MP 1.303: taxação da renda fixa não avança, mas investidor deve ficar atento para buscar retornos de IPCA + 8,13% isento de IR

Os últimos dias foram intensos no Congresso Nacional, com a tentativa de aprovar a Medida Provisória (MP) 1.303/25, que redefiniria as regras de tributação sobre investimentos. 

A proposta alternativa ao aumento do IOF começou a ser discutida no início de julho. Mas o “martelo” só foi batido aos “45 do segundo tempo”. 

Na última quarta-feira (8), o governo correu para votar a proposta nos plenários da Câmara dos Deputados e no Senado, mas não adiantou.

A medida foi retirada da pauta da Câmara, após os parlamentares votarem um requerimento apresentado pela oposição que foi aprovado com 251 votos a favor e 193 contra. Com isso, o projeto também acabou perdendo a validade. 

Assim, a renda fixa e outros ativos que estavam “na mira” da MP conseguiram escapar da mordida do Leão. A notícia trouxe alívio para muitos investidores e deve frear a corrida por títulos isentos. 

Contudo, o investidor ainda precisa ficar atento à categoria. Isso porque outro fator pode fazer com que oportunidades com retornos de até IPCA + 8%, por exemplo, fiquem cada vez mais escassas. 

CONFIRA 8 TÍTULOS PARA BUSCAR RETORNOS DE ATÉ IPCA + 8%, ISENTO DE IR

LCIs, LCAs, debêntures, CRIs e CRAs seguem isentos, mas retorno pode cair

Nos últimos meses, a ameaça de que os títulos de crédito privado seriam taxados aumentou a procura por esses ativos. 

Agora, com a confirmação de que esses títulos não correm risco de serem tributados, o investidor precisa começar a pensar em “travar” retornos acima da média. 

Isso porque estamos passando por um período de desaceleração econômica. O IPCA de setembro, índice que mede a inflação no país, veio abaixo das projeções do mercado com alta de 0,48% no período.

No início da semana, o Focus, pesquisa realizada pelo Banco Central com agentes do mercado mostrou que a expectativa para o índice acumulado em 12 meses, deve continuar caindo até chegar aos 4,81% no final de 2025. 

O levantamento ainda apontou queda nas expectativas de inflação para os próximos três anos. Diante desse contexto, muitos analistas, economistas e investidores já projetam o início do ciclo de corte de juros. 

Atualmente, a Selic está em 15% ao ano. Contudo, diante dos sinais de desaceleração econômica, a taxa de juros brasileira pode começar a cair em janeiro e encerrar 2026 em 12,25%. 

Vale destacar que a Selic serve como uma bússola para os títulos de renda fixa

Em geral, esses ativos oferecem retornos com base nas expectativas para a taxa básica de juros. 

Com o IPCA sinalizando desaceleração, aumenta a expectativa de queda dos juros. Isso pode impactar, de maneira geral, o retorno esperado dos títulos de renda fixa.

Assim, se por um lado o investidor mantém a vantagem da isenção do IR, por outro lado precisa saber que este pode ser um dos últimos momentos que teremos a oportunidade de buscar retornos de até IPCA + 8% ao ano. 

Nesse sentido, os analistas do BTG Pactual fizeram ajustes na Carteira Picks de Crédito Privado e recomendaram 8 títulos com retornos interessantes e isenção de IR. 

Conheça 8 títulos para buscar retornos de até IPCA + 8,13% ao ano

Entre os títulos recomendados pelo BTG Pactual, está o Iguá Rio de Janeiro (IRJS15). Trata-se de uma debênture incentivada cujo objetivo é financiar projetos de saneamento na cidade do Rio de Janeiro. 

O título tem vencimento em 7 anos, é isento de Imposto de Renda e tem rating AAA pela S&P, o que reforça a qualidade de crédito. 

Assim como outros ativos da categoria, por conta da sinalização de corte de juros e redução da inflação, o título está oferecendo um prêmio menor do que há dois meses atrás quando alguns investidores tiveram a oportunidade de comprar cotas com retorno de IPCA + 9,20% ao ano. 

Atualmente o título oferece um prêmio de IPCA + 8,13% ao ano, contudo é superior ao IPCA + 7% das NTN-Bs. Além disso, a isenção de IR pode “turbinar” o retorno deste ativo. 

Por isso, se o investidor deseja poder “travar” esse tipo de rentabilidade, precisa se posicionar o quanto antes. A boa notícia é que você pode conhecer os outros 7 títulos recomendados pelo BTG de forma 100% gratuita.

O banco de investimentos liberou como cortesia o acesso completo da carteira aos leitores do Seu Dinheiro. 

Para acessar é muito simples, basta clicar no botão abaixo e seguir as instruções. 

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