Os 4 trunfos do Nubank (ROXO34): Empiricus elenca fatores para investir no roxinho; confira

A Empiricus Research passou a recomendar as ações do Nubank (ROXO34) em sua carteira de 10 papéis para investir em novembro. De acordo com a analista Larissa Quaresma, a inclusão busca aliar a sensibilidade à taxa Selic ao potencial de crescimento operacional da companhia.

O Nubank é hoje uma das maiores fintechs do planeta, com mais de 120 milhões de clientes e atuação no Brasil, México e Colômbia.

“Com baixo custo e alta escalabilidade, combina crescimento acelerado e rentabilidade crescente e tem potencial de penetração ainda elevado na América Latina”, avalia a analista.

Além disso, o banco digital se beneficia diretamente da queda da Selic. Atualmente, o mercado atribui uma chance de 50% de que isso ocorra em janeiro.

“Por seu custo de financiamento atrelado ao CDI, a queda da Selic significa redução direta de custos, melhorando as margens e as expectativas de expansão de lucro”, afirmou.

A analista avalia ainda que, mesmo com a taxa de juros no patamar atual, a tese tem conseguido crescimentos expressivos, “o que evidencia sua excelência operacional em cenários adversos”, disse. 

A tese da analista para investir na fintech brasileira se concentra em quatro pilares principais. Confira:

Continuidade da expansão internacional

Apesar da presença do Nu fora do país, principalmente no México, onde alcança 13% da população adulta e 25% das emissões de cartão, e na Colômbia, a analista vê muito espaço para expansão. 

“O México ainda tem amplo espaço de digitalização, o país ainda usa muito dinheiro em cédulas. Uma vez acertado o modelo de crédito no México, a fintech está pronta para acelerar o crédito no país”, disse.

A analista também destaca que as operações nos EUA, que começaram pelos brasileiros residentes no país, devem crescer ao longo do tempo com a adoção do modelo utilizado na América Latina. 

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Nubank deve aumentar gama de produtos

Além do sucesso com o Pix Financing, produto com alta margem e bom engajamento de 40% dos clientes de cartão, o Nubank pretende acelerar o crédito consignado de funcionários públicos.

Essa é uma das iniciativas que, na visão da analista, deve aumentar a atratividade do roxinho. 

Bom controle de inadimplência

Um dos principais desafios das empresas do setor financeiro no Brasil tem sido o controle da inadimplência. No entanto, a analista afirma que o Nubank tem sido pouco afetado pelo aumento na inadimplência nos últimos meses.

“Isso é resultado de suas frequentes revisões de políticas de crédito, utilizando inteligência artificial e open finance. Isso a permite ser mais precisa no crédito à baixa renda, aumentando limites onde há potencial”, afirma Larissa.

Roxinho negocia a preço atrativo

De nada adiantaria os outros pilares se as ações estivessem sendo negociadas acima do preço justo. Definitivamente, esse não é o caso da fintech, na visão da analista. 

Mesmo com a valorização de 128% dos papéis desde agosto de 2023, a analista vê os papéis ROXO34 em bom ponto de entrada.  

“Com um retorno sobre patrimônio líquido (ROE) de 28% e uma expansão de lucros de 40% esperada para 2026, a ação negocia a um múltiplo preço/lucro de 20,8 vezes, abaixo da média de 28,3 vezes nesse período”, concluiu.

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Além de Nubank: veja a carteira completa da Empiricus para novembro

Mensalmente, a analista Larissa Quaresma seleciona as 10 ações que considera mais atrativas para comprar na bolsa brasileira. 

Neste mês, como você sabe, o Nubank foi escolhido. Mas, além dele, existem outras 9 ações que, juntas, formam um portfólio devidamente diversificado e equilibrado. 

Atualmente, a carteira é composta por diferentes setores da economia:

• 35% de exposição ao setor financeiro;
• 10% a energia elétrica;
• 10% em exportadoras; e 
• 45% em nomes domésticos.

A boa notícia é que você pode conhecer a carteira de ações completa gratuitamente e ver quais são os melhores ativos para comprar agora, na visão da Empiricus Research. 

Para acessar o portfólio da analista, com comentários sobre cada uma das empresas selecionadas e uma análise completa sobre o cenário atual, basta clicar neste link ou no botão ao final da matéria.

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