Menu
2019-04-08T11:56:05-03:00
Victor Aguiar
Victor Aguiar
Jornalista formado pela Faculdade Cásper Líbero e com MBA em Informações Econômico-Financeiras e Mercado de Capitais pelo Instituto Educacional BM&FBovespa e UBS Escola de Negócios. Trabalhou nas principais redações de economia do país, como Bloomberg, Agência CMA, Agência Estado/Broadcast e Valor Econômico.
Desinvestimento

Só elogios: veja como os analistas reagiram à venda da TAG pela Petrobras

A transação de US$ 8,6 bilhões agradou os analistas e dá forças aos papéis da estatal no pregão desta segunda-feira

8 de abril de 2019
11:56
Letreiro da Petrobras em frente a prédio
Analistas gostaram da operação que culminou na venda de 90% da participação da Petrobras na TAG - Imagem: Shutterstock

As ações da Petrobras despontam entre as maiores altas do Ibovespa nesta segunda-feira, com o mercado reagindo positivamente à venda de 90% da participação da estatal na Transportadora Associada de Gás S.A. (TAG) por US$ 8,6 bilhões — a maior operação da estatal dentro de seu programa de desinvestimento.

O fechamento da operação foi confirmado pela própria Petrobras no início da noite de sexta-feira. O grupo Engie e o fundo canadense Caisse de Dépôt et Placement du Quebec (CDPQ) foram os compradores do ativo.

A conclusão da venda da TAG foi elogiada por analistas, que destacaram o valor da transação e os efeitos benéficos para a alavancagem da empresa , entre outros pontos.

Como resultado, as ações ON da Petrobras tinham alta de 2,06% por volta de 11h50, enquanto os papéis PN avançavam 1,32%. No mesmo horário, o Ibovespa recuava 0,03%, aos 97.074,28 pontos.

BTG Pactual - Uma amostra do quão rápido a Petrobras pode desalavancar

Recomendação: Compra
Preço-alvo (ADR): US$ 20,00

"A transação da TAG representa mais um movimento positivo em direção ao que consideramos os dois principias elementos por trás da criação de valor da Petrobras: desinvestimentos de áreas em que não é a 'proprietária natural' e diminuição do custo de capital"

"O plano de negócios da Petrobras incluía uma meta de alavancagem de 1,5 vez o Ebitda ao fim de 2020, ante 4,8 vezes no quarto trimestre de 2018. Acreditamos que caso a Petrobras consiga vender os principais ativos [contemplados no plano de desinvestimentos], essa meta pode ser atingida com mais de um ano de antecedência".

"A venda da TAG implica numa redução de alavancagem de 0,2 vez em relação a nossa atual estimativa para 2019, resultando numa alavancagem líquida de 1,7 vez caso nenhum outro ativo seja vendido até o fim do ano".

Itaú BBA - A venda de ativos é um pilar chave da tese de investimentos

Recomendação: Outperform (compra)
Preço-alvo (PETR4): R$ 32,00

"Vemos a transação como positiva, dado que o ativo foi vendido com um prêmio em relação ao múltiplo atual da Petrobras, efetivamente destravando valor aos acionistas".

"Esperamos uma reação positiva do mercado porque a operação ressalta o comprometimento da administração com o programa de venda de ativos, acelerando o processo de desalavancagem da companhia".

"A transação foi avaliada em 8,4 vezes a relação entre o valor da empresa e o Ebitda, um prêmio significativo em relação ao múltiplo da Petrobras, de 5 vezes".

Comentários
Leia também
Um self service diferente

Como ganhar uma ‘gorjeta’ da sua corretora

A Pi devolve o valor economizado com comissões de autônomos na forma de Pontos Pi. Você pode trocar pelo que quiser, inclusive, dinheiro

gestão segue independente

Holding do BTG Pactual compra consultoria de energia PSR

Um dos principais objetivos da parceria é propiciar a expansão da companhia no mercado global de energia

recursos contra a doença

Câmara aprova liberação de R$ 1,9 bilhão para compra de vacinas contra Covid-19

Dinheiro vai custear contrato entre a Fiocruz, vinculada ao Ministério da Saúde, e o laboratório AstraZeneca; recursos virão da emissão de títulos públicos

permissão especial

Anvisa divulga regras para autorização emergencial de vacina contra covid-19

Modo simplificado terá menos exigências do que os registros de outros medicamentos e tratamentos, mas a agência declarou que serão garantidos requisitos de segurança

seu dinheiro na sua noite

Uma previsão (conservadora) para a bolsa em 2021

Depois de tudo que passamos em 2020 (e o ano ainda não acabou), eu admiro a coragem de quem se arrisca a fazer previsões para o desempenho dos investimentos. As estimativas podem parecer mero chute — e às vezes são mesmo — mas no geral têm fundamento. Com algum trabalho, é possível calcular o fluxo […]

emissão de dívida em dólar

Tesouro capta US$ 2,5 bilhões no exterior com títulos de 5, 10 e 30 anos

Houve forte demanda pelos títulos de dívida externa, que superou a oferta em mais de 3 vezes, diz instituição; volume emitido com bônus de 10 anos foi o maior, de US$ 1,25 bi

Carregar mais notícias
Carregar mais notícias
Fechar
Menu
Advertisements

Usamos cookies para guardar estatísticas de visitas, personalizar anúncios e melhorar sua experiência de navegação. Ao continuar, você concorda com nossas políticas de cookies