Não se iluda com a valorização da Ambev (ABEV3): analista recomenda venda e diz que é hora de comprar ação de commodities que pode pagar dividendos de 13,8% em 2022

A ação da Ambev (ABEV3) está dando alguns dias de felicidade para o bolso do acionista após a recomendação de compra do JP Morgan. O banco acredita que os papéis podem valorizar 23% até dezembro de 2023. Com essa declaração, a cotação da empresa teve um aumento de 5% nos últimos cinco dias – entre 13 e 18 de julho.

Mas será que essa retomada do fôlego é motivo para investir na empresa de bebidas? Nos últimos 12 meses, a companhia “despencou” -17% e algumas das maiores instituições financeiras não acreditam que a ação pode gerar bons frutos ao investidor:

Rodolfo Amstalden, sócio-fundador e analista da Empiricus, segue uma tese semelhante às da XP e Genial Investimentos. Ele defende que os papéis da Ambev estão caros e recomenda a substituição da ação ABEV3 na carteira pela de uma empresa de commodities que está extremamente barata e com potencial para pagar dividendos “gordos”.

Por que o investidor deveria fugir da Ambev?

Antes de falar um pouco mais sobre a empresa de commodities recomendada por Amstalden, é preciso entender por que a Ambev se tornou uma “cilada”.

A Ambev é a principal empresa de bebidas do Brasil e ocupa o 11º lugar de companhia com maior lucro líquido do país. No entanto, estar entre as maiores do mercado não significa, necessariamente, que é um bom negócio para o investidor. 

Veja alguns dos motivos para ficar bem longe de ABEV3:

1. Rentabilidade em queda

Desde 2013, quando a ação estreou na bolsa, os papéis ABEV3 só desvalorizaram. Nesses quase 10 anos de negociação, a Ambev acumula queda de -17%:

Quando comparada ao Ibovespa – principal índice de ações da bolsa de valores –, a baixa rentabilidade se torna ainda mais perceptível. Entre 2017 até o último fechamento (18), os papéis ABEV3 desvalorizaram -23%, enquanto o IBOV subiu 34,5%.

Isso mostra que os rendimentos da maior empresa de bebidas do Brasil está muito abaixo do restante do mercado. Mesmo em relação a uma de suas maiores concorrentes, a Heineken, a Ambev está em desvantagem.

Segundo Amstalden, nos últimos 5 anos, a Heineken (HEIA) teve uma alta de cerca de 13,8%, enquanto a Ambev caiu -16,7%, em suas respectivas moedas locais.

2. Ação excessivamente cara

A ação ABEV3 está custando, enquanto escrevo este texto, R$ 14,49. Esse valor pode parecer baixo, mas se você já tem algum conhecimento sobre a bolsa, deve saber que só olhar para o preço da ação não é suficiente para avaliar se está cara ou barata.

Um dos principais métodos para analisar o valor de um ativo é o índice Preço sobre Lucro (P/L). Quanto mais distante de 0, mais caro está um papel. No caso da Ambev, a empresa está sendo negociada a 17 vezes o lucro, um número que, para Rodolfo, está extremamente alto.

Além da ação estar cara, a distribuição de dividendos nos últimos 7 anos não se destaca frente a outros papéis do mesmo setor. A Heineken, a Pepsico e a Coca-Cola tiveram um crescimento médio de dividendos por ação desde 2015 de 1,73%, 7,67% e 3,71%, respectivamente, enquanto o da Ambev foi de -0,73%.

3. Estimativa de resultados do 2T22 não é promissora

O balanço do 2º trimestre da companhia será divulgado no próximo dia 28. Mas o mercado não parece estar otimista com os resultados da Ambev. 

O atual cenário macroeconômico não é muito favorável à empresa de bebidas. Isso porque, com a inflação em patamares assustadores como o de agora – 11,89% nos últimos 12 meses –, o poder de compra do brasileiro diminuiu. Como consequência, há uma queda no consumo e nas vendas de companhias como a Ambev.

Outro fator que dificulta os números da empresa é a alta de commodities como o trigo e o alumínio, que compõem os custos da companhia. Com a matéria-prima dos produtos mais cara, o lucro da empresa pode ser comprometido.

Portanto, se antecipando a possíveis maiores quedas, o analista Rodolfo Amstalden acredita que a melhor saída nesse momento é vender os papéis da companhia e comprar uma sólida empresa de commodities, que pode ser descoberta neste link. 

Essa recomendação foi feita para os assinantes de sua carteira na Empiricus, a “Vacas Leiteiras”, que seleciona as melhores empresas pagadoras de dividendos. Mas o Seu Dinheiro decidiu divulgar a tese gratuitamente para que você possa tomar as decisões mais inteligentes com os seus investimentos.

QUAL É A EMPRESA DE COMMODITIES QUE DEVE SUBSTITUIR AMBEV (ABEV3)? DESCUBRA GRATUITAMENTE AQUI

‘Gordos’ dividendos, ação barata e com potencial de valorização de 62,9%

Para substituir Ambev na carteira de boas ações pagadoras de dividendos, Rodolfo Amstalden recomenda investir em uma empresa brasileira sólida, com resultados robustos e com longo histórico no mercado brasileiro.

Outros dois analistas que também defendem o potencial dessa ação são Felipe Miranda e Fernando Ferrer, ambos da Empiricus. Miranda é um dos sócio-fundadores da casa de análise e tem uma visão bem clara sobre as características de uma boa empresa pagadora de dividendos: 

“Boas pagadoras de dividendos precisam ser empresas rentáveis e lucrativas, além de ter um balanço sólido e uma gestão muito competente em termos de alocação de capital”.

Na cotação atual, essa ação de commodities está estupidamente barata, negociando a um P/L de apenas 2,82. Nesse cenário, Amstalden, Ferrer e Miranda acreditam que agora é o momento ideal para incluir essa empresa na carteira.

Além do preço atrativo, outro ponto de destaque dessa empresa é a distribuição de dividendos. Nos últimos 12 meses, a empresa teve dividend yield de 17,34%, equivalente a uma distribuição de R$ 11,91 por ação:

Portanto, o mercado está diante da chance de comprar uma ação barata que pode “encher” o bolso com bons dividendos. Ferrer também aponta, além da distribuição de dividendos e bom preço dos papéis, o potencial de valorização dos ativos.

O analista define como preço-alvo dessa ação o valor de R$ 112, o que demonstra uma chance de valorização de 62,9% em relação ao último fechamento (18).

Essa empresa de commodities tem faturamento na casa dos R$ 300 bilhões, é uma companhia extremamente lucrativa e se beneficia de períodos de alta do dólar. Em um relatório da Empiricus, disponibilizado gratuitamente como cortesia da Vitreo – corretora com mais de R$ 13 bilhões sob custódia –, você pode ficar sabendo qual é essa ação promissora. Para ter acesso, basta clicar neste link e seguir as instruções.

RELATÓRIO GRATUITO: QUAL É A EMPRESA DE COMMODITIES QUE PODE PAGAR DIVIDENDOS DE 13,8% EM 2022

179% de lucro: quem é o analista que está recomendando vender Ambev e comprar essa ação de commodities

Rodolfo Amstalden, o analista que diz que a melhor estratégia nesse momento é vender Ambev e comprar papéis de uma empresa de commodities, tem mais de 10 anos de experiência no mercado financeiro.

A carteira liderada por Amstalden, “Vacas Leiteiras”, acumula rendimento de 179,3% desde a criação, em 2014. A carteira seleciona as ações com melhor potencial de pagamento de dividendos e viu uma oportunidade de receber bons proventos com essa companhia do setor de commodities.

Além do pagamento de bons dividendos, a “Vacas Leiteiras” teve valorização acima da média do mercado no 1º semestre do ano. Enquanto o Ibovespa amargou queda de -5,99%, a carteira de Amstalden rendeu 7,62% no período.

Ficou minimamente curioso para saber qual é a ação de commodities que pode pagar dividendos de 13,8% em 2022 e valorizar 62,9%? Neste relatório gratuito, escrito por Fernando Ferrer – analista que também confia no potencial dos papéis dessa empresa promissora –, é possível entender todo o histórico da companhia, seus diferenciais e as perspectivas de rendimento dos papéis. 

Como foi dito, a recomendação de venda da Ambev e compra dessa empresa foi enviada apenas para os assinantes de Rodolfo Amstalden. Porém, o Seu Dinheiro abriu gratuitamente os motivos para o analista indicar a “fuga” de ABEV3 e, agora, está disponibilizando um material gratuito que revela a ação de commodities. 

Você não precisará pagar absolutamente nada para acessar o relatório. Tudo o que precisa fazer para receber o material em seu e-mail é clicar no link abaixo e seguir as instruções: