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Monique Lima

Monique Lima

Monique Lima é jornalista com atuação em renda fixa, finanças pessoais, investimentos e economia, com passagem por veículos como VOCÊ S/A, Forbes, InfoMoney e Suno Notícias. Formada em Jornalismo em 2020, atualmente, integra a equipe do Seu Dinheiro como repórter, produzindo conteúdos sobre renda fixa, crédito privado, Tesouro Direto, previdência privada e movimentos relevantes do mercado de capitais.

MODO DEFESA

Ações para se proteger da inflação: XP monta carteira de baixo risco para navegar no momento de preços e juros altos

A chamada “cesta defensiva” tem dez empresas, entre bancos, seguradoras, companhias de energia e outros setores classificados pela qualidade e baixo risco

Ações Ibovespa Brasil
Cesta com ações selecionadas pode superar Ibovespa e inflação no cenário atual de juros e preços altos, diz XP Imagem: iStock.com/Edson Souza

Quando os juros estão em ciclo de alta, a resposta do Ibovespa na maior parte das vezes é a mesma: desvalorização. Por si só, isso já é ruim para o investidor de renda variável. Mas se nessa equação somarmos a aceleração da inflação, as ações brasileiras ficam em extrema desvantagem

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Mas não todas, segundo análise da XP. A equipe liderada pelo estrategista chefe Fernando Ferreira encontrou setores e ações capazes de superar a conjuntura dos ciclos atuais: inflação + juros altos. 

Em relatório, os analistas destacam que, nesses momentos, apenas alguns bancos, instituições financeiras (não-bancárias), empresas de utilidade pública, do agronegócio e de alimentos & bebidas conseguem superar o desempenho do principal índice de ações do Brasil consistentemente.

Já as ações de educação, transporte e imobiliário ficaram aquém do avanço da inflação e do desempenho do Ibovespa nesses períodos. 

Fonte: XP Research

Ações que vencem a inflação 

Para chegar nos nomes da carteira, a equipe da XP considerou ações midi e large caps, ou seja, de média e grande capitalização — small caps ficaram de fora. 

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O relatório classifica as empresas quanto a qualidade e baixo risco e seleciona as que melhor pontuaram nessas características. 

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Com isso, o risco-retorno resultante ficou na faixa de 0,88, enquanto o do Ibovespa seria de 0,38 no cenário macroeconômico de inflação e juros altos. 

Veja quais empresas foram selecionadas: 

EmpresaTickerSetorScore QualidadeScore
Baixo Risco
Score Geral 
BB SeguridadeBBSE3Inst. Financeiras10099,5100
EngieEGIE3Utilidade Pública81,499,598
AmbevABEV3Alimentos e Bebidas83,49296
Banco do Brasil BBAS3Bancos89,48194
Itaú ITUB4Bancos72,589,592
CPFL EnergiaCPFE3Utilidade Pública68,785,790
Rede D’OrRDOR3Saúde87,56688
WegWEGE3Bens de Capital79,47286
Porto SeguroPSSA3Inst. Financeiras72,27684
VivoVIVT3Telecomunicações57,888,582
Fonte: XP Research

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