Onde investir em setembro: Analista aponta setores da economia que mais devem se beneficiar de corte de juros ainda este mês

O mercado financeiro já precifica com 100% de probabilidade o início do ciclo de cortes de juros nos Estados Unidos a partir de setembro, segundo avaliação de Larissa Quaresma, analista de ações da Empiricus Research.

Com esse cenário mais favorável, Quaresma destaca que determinados setores da economia tendem a se beneficiar de forma mais significativa com a queda dos juros. Na visão da analista, o momento é oportuno para investidores avaliarem posições em ativos da bolsa brasileira.

Confira, a seguir, as perspectivas para o Ibovespa e os segmentos que podem ganhar força em um ambiente de inflação e juros mais baixos.

Discurso de Powell e dados de emprego elevam expectativas para cortes de juros

O ânimo com este movimento se consolidou após alguns dados do mercado de trabalho norte-americano mostrarem um enfraquecimento em agosto, somado a uma revisão forte para baixo dos dados de junho e julho.

Além disso, o presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, discursou no Simpósio de Jackson Hole com um tom mais brando (dovish) a favor dos cortes de juros na próxima reunião de política monetária. 

“Essa perspectiva de flexibilização na principal economia do mundo continua a tirar a força do dólar e motivar a diversificação de recursos para fora dos Estados Unidos – e o Brasil se beneficia disso”, comenta Quaresma. 

Corte de juros e trade eleitoral: Como investidor brasileiro pode navegar neste cenário

A analista da Empiricus enxerga que também há gatilhos locais para favorecer investidores no Brasil. 

O primeiro deles é a consolidação do cenário de corte de juros no Brasil muito em breve, puxado pelo americano. A exemplo disso, Quaresma cita o Boletim Focus, que manteve a projeção para 2025 em 4,85% após 14 semanas consecutivas de revisões baixistas. 

O segundo ponto que poderia destravar valor na bolsa, segundo a analista, é o trade eleitoral. Apesar das pesquisas de popularidade terem apontado uma melhora para o governo atual, a analista afirma que há uma alta possibilidade de uma transição política em 2026 em direção a um governo mais pró-mercado. “Isso também é um vento favorável pros ativos de risco brasileiros”, comenta. 

“A consolidação do corte de juros no Brasil vai acontecer provavelmente entre dezembro deste ano e janeiro do ano que vem. O cenário de dezembro tem ganhado cada vez mais força e eu não me surpreenderia se ele se tornasse consenso ao longo das próximas semanas, principalmente se o Banco Central americano cortar no próximo dia 17 de setembro”, afirma Quaresma. 

Em que setores investir em setembro?

“Quando a gente fala em flexibilização de juros, os setores mais sensíveis a juros tendem a ser mais os mais beneficiados. Ou seja, empresas voltadas para a economia doméstica e empresas com long duration, como é o caso das elétricas, de infraestrutura e domésticas cíclicas”, afirma Quaresma. 

A analista também chama a atenção para as empresas que costumam ter alavancagem mais elevada ou que estão em processo de turnaround, para uma redução brusca de seu endividamento, como a Cosan que está na carteira de ações recomendadas para setembro pela Empiricus Research.

Analista revela a alocação setorial de sua carteira de ações; veja portfólio completo gratuitamente

Em 2025, a carteira 10 Ideias organizada por Larissa Quaresma captura uma performance de +21,8%, versus +17,6% do Ibovespa.

“A exposição setorial da carteira já tem um viés maior de sensibilidade a juros quando comparada ao Ibovespa. Após algumas substituições de ativos na carteira de agosto,  seguimos com 20% da carteira em companhias exportadoras, 20% no setor financeiro, 20% em elétricas e 40% em cíclicas domésticas”, revela a analista.

“Empresas com o cenário de compressão de juros tendem a capturar mais intensamente o movimento de alta do que as demais. Estamos posicionados para isso”, completa.

Junto com a Cosan existem mais nove papéis de empresas sólidas e com potencial de valorização recomendados pela analista para comprar em setembro e surfar a máxima histórica do Ibovespa.

A boa notícia é que a carteira de 10 ideias da Empiricus está disponível como uma cortesia a todos os investidores interessados.

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