Está difícil sair o casamento entre brMalls (BRML3) e Aliansce Sonae (ALSO3). A operadora de shoppings é uma noiva exigente e declarou nesta quinta-feira (17) que, apesar de não ser contrária ao conceito de combinações entre empresas, rejeita os novos termos propostos pela Aliansce.
Para a brMalls, mesmo com alterações, a proposta de fusão segue "subavaliando, consideravelmente, o valor econômico justo da companhia e do seu portfólio de ativos", segundo comunicado enviado à Comissão de Valores Mobiliários (CVM). A empresa considera o incremento de preço insuficiente para atender aos melhores interesses de seus acionistas.
Mas, mesmo com a nova negativa, a operadora de shoppings reforça que a porta não está completamente fechada para a rival: "o Conselho de Administração reitera que avaliará eventual nova proposta que seja enviada pela Aliansce Sonae e, está constantemente avaliando alternativas estratégicas que possam gerar valor para a companhia e seus acionistas".
Relembre a história de amor e rejeição de brMalls e Aliansce Sonae
Após ter sua primeira proposta rejeitada no início deste ano, a Aliansce Sonae havia oficializado ontem os novos termos para uma possível fusão com a brMalls. A empresa estava tão confiante no negócio que confirmou na última segunda-feira (14) a intenção de convocar uma assembleia de acionistas.
A nova oferta da Aliansce Sonae incluía pagamento em dinheiro R$ 500 milhões maior do que a anterior, chegando a R$ 1,850 bilhão. A empresa também aceitaria uma fatia menor no grupo resultante da fusão: 48,92% x 51,08% em vez de uma divisão meio a meio.
Se o negócio fosse confirmado, os atuais controladores da Aliansce (Renato Rique, CPPIB, Alexander Otto Group e Sonae Sierra) ficariam com uma fatia de 23,5% na nova empresa, ante 24,5% no lance anterior.
Além de representar uma elevação de 11% em relação à proposta anterior, o novo lance também apontava para um ganho de 16% por BRML3 na cotação anterior ao início das negociações.
Noiva cobiçada
Vale lembrar que a Aliansce Sonae não é a única empresa de olho na brMalls. A Gafisa (GFSA3) confirmou no mês passado que também mantém conversas com a operadora de shoppings para uma possível união de negócios.
Além dela, Ancar Ivanhoe e o empresário Nelson Tanure também estão na fila de pretendentes. Segundo informações d’O Globo, Tanure voltou novamente sua mira na direção da empresa de shoppings.