Fundos imobiliários: Analista seleciona 5 FIIs que pagam dividendos atrativos e estão com ‘bom ponto de entrada’ nas cotas

Descontos expressivos e dividendos acima da média histórica: é assim que o analista Caio Araujo, da Empiricus, vê o cenário para os fundos imobiliários em outubro. Para capturar o ambiente positivo, ele selecionou cinco FIIs que entende ser os mais atrativos do mercado. 

O analista diz ver descontos elevados em diversos setores, “até mesmo no [segmento de] crédito, que continua pagando mais rendimentos aos investidores”, disse. 

Além dos descontos no valor das cotas que permitem lucrar com a valorização dos papéis, Araujo afirma que os dividendos distribuídos estão em níveis “historicamente elevados”. 

“Quando olhamos para os FIIs de tijolo, o dividend yield está na casa de dois dígitos, flutuando entre 10% e 11%”, disse. 

Com o cenário favorável, Araujo vê o mês de outubro como um “ponto de entrada interessante” para os investidores.

Por que os fundos imobiliários estão em bom ponto de entrada?

Recentemente, duas novidades deixaram os investidores de fundos imobiliários animados. 

A primeira, foi a não aprovação da medida provisória 1303, que trata da tributação de investimentos isentos como CRIs, CRAs, LCIs, LCAs, fundos imobiliários e fiagros.

Com isso, “o ambiente de negócios para esses ativos ficou mais seguro”, avalia o analista. 

Mas, segundo Araujo, é outro fator que deve ditar o tom do mercado nos próximos meses: a expectativa de queda de juros no Brasil.

Em setembro, o Federal Reserve, o banco central norte-americano, iniciou o ciclo de corte de juros nos EUA. Segundo o analista, isso “abre espaço para ações semelhantes em outros países, incluindo o Brasil”. 

O ínicio do ciclo de cortes na Selic esperado para os próximos meses beneficia os fundos imobiliários em duas frentes principais:

• O setor é muito atrelado ao crescimento, e uma Selic menor oferece melhor custo de oportunidade para isso; e 
• A migração do fluxo de capital dos investidores da renda fixa para a renda variável, que beneficia diretamente os FIIs. 

Nesse sentido, o analista avalia que o investidor que esperar o início do ciclo de queda da Selic para se posicionar pode ficar para trás. 

“É difícil acertar o timing que o mercado vai virar. O ideal é fazer uma caminhada gradual encontrando oportunidades pontuais de mercado. E outubro vai oferecer isso”, disse o analista. 

Quais são os melhores fundos imobiliários para comprar em outubro? 

Todos os meses, o analista Caio Araujo seleciona os cinco melhores fundos imobiliários para investir no período.

Do início de 2025 até o final de setembro, as seleções do analista trouxeram um retorno de 22,8% aos investidores, contra 15,2% do Ifix.

Para outubro, o analista adicionou um FII de shopping center e outro de crédito imobiliário que estão “dando sopa” no mercado para compor a carteira. 

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