Plano de voo da bolsa foi suspenso? Ibovespa recua com reunião do Copom, mas analista vai na contramão e diz onde investir

O otimismo que estava tomando conta da bolsa brasileira nos últimos meses parece ter perdido a força na última semana. Desde a decisão do Copom, na quarta-feira passada (21), o Ibovespa recua -3%.

Tudo começou com a expectativa de que Campos Neto, presidente do Banco Central, daria sinais de queda da Selic na próxima reunião, em agosto.

Mas não foi isso que aconteceu… Campos Neto e sua equipe ficaram em silêncio sobre a possibilidade de queda dos juros e jogaram um verdadeiro balde de água fria no mercado.

Em comunicado, o Banco Central só afirmou que é necessário ter paciência em um momento como esse e que a equipe está de olho na dinâmica inflacionária.

Isso foi suficiente para derrubar a bolsa, “expulsar” quase meio milhão de dinheiro gringo do Brasil e gerar um questionamento entre os investidores: o plano de voo do Ibovespa foi suspenso?

Nem mesmo a divulgação do IPCA-15, com a desaceleração da inflação e a ata do Copom nesta terça (27), animou os investidores.

Em entrevista ao programa Giro do Mercado, o analista Matheus Spiess, da Empiricus Research, defende que essa queda não passa de um susto de curto prazo:

“Não podemos nos debruçar sobre o curto prazo quando estamos vendo uma tendência de médio e longo prazo muito mais interessante.

A bolsa veio com muita força dos 100 mil pontos para os 120 mil pontos. Não podemos interpretar esses pregões consecutivos de queda como se tivesse acabado toda a perspectiva positiva”, afirma.

A bolsa brasileira acumula, desde o início do ano, uma alta de quase 10%. Para o analista, embora os últimos dias não tenham sido muito animadores, a expectativa é de que as ações ainda têm muito a valorizar.

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Os analistas da Empiricus Research acreditam que a bolsa brasileira pode continuar subindo, levando consigo muitas ações daqui pra frente. 

A equipe defende que há várias ações brasileiras que ficaram muito baratas devido às quedas expressivas de 2022. Com isso, a perspectiva de corte de juros pode ser o “gatilho” para valorizações expressivas.

Em agosto, segundo a ata da Copom e a análise de grande parte do mercado, já é possível observar uma queda da Selic e, consequentemente, um cenário mais promissor para a bolsa brasileira.

Além disso, o relatório Focus mais recente mostra que os juros podem chegar a 8,75% ao ano em 2026, daqui a 3 anos.

Isso já aconteceu antes. Entre 2016 e 2019, o Brasil tinha um cenário parecido com o que estamos vivendo agora. Durante esse período, a Selic despencou de 14,25% para 4,5% ao ano.

A queda fez com que várias ações brasileiras disparassem. Dê uma olhada no desempenho do Ibovespa nesse tempo:

O principal índice da bolsa multiplicou o dinheiro investido em mais de duas vezes durante os 3 anos, com uma valorização de 174%.

Mas esse nem foi o maior rendimento do período. Enquanto isso, algumas ações menores tiveram um retorno ainda mais expressivo.

O índice SMLL, que representa as ações small caps da bolsa, saltou 253% entre os anos de 2016 e 2019. Veja:

Essa valorização foi suficiente para transformar:

• R$ 1 mil em até R$ 3.530;
• R$ 5 mil em até R$ 17.650;
• R$ 12 mil em até R$ 42.360.

Foi um baita retorno e que encheu o bolso de muita gente.

É claro que retornos passados não são garantia de retornos futuros, mas os analistas da Empiricus Research acreditam que é possível que o movimento se repita agora.

A perspectiva é que a bolsa brasileira como um todo e, principalmente as small caps, tenham valorizações significativas.

Também em entrevista ao Giro do Mercado, o analista-chefe da Empiricus Research, João Piccioni, defendeu que, neste possível rali da bolsa, o índice SMLL tem potencial para andar muito mais que o próprio IBOV.

Foi pensando nisso que ele incluiu algumas ações menores em uma carteira de 10 melhores ações para investir no cenário atual.

Uma delas, inclusive, faz parte da composição do SMLL e valorizou 27% desde o início do ano até o último fechamento (27) – o dobro do índice.

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Essa ação small cap, além de ter um rendimento acumulado em 2023 que equivale ao dobro do índice SMLL, está barata, segundo os analistas da Empiricus Research.

Na visão deles, os múltiplos desse papel estão exageradamente baixos em relação à média histórica, que está sendo negociado com desconto em comparação ao principal concorrente e ainda tem espaço para valorizar mais de 30%.

Além disso, a expectativa é de que qualquer afrouxamento na curva de juros já consiga gerar valor para essa ação no curto e médio prazo. 

A equipe de análise incluiu essa ação promissora em uma carteira de 10 melhores ações da bolsa. O portfólio reúne apenas o “filé mignon” do mercado e reúne papéis com fundamentos interessantes, mas que tenham algum gatilho de valorização no curto prazo.

A boa notícia é que você pode conhecer essa small cap – e as outras 9 ações promissoras – sem gastar nem um centavo.

O relatório da Empiricus Research com a tese dessas 10 ações está sendo liberado gratuitamente como uma cortesia da Empiricus Investimentos neste link.

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