‘Ibovespa parece indiscutivelmente barato’: este gatilho pode destravar o rali da bolsa e 10 ações podem ‘surfar’ cenário de altas

O mercado financeiro brasileiro chama a atenção dos investidores neste ano. O Ibovespa, principal índice de ações da bolsa brasileira, ultrapassou o patamar histórico de 141 mil pontos, uma valorização acima de 17%.

Mas para os especialistas do BTG Pactual, esse desempenho pode ser só o início. Na visão do banco, o cenário atual possui uma janela rara de oportunidade, mas o verdadeiro potencial do mercado depende do acionamento de um gatilho específico.

Investidores que souberem se antecipar podem sair na frente e capturar lucros bastante promissores. Para apoiar quem busca se posicionar agora, o maior banco de investimentos da América Latina preparou uma carteira recomendada com 10 ações para investir em julho que devem se beneficiar diretamente quando esse gatilho for ativado.

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O gatilho que pode desencadear o próximo rali da bolsa

Os analistas do BTG Pactual são categóricos ao apontar o principal catalisador da bolsa brasileira: a queda das taxas reais de juros de longo prazo, que estão em 7,1%. 

“O Ibovespa parece indiscutivelmente barato quando se considera apenas o P/L 12 meses à frente, no entanto, quando ajustado pelas taxas reais de juros a longo prazo, o prêmio para manter ações está em 3,3%”, explicam os analistas. Para eles, uma recuperação sustentada depende de as taxas reais caírem significativamente.

Para que isso aconteça, os especialistas defendem que é necessário que o governo atual ou o próximo – após as eleições de 2026 –  resolvam a situação fiscal do país, o que deve reafirmar a confiança do mercado sobre o Brasil e destravar valor para as ações brasileiras.

Estratégia diversificada para buscar a valorização

A abordagem dos especialistas do BTG Pactual envolve uma estratégia cuidadosamente diversificada. O banco mantém um portfólio equilibrado entre setores, priorizando empresas com fluxo de caixa concentrado no curto prazo e reduzindo a exposição a commodities para apenas 10%.

A distribuição setorial reflete uma visão estratégica de longo prazo. Os analistas destinam 20% para serviços financeiros, aproveitando a transição das taxas de juros. Outros 20% são alocados em serviços básicos, setor que oferece proteção contra a inflação. Infraestrutura e imobiliário também recebem 20%, com foco em empresas que podem se beneficiar da retomada econômica.

Os 40% restantes são distribuídos entre saúde, varejo, petróleo & gás e agronegócio, setores bem posicionados para diferentes cenários macroeconômicos. 

Uma mudança recente ilustra a abordagem dinâmica: a inclusão de uma empresa do setor de saúde, substituindo uma companhia de e-commerce, buscando empresas com crescimento sustentável de 15% ao ano.

Por que o momento de se posicionar é agora

O timing para se posicionar, segundo os especialistas do BTG Pactual, está relacionado à antecipação do ciclo de cortes da Selic. “Quando a Selic sair de 15% para patamares menores, o múltiplo atual de 9,5 vezes já não se justifica”, argumentam.

A comparação histórica reforça essa perspectiva. Em 2008, com juros similares, o múltiplo P/L do Ibovespa era de 16,4 vezes. Se houver expansão para a média de 2015 (11,5 vezes), combinada com crescimento dos lucros, o potencial de valorização pode ser significativo.

Outro fator crucial é a entrada do investidor institucional. Os resgates de fundos de ações locais atingiram R$ 4,1 bilhões em junho, mas representam redução consistente. Com o fim do ciclo de aperto monetário, a expectativa é de reversão desses fluxos quando começarem os cortes.

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Analistas recomendam 10 ações para se posicionar antes do rali

A análise dos especialistas do BTG Pactual deixa claro que o momento atual representa uma oportunidade única. 

Com ações brasileiras baratas e o gatilho das taxas próximo de ser acionado, a virada de semestre oferece uma janela estratégica para se posicionar em ações com bons fundamentos e potencial lucrativo interessante.

Pensando nisso, o BTG Pactual disponibilizou uma carteira completa com 10 ativos selecionados para este cenário como cortesia para os leitores do Seu Dinheiro/Money Times. O material inclui:

• Análise fundamentalista detalhada de cada companhia;
• Pesos sugeridos para o portfólio;
• Justificativas técnicas para cada recomendação;
• Projeções de crescimento e múltiplos.

Essa pode ser a chance de se antecipar ao movimento que muitos só vão perceber quando o mercado já tiver disparado. Ao acessar a carteira recomendada do BTG Pactual, você terá em mãos um guia estratégico completo para investir com mais segurança e foco em valorização. 

Não espere o gatilho ser acionado para agir. Saiba como se posicionar agora e esteja pronto para aproveitar o próximo grande ciclo da bolsa brasileira.

Para acessar o relatório com as recomendações, basta clicar neste link ou o botão abaixo e seguir as instruções:

Disclaimer: Este material não tem relação com objetivos específicos de investimentos, situação financeira ou necessidade particular de qualquer destinatário específico, não devendo servir como única fonte de informações no processo decisório do investidor que, antes de decidir, deverá realizar, preferencialmente com a ajuda de um profissional qualificado, uma avaliação minuciosa do produto e respectivos riscos face a seus objetivos pessoais e à sua tolerância a risco (Suitability).