Plano de expansão? Entenda por que a Via (VIIA3) quer levantar até R$ 600 milhões com emissão de debêntures

A Via (VIIA3), antiga Via Varejo e dona das marcas Casas Bahia e Ponto, acaba de aprovar a emissão de até R$ 600 milhões em debêntures.

A emissão das debêntures será feita em até três séries com valor inicial de R$ 500 milhões, mas com a possibilidade de um lote adicional de R$ 600 milhões. Os vencimentos estão previstos para 2027 e 2029.

Debêntures são títulos de crédito emitidos por empresas para captação de recursos.

Por que a Via (VIIA3) vai emitir as debêntures?

De acordo com comunicado publicado na CVM nesta quinta-feira (30), a companhia pretende utilizar os recursos para pagamento de gastos, custos e despesas imobiliárias futuras de expansão, reforma, pagamento de aluguéis, aquisição e construção em imóveis, além de reembolso de despesas imobiliárias.

Em suma, o dinheiro deve ser usado para a abertura de novas lojas para a rede.

Desempenho ruim

As ações da Via (VIIA3) acumulam queda 58% na bolsa brasileira em 2022. Em 12 meses, o tombo é ainda maior: os papéis derreteram 80,3% no período.

Encargos trabalhistas elevados e o atual nível de alavancagem da empresa são alguns dos fatores que preocupam o mercado na hora de avaliar a companhia e justificam a queda das ações.

Na semana passada, analistas do Citigroup divulgaram relatório após uma reunião com executivos da varejista.

No documento, eles mantém a recomendação neutra para as ações e cortaram o preço-alvo dos papéis de R$ 4,20 para R$ 2,80 — um potencial de valorização de 34% se considerado o fechamento de quarta-feira (29).

O banco afirmou que Via (VIIA3) está no caminho certo, mas justificou a opção por reduzir o preço-alvo das ações da varejista com um fantasma que assombra todas as empresas do setor: o cenário macroeconômico adverso.

Para analistas do mercado, as varejistas em geral sofrem em períodos como esse, de previsões econômicas mais pessimistas e juros altos, que pressionam os custos e despesas dessas companhias.

A inflação alta também surge como vilã, uma vez que afasta os consumidores das lojas.