Essa fabricante de peças de automóveis tem receita em dólar, exporta para as principais marcas do mundo e deve lucrar no Brasil “modelo asiático”

“Não precisa ser igual, basta que seja parecido”. Essa frase é de um dos relatórios de Rodolfo Amstalden, sócio-fundador da Empiricus, para explicar o Brasil “modelo asiático”. E o que isso quer dizer? Bom, na semana passada eu te apresentei toda a teoria dele sobre como o país pode estar se tornando uma plataforma exportadora de destaque, assim como a China… 

Mas, apesar disso, não estamos nem perto de tomar o impulso para o salto ornamental que deu a Coreia do Sul e Taiwan na década de 1990. Nossa política e questões sociais não permitem um feito desse. Mas deixando os detalhes de lado e olhando para o macro, até que temos bastante similaridade.

Veja bem, assim como naquela época, hoje nós contamos com:

• Abertura do comércio global;
• Oportunidade de fazer novos negócios;
• Dólar fortalecido.

E para ‘melhorar’ ainda contamos com um adicional: a pandemia. Para se destacar no mercado nesse cenário, não basta ser barato. É preciso ter sobrevivido à guerra e ainda ser neutro nesta batalha comercial que divide o mundo dos negócios.

Na visão do Rodolfo, as empresas que certamente sairão campeãs dessa confusão são aquelas apartidárias, exportadoras e eficientes. Que têm uma posição de mercado dominante, produtos de qualidade e longo histórico de relacionamento com clientes…

O Brasil é atualmente exportador para os Estados Unidos, China e Europa. Não têm problemas com nenhuma bandeira e respeita todas as fronteiras. E qual empresa pode honrar essa postura lá fora e ainda se beneficiar de tudo isso? O Rodolfo já tem a resposta:

Se trata de uma fabricante de peças para automóveis e a segunda maior produtora de rodas do mundo. Sua expansão se deu de modo inorgânico, com aquisições estratégicas que hoje somam 31 fábricas, espalhadas por 14 países. 

QUERO SABER QUAL O NOME DA FABRICANTE DE PEÇAS PARA AUTOMÓVEIS QUE DEVE SAIR CAMPEÃ NO BRASIL “MODELO ASIÁTICO”

A seguir, te conto um pouco mais sobre a empresa e o que o Rodolfo está enxergando para ela no novo Brasil exportador.

Apresento-lhe uma das campeãs

No post anterior (esse aqui), te contei que haviam três ações de empresas que tem potencial para explodir de valor na bolsa com o aumento da exportação no país. Hoje, vamos falar com detalhes sobre uma delas, a nova indicação do Rodolfo. 

Como eu falei no começo, essa empresa é responsável pela produção de peças para a fabricação de automóveis. Basicamente, é dividida em duas linhas de negócio, que são as suas fontes de receita:

1. Rodas: a sua primeira frente de atuação é em rodas de aço e alumínio para veículos leves e rodas de aço para veículos pesados e máquinas agrícolas. Aqui estão cerca de 80% da receita consolidada da companhia.
2. Longarinas e chassis: em segundo lugar está a produção de longarinas e chassis para veículos pesados, além de componentes estampados para veículos leves. Os outros 20% da receita da empresa ficam por conta dessa frente de atuação.

Entre os clientes que compram estas peças estão as maiores montadoras do mundo: Ford, Volkswagen, Mercedes-Benz, Toyota, Fiat Chrysler, Nissan e GM. E, devido à localização diversificada da companhia, ela ainda consegue ter fontes de receita bem variadas, sendo os mercados europeu e norte-americanos os mais importantes historicamente. 

Só que assim como a maioria das empresas, ela também saiu prejudicada com a crise do coronavírus. Em relação ao 2º trimestre de 2019, essa companhia teve uma redução de 56% na receita operacional. Já no semestre, a redução foi de cerca de 34%.

Mas, por sorte, ela está inserida em diversos países e consegue captar as diferentes velocidades de recuperação dos mercados. Por isso, o preço do dólar (onde estão as suas principais fontes de receita) foi capaz de amortecer a queda..

QUERO SABER QUAL O NOME DA FABRICANTE DE PEÇAS PARA AUTOMÓVEIS QUE DEVE SAIR CAMPEÃ NO BRASIL “MODELO ASIÁTICO”

Para o Rodolfo, a companhia deve iniciar a escalada de sua receita agora, continuando a se beneficiar do dólar caro. E há bons motivos que o fazem acreditar nisso. 

Por que investir nesta companhia?

No relatório sobre a companhia, o Rodolfo separou alguns motivos para que você queira ‘apostar’ algumas fichas nos papéis. Na sua visão, ela conseguiu reforçar o seu caixa para atravessar a pandemia com um montante de R$ 1,2 bilhão e carrega poucas dívidas, pois conseguiu quitar boa parte entre 2015 e 2016, trocando-a de reais para outras moedas.

Como você pôde ver, ela dividiu a dívida entre dólar, euro e outras além do real, que fizeram com que ela ficasse mais barata ao longo dos anos… Ou seja, é possível ver uma melhor relação entre dívida líquida e Ebitda. Em 2012, o indicador era negociado a 5,1. No fim de 2019, esse número passou a valer 2,2 (quanto menos, melhor - significa que a dívida pesa menos em relação à capacidade de geração de caixa da companhia).

No entanto, a pandemia causou um impacto negativo no seu Ebitda, que refletiu no aumento da alavancagem em 2020. Isso fez com que a dívida líquida/Ebitda voltasse a crescer. Dá uma olhada nesse gráfico aqui:

Hoje essa empresa negocia sua dívida líquida/Ebitda a 6,6x. Mas o Rodolfo fez as contas e chegou à conclusão de que o valor deverá ser ajustado em breve. Para ele, a recuperação gradual de geração de caixa vai fazer com que esse indicador seja reduzido no futuro.

Para o 3º trimestre o Rodolfo está estimando a recuperação das receitas frente ao resultado do trimestre anterior, com o aumento da produção de veículos e o impulsionamento do câmbio. Os sinais positivos já podem ser vistos por outra empresa do setor, a Tupy (TUPY3), que teve resultados bons do último balanço.

Além disso, segundo a Anfavea (Associação Nacional dos Fabricantes de Veículos Automotores), a produção nacional de caminhões já opera em níveis comparáveis ao período anterior à pandemia, o que deve elevar a receita da empresa.

Por último, o Rodolfo vê com bons olhos a expansão do negócio de alumínio, que está crescendo no mundo todo. Entre os novos contratos, a companhia já anunciou que irá produzir rodas de alumínio para montadoras de carros elétricos na América do Norte e Europa. 

Por esses motivos, o Rodolfo está recomendando a compra dos papéis dessa fabricante de peças para automóveis, esperando que ela consiga ‘surfar a onda’ da alta das moedas de países desenvolvidos (euro e dólar), que estão mais fortes do que nunca.

QUERO SABER QUAL O NOME DA FABRICANTE DE PEÇAS PARA AUTOMÓVEIS QUE DEVE SAIR CAMPEÃ NO BRASIL “MODELO ASIÁTICO”

Quero descobrir qual o ticker da empresa que o Rodolfo está indicando

Bom, depois de tudo isso imagino que você esteja minimamente curioso para descobrir sobre qual empresa estou falando ao longo deste texto. Mas fique tranquilo. Nesse link aqui, você pode acessar o relatório completo que o Rodolfo preparou para ela, explicando todo o seu racional de compra e porque ele acredita que ela deve surfar o Brasil “modelo asiático”... 

Mas antes de sair correndo para conferir o nome e o ticker da empresa que te mostrei, devo te alertar de uma coisa. O relatório do Rodolfo é uma publicação exclusiva aos assinantes da série dele, o Empiricus FIRE. É onde ele dedica a maior parte do seu tempo e estudo, buscando oportunidades para investidores que querem construir um patrimônio sólido e duradouro.

“Ah, mas quer dizer que você me enrolou até aqui e não vou poder nem saber o nome da companhia?”. Nada disso. Pelos próximos 7 dias gratuitos, o Rodolfo está liberando o acesso completo da publicação para você, sem precisar assumir nenhum tipo de compromisso com ele. E, se você achar que o que viu realmente vale a pena, ele tem uma proposta para te fazer:

Que tal se tornar um membro do Empiricus FIRE? É uma série diferente, onde ele quer te incentivar a investir em ativos que irão te gerar uma segunda renda. É isso mesmo. São ativos que vão te pagar uma espécie de ‘aluguel’ todo mês, para que você nunca mais dependa apenas do seu salário… 

QUERO DESCOBRIR O NOME DA EMPRESA QUE O RODOLFO ESTÁ INDICANDO NO RELATÓRIO E APROVEITAR OS 7 DIAS GRATUITOS DO EMPIRICUS FIRE 

“Mas por que FIRE?” Para esclarecer, não tem nada a ver com fogo. A palavra vem de Financial Independence, Retire Early. Um movimento internacional de investidores que desejam atingir a liberdade financeira o quanto antes, e que vem colecionando muitos casos de sucesso.

Baseado nesta filosofia de vida, o Rodolfo pensou em um plano completo para você investir, baseado nos pilares de todo investidor bem-sucedido. Consiste em apenas três tipos de ativos:

• Ativos para construção de patrimônio;
• Ativos para geração de renda;
• Ativos para proteção.

Ele será seu guia, indicando em quais ativos você deve investir em cada uma destas categorias. Hoje eu te mostrei apenas uma das ações que devem explodir de valor nos próximos meses, graças ao Brasil tomando forma como plataforma exportadora. Mas lá na série há mais dois relatórios, abrindo o nome de outras duas empresas com esse mesmo potencial. 

Mas vamos ao que realmente interessa: quanto custa para participar da série? Essa é a melhor parte. Se você quiser entrar nessa empreitada com o Rodolfo e aumentar a renda da sua família, só vai precisar pagar 12x de R$5. Um valor simbólico, quase nada perto do que você pode ganhar com apenas uma indicação dele…

Além dos relatórios sobre cada uma das empresas ‘campeãs’, você ainda leva alguns brindes como o curso Ciclo de Vida do Investidor, com os primeiros passos para começar a investir, e um livro exclusivo vendido apenas na Empiricus, o Livro de Riqueza Permanente, com as principais estratégias do mercado para garantir sua renda extra no fim do mês.

Mas não vou ficar me alongando muito mais. Seja qual for a sua escolha, destravei a sua vaga nesse link aqui para que você confira o relatório da empresa que te mostrei aqui hoje, e outras duas que foram indicadas pelo Rodolfo. Se eu fosse você, ia pelo menos dar uma ‘espiadinha’.

Depois decida se quer mesmo seguir com a série ou não. Aproveite os seus 7 dias gratuitos e comece a investir no futuro da sua família. Essa pode ser a oportunidade que você sempre pediu.

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