‘Mamata’ do IR isento deve acabar para as LCIs e LCAs e aumentar procura por títulos que escaparam a taxação; analistas da EQI alertam para riscos
A taxação de alguns títulos públicos deve reduzir os retornos dos investidores, mas analistas da EQI alertam que “corrida” por títulos isentos pode ser uma “cilada”
A possível mudança na tributação da renda fixa parece estar mais próxima. A MP 1.303/25, que pode pôr fim à isenção de Imposto de Renda em alguns ativos, deu um passo à frente na última semana.
O relator, deputado Carlos Zarattini, propôs elevar a alíquota de 5% para 7,5% ao ano para as LCIs e LCAs, acendendo um novo alerta para os investidores.
Assim, a proposta segue em tramitação no Congresso e deve ser votada até o dia 8 de outubro, para continuar válida. Se aprovada, as mudanças entrarão em vigor a partir de 1º de janeiro de 2026.
Nesse cenário, a expectativa dos analistas da EQI Investimentos é de que haja uma corrida em busca dos títulos que devem permanecer isentos, mesmo após a MP. Como por exemplo, os CRIs, CRAs e as debêntures incentivadas.
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‘Corrida’ por títulos isentos pode aumentar riscos para investidores; veja como evitar perdas
A MP que prevê o fim da isenção de IR nos títulos de renda fixa é uma alternativa ao aumento do IOF (Imposto Sobre Operações Financeiras). Assim, além das LCIs e LCAs, o projeto estabelece o fim da tabela regressiva de Imposto de Renda para os títulos públicos.
Esta nova regra deve impactar diretamente os investidores de longo prazo, visto que esses títulos podem ter uma taxa fixa de 17,5% ao invés de uma alíquota mínima de 15% após dois anos.
Vale ressaltar que, no caso dos títulos públicos, a regra vai valer para ativos já adquiridos e estoques.
Nesse cenário, um movimento natural — e que já está acontecendo — é a maior procura por títulos isentos como as debêntures, CRIs e CRAs.
Contudo, os analistas da EQI alertam que a “caça” por esses ativos pode trazer prejuízos para os investidores.
Eles apontam que, o aumento da demanda por títulos isentos “pressionou negativamente os spreads de crédito”.
Ou seja, com muitos investidores buscando por esse ativos, os emissores passaram a oferecer retornos cada vez menores em relação à taxa básica de juros, a Selic.
Entretanto, uma possível reversão dessa demanda pode penalizar esses investidores que aceitaram esses spreads mais comprimidos.
Isto é, os analistas acreditam que, se confirmada a isenção para os CRIs, CRAs e debêntures, a procura por esses ativos deve diminuir, fazendo com que o retorno oferecido volte a subir.
Nesse cenário, quem correu para comprar esses títulos, por medo do fim da isenção, pode ver o seu investimento perder valor na marcação à mercado.
Por isso, eles alertam que a isenção não deve ser o único critério para escolher títulos de renda fixa neste momento.
É importante contar com a ajuda de profissionais capacitados para avaliar a qualidade do crédito, o prazo e as taxas de cada ativo.
Pensando nisso, a EQI Investimentos criou um grupo exclusivo para recomendar títulos que, além de isenção de IR, podem oferecer retornos de até IPCA + 10% ao ano.
Acesse recomendações exclusivas de títulos isentos de IR com a curadoria da EQI
Como visto, a isenção de Imposto de Renda em algumas categorias da renda fixa não é sinônimo de que você está fazendo boas escolhas. Especialmente, neste momento em que mudanças importantes estão para acontecer na tributação de diversos títulos.
Mas a boa notícia é que você pode contar com ajuda especializada para investir nos melhores produtos da renda fixa, com isenção de IR.
Isto porque você pode fazer parte de um grupo exclusivo da EQI Investimentos. Trata-se de uma comunidade que recebe diariamente alertas com alguns dos melhores títulos do mercado.
A curadoria do time de produtos da EQI se encarrega de buscar ativos que, além da isenção de IR, oferecem taxas atrativas e qualidade de crédito.
Nesse sentido, a casa recomendou recentemente, um CRI, com prazo de 10 anos e retorno de IPCA + 10% ao ano, isento de IR. Ou seja, uma taxa que pode mais que dobrar o seu investimento, e o melhor: acima da inflação.
E você pode ter acesso à esta e outras recomendações no grupo exclusivo da EQI. Para liberar o seu acesso basta seguir estes três passos:
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