Com tributação sobre renda fixa em 2026, ‘corrida’ por títulos isentos pode esconder armadilhas; como evitar ciladas?
Para evitar ciladas, ferramenta ajuda investidores a comparar títulos de renda fixa e evitar erros comuns em meio à busca por isenção
O investidor que via nos títulos isentos uma forma tranquila de fugir do Leão agora se vê em uma corrida contra o tempo.
Com a proposta do governo de tributar LCIs, LCAs, CRIs, CRAs e debêntures incentivadas a partir de 2026, o que era calmaria virou urgência.
A Medida Provisória 1.303/25, ainda em debate no Congresso, não atinge os papéis emitidos até 31 de dezembro de 2025. E quem se posicionar ainda este ano, pode garantir blindagem contra o imposto.
Porém, na pressa por garantir o benefício fiscal, muitos podem estar comprando esses títulos sem o devido cuidado.
Afinal, já diz o ditado “a pressa é inimiga da perfeição” e, no mundo dos investimentos, euforia e impulso dificilmente levam a boas decisões.
Nesse contexto, João Neves, analista de renda fixa da EQI Research, faz um alerta importante para evitar as ciladas e não acabar “comprando gato por lebre”.
O risco do mau negócio disfarçado de isenção na renda fixa
Segundo o analista, essa “corrida em massa” já começa a derrubar os prêmios oferecidos por esses títulos.
Isso acontece porque os preços e as taxas desses títulos são definidos pela lógica de oferta e demanda.
Com a explosão da busca pelos papéis, os emissores passaram a oferecer rendimentos mais baixos, reduzindo o spread — a “gordura” extra que faz esses papéis valerem a pena frente ao CDI ou Tesouro Direto.
E, aquilo que parecia ser uma oportunidade, pode acabar sendo um mau negócio disfarçado de isenção. Ou seja, o investidor acha que está levando vantagem fiscal, mas, na prática, pode estar comprando um título fraco, com retorno inferior a um título tributável.
Para entender melhor o risco de cair em armadilhas, veja esta simulação real:
- Um LCA atrelado ao IPCA + 5,39% com vencimento em 2029 parece, à primeira vista, muito atraente por ser isento de IR.
- No entanto, quando comparado ao Tesouro IPCA+ 2029, que hoje paga IPCA + 7,76%, a diferença salta aos olhos. O título público, mesmo tributado, entrega uma taxa líquida de 10,2% ao ano contra 9,7% do LCA.
- Já um CDB pagando 104% do CDI no mesmo período pode entregar o retorno de 10,1%, também superando o LCA isento.
Ou seja, aquilo que parecia uma vantagem pela isenção pode resultar em retorno menos atraente, justamente o oposto do que muitos investidores imaginam.
Fonte: Simulação feita em comparador de Renda Fixa da EQI Research. Cálculos realizados conforme premissas do Relatório Focus.
Por isso, Neves reforça que “para não acabar ‘comprando gato por lebre', o investidor precisa de cautela e de uma boa análise” e é preciso “redobrar a atenção com os títulos isentos”.
E o primeiro passo para evitar más decisões é simples: comparar.
Pensando nisso, a EQI Research desenvolveu o Comparador de Renda Fixa, uma ferramenta gratuita e fácil de usar para ajudar o investidor a sair do achismo e tomar decisões com base em dados.
Com poucos cliques, é possível:
- Comparar o retorno líquido de títulos isentos e tributáveis;
- Simular o impacto da nova alíquota de 5% prevista para 2026;
- Avaliar o retorno real de cada investimento, com e sem IR;
- Descobrir se vale a pena pagar pela isenção ou optar por títulos tributáveis;
- Tomar decisões com dados, não no impulso.
O acesso é gratuito e já está disponível a todos os investidores, como cortesia da EQI para os leitores do Seu Dinheiro, uma oportunidade de tomar decisões mais seguras e estratégicas, sem custo algum.
E tem mais: ao se cadastrar, você garante uma consultoria gratuita com um especialista da EQI para tirar dúvidas e te orientar na comparação dos melhores papéis de renda fixa.
Com a nova proposta de taxação em vista, saber “na vírgula” qual taxa de retorno buscar em cada investimento é ainda mais importante.
Por isso, o Comparador de Renda Fixa se torna uma ferramenta essencial no arsenal do investidor: ele evita armadilhas, ajuda a fazer escolhas mais conscientes e aumenta as chances de conquistar retornos mais eficientes.
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