Bolsa ‘barata’ e Selic de dois dígitos chamam atenção para classe de ativo com retorno-alvo de 17% ao ano

Uma das narrativas mais difundidas no mercado brasileiro nos últimos tempos é de que a bolsa está barata. De fato, o atual patamar de 8,4x Preço sobre Lucro (P/L) do Ibovespa foi visto poucas vezes nos últimos 24 anos.
Veja só: 

Nesse contexto, a estratégia apontada por especialistas é aproveitar os descontos para investir nos ativos de risco, pois uma reversão à média no indicador já poderia representar um potencial de ganho interessante. 

Por outro lado, os juros estão em patamares elevados. O Banco Central elevou a Selic para 13,25% ao ano e já indicou mais uma alta de 1 ponto percentual em março. 

Além disso, a expectativa é de juros a 15% ainda este ano e, segundo o Boletim Focus, a taxa deve se manter nos dois dígitos até 2027.

Assim, embora a bolsa esteja barata, a Selic alta por mais tempo deve continuar impactando os ativos de risco e muitos investidores não estão dispostos a esperar tanto tempo para ver retornos. 

Mas, e se eu te dissesse que tem uma classe de ativos que pode se beneficiar tanto dos “descontos” na bolsa, quanto da alta dos juros? 

Pois foi justamente nesta categoria que o time de produtos da EQI Investimentos encontrou uma oportunidade de buscar retorno-alvo de 17% ao ano isento de IR. 

SAIBA COMO BUSCAR RETORNO-ALVO DE 17% AO ANO

Qual é a classe de ativos fora do radar que pode render até CDI +2% ao ano com a bolsa barata e juros altos?

É comum que, ao falarmos de bolsa barata, as ações sejam o primeiro tipo de ativo que vêm à nossa mente. Contudo, elas não são as únicas.  

A classe de fundos de investimento em infraestrutura (FI-Infra) também é negociada na B3 e muitos desses ativos estão com desconto em suas cotas. 

Dos 30 FI-Infras listados na bolsa, 19 operam com cotas abaixo do valor patrimonial, segundo um levantamento da Empiricus Research, que levou em conta os 21 fundos do tipo do universo de cobertura da casa.

Na média, os fundos negociam com um desconto da ordem de 14,5%. Mas a diferença entre o valor da cota na B3 e o patrimonial chega até 43%.

Os FI-Infra são fundos que investem em projetos de infraestrutura em diferentes setores, como por exemplo, transporte, energia e saneamento. 

No geral, esses investimentos se dão por meio da aplicação em títulos de dívida, para ser mais específico, debêntures. 

Entretanto, assim como boa parte dos ativos negociados na bolsa, os fundos de investimento em infraestrutura foram impactados por dois fatores. O primeiro deles foi o risco fiscal.

Além disso, o fenômeno da marcação a mercado — que afeta títulos de dívida como as debêntures — impactou a capacidade de distribuição de dividendos dos FI-Infra. Como consequência, houve queda nos preços das cotas de vários ativos dessa classe. 

À primeira vista, todo esse contexto parece desfavorável para essa classe de ativos.

Por outro lado, faz com que essa classe se mostre mais vantajosa do que nunca para o investidor.

Assim como no caso das ações, o desconto nessa categoria também pode significar uma oportunidade de comprar ativos cujas cotas estão abaixo do valor patrimonial e buscar ganhos com a valorização do preço do ativo. E detalhe, o ganho de capital é isento de Imposto de Renda.

Outra vantagem é que o potencial de retorno desses ativos tende a aumentar em cenário de alta de juros. 

Isso acontece porque a estratégia dos FI-Infras consiste em investir em debêntures que são títulos com remuneração atrelada ao CDI ou ao IPCA. 

Atualmente, a Selic está em 13,25% ao ano e a expectativa é de juros a 15% até o final de 2025. Nesse contexto, o prêmio oferecido nas debêntures tende a aumentar, puxando o retorno dos FI-Infra. 

Para se ter uma ideia, neste momento há um FI-Infra oferecendo retorno-alvo de CDI +2% ao ano sem IR. Este ativo foi garimpado pelo time de produtos da EQI Investimentos e está sendo oferecido com exclusividade pela casa. 

Yvy Infra: conheça o fundo que pode entregar retorno-alvo de 17% ao ano

Neste momento, há vários FI-Infras com “desconto” nas suas cotas mas, na visão do time da EQI, o ativo mais interessante desta classe é o Yvy Infra. 

Este fundo de investimento em infraestrutura é gerido pela YvY Capital, gestora que tem entre seus fundadores nomes como Paulo Guedes (ex-ministro da Economia) e Gustavo Montezano (ex-presidente do BNDES). 

Neste momento, este FI-Infra está oferecendo um retorno-alvo de CDI +2% ao ano, isto é 15,15% ao ano, isento de IR. 

Contudo, a estimativa é de que a rentabilidade-alvo deste ativo chegue aos 17% ao ano, considerando as projeções de uma Selic a 15% em 2025. 

Pensando nisso, a EQI está oferecendo com exclusividade para os seus clientes a possibilidade de investir no Yvy Infra. 

Ao fazer o seu cadastro gratuito neste link, o time de especialistas da casa entrará em contato para explicar mais detalhes desta oportunidade para você e mostrar como investir.

Então, se você quer receber mais detalhes e aproveitar essa oportunidade única, clique no botão abaixo: