empresas de energia”, disse Neil Mehta, analista do Goldman Sachs.

Para Mehta, a Occidental chegou a ter um "desempenho superior em relação aos pares". Porém, agora, outras ações de energia estão ficando cada vez mais atraentes.

*Com informações de Reuters, Forbes e Markets Insider