Copom vai manter ou subir juros em junho? Veja como próximo recado de Galípolo pode impactar a Bolsa brasileira

A próxima reunião do Copom pode representar um ponto de inflexão na política monetária brasileira. Embora o mercado ainda projete a manutenção da Selic em 14,75% ao ano, cresce a expectativa de que o Banco Central sinalize o fim do ciclo de aperto monetário.

O presidente do BC, Gabriel Galípolo, já começou a mudar o tom. Em fala recente, afirmou que o comitê irá para essa reunião com “flexibilidade”, uma escolha de palavras que, segundo analistas, pode abrir espaço para uma guinada na condução dos juros. 

A expectativa, segundo o último Boletim Focus, é de que a Selic permaneça em 14,75% por enquanto. Mas uma nova sinalização de Galípolo pode consolidar o fim do ciclo de alta de juros — e isso pode mudar tudo para a Bolsa brasileira.

Afinal, ciclos de queda de juros costumam favorecer especialmente ativos de risco e, entre eles, as maiores beneficiadas costumam ser as ações de menor capitalização, as chamadas microcaps.

6 ATIVOS PODEM SE BENEFICIAR DE UMA JANELA ÚNICA NO MERCADO BRASILEIRO

Fim do ciclo de alta da Selic pode abrir um novo rali para as ações pequenas

Segundo Felipe Miranda, sócio-fundador e CIO da Empiricus Research, o impacto de uma virada nos juros sobre as microcaps pode ser brutal — e os sinais atuais indicam que esse ponto de virada está se aproximando rapidamente.

“O mercado ainda está operando como se a Selic fosse continuar subindo, mas os sinais mais recentes apontam para um cenário diferente. E quando os juros param de subir, as primeiras a responder são as ações fora do radar, justamente porque são mais sensíveis ao crédito, à atividade e ao apetite por risco”, explica Miranda.

Segundo o sócio-fundador da maior casa de análise independente do país, esse tipo de ação tende a ser ignorado por grandes fundos, mas costuma entregar valorizações exponenciais quando o capital começa a migrar da renda fixa para a renda variável — movimento esperado para os próximos trimestres.

E, de acordo com a equipe da Empiricus, há seis microcaps em especial que podem se beneficiar de forma acelerada desse novo ciclo.

Negligenciadas pelo mercado, essas empresas podem entregar os maiores retornos da Bolsa

As small caps e microcaps são empresas com valor de mercado de até R$ 10 bilhões e R$ 1,2 bilhão (respectivamente) — muitas vezes, pouco líquidas, com pouca cobertura de analistas e desconhecidas do grande público. Mas isso não significa, de forma alguma, que sejam ruins.

Pelo contrário: justamente por serem ignoradas, elas tendem a carregar mais assimetrias de preço — o que, na prática, significa ações boas, negociadas por valores muito abaixo do seu potencial real.

A série Microcap Alert, criada pela Empiricus em 2014, por exemplo, foi pensada exatamente para explorar esse universo pouco explorado do mercado. 

E o resultado é difícil de ignorar: desde a sua criação, a carteira acumula uma valorização de +323,45%, contra apenas 80,86% do SMLL (Índice Small Cap da B3) no mesmo período.

Em 2025, a performance segue firme: +23,91% até agora, frente a 15,22% do Ibovespa.

Para a equipe de analistas da Empiricus, esse desempenho ainda está longe de ter chegado ao limite. Com o fim do ciclo de alta da Selic se aproximando, a classe de ativos pode passar por uma reprecificação rápida, principalmente em nomes ainda fora do radar institucional.

ESSES ATIVOS SUPERARAM O IBOV E PODEM DISPARAR AINDA MAIS EM 2025 

O momento de entrar é agora — antes que os grandes fundos ocupem espaço

Outro sinal importante é que os fundos brasileiros ainda têm apenas 6% do seu patrimônio líquido alocado em Bolsa — o que mostra que o mercado institucional ainda está cauteloso, mas pode se reposicionar rapidamente se o Copom sinalizar uma nova direção.

Mas esse momento não deve durar. Assim que o Copom confirmar a virada do ciclo, o fluxo para ativos de risco deve se intensificar. E, como já aconteceu no passado, as primeiras ações a responder podem ser justamente aquelas que ninguém está olhando agora.

Claro, estamos falando de renda variável. Oscilações acontecem e não há garantia de retorno. 

Mas quando o cenário se alinha e os fundamentos são fortes, as oportunidades são raras — e os resultados podem ser extraordinários.

• Foi assim em diversas operações encerradas pela Microcap Alert nos últimos anos: +813%, +700%, +305%... Retornos que mostram o que pode acontecer quando o timing ideal e a análise estratégia se encontram.

E, segundo Felipe Miranda, o cenário atual indica que esse momento pode se concretizar a qualquer instante. Por isso, a recomendação da Empiricus é clara: quem quiser aproveitar, precisa agir antes que o mercado todo desperte para isso.

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Participe da reunião privada com os fundadores da Empiricus e descubra as 6 microcaps com maior potencial do momento

No dia 16 de junho, às 19h (de Brasília), os sócios-fundadores da Empiricus, Felipe Miranda e Rodolfo Amstalden, vão abrir uma reunião privada para apresentar a tese completa por trás das microcaps que podem se beneficiar da virada de juros.

Trata-se de uma oportunidade exclusiva para você entender por que esse ciclo pode ser tão lucrativo quanto os maiores da última década — e conhecer as 6 ações com maior potencial de valorização segundo os analistas da casa.

Para garantir sua vaga na reunião, basta clicar no link abaixo e cadastrar seu melhor e-mail. Você receberá o link de acesso em primeira mão e poderá acompanhar a tese completa antes que o mercado se mova.