Mais motivos para comprar ações do IRB (Re)? Citi aposta na volta dos dividendos e eleva preço-alvo de IRBR3

Em meio a resultados positivos, as ações do IRB (Re) (IRBR3) parecem ainda mais atraentes — e podem finalmente voltar a render dividendos pingando na conta. Pelo menos, é o que diz o Citi.

Os analistas mantiveram recomendação de compra para as ações da resseguradora, que continua a liderar como a favorita (top pick) no setor.

Mas há um novo gatilho positivo para os papéis: o banco elevou o preço-alvo para IRBR3, de R$ 58 para R$ 60. A cifra corresponde a uma valorização de 14,5% em relação ao último fechamento.

As ações reagem positivamente no pregão desta segunda-feira (19), figurando entre as maiores altas do Ibovespa no início da tarde. Por volta das 13h30, IRBR3 subia 2,96%, cotado a R$ 53,97.

Por trás do otimismo com o IRB (IRBR3)

Para os analistas do Citi, o IRB (IRBR3) deve manter a resiliência dos resultados financeiros nos próximos meses, já que não há nenhuma mudança significativa de cenário no radar frente.

Recentemente, a companhia divulgou seus resultados financeiros para o mês de outubro de 2025, que foram vistos como animadores pelos analistas, com um resultado de subscrição de R$ 109 milhões, derivado de um índice de sinistralidade de 51% e um índice combinado de 84%, mesmo com a queda nos prêmios.

Agora, o Citi decidiu ajustar as estimativas para 2025 e 2026. Os analistas preveem um aumento de 39% e 15% nos lucros em relação ao ano anterior, respectivamente.

“Mantemos nossa confiança na tese de melhorias graduais para a IRB. O crescimento dos prêmios continua sendo um desafio, mas a retomada desse segmento pode impulsionar parte da expansão em 2026. Acreditamos que os contratos em vigor devem melhorar as margens”, dizem os analistas do banco.

No cenário-base, os analistas preveem que o IRB anunciará o retorno do pagamento de dividendos já no primeiro trimestre, com um payout inicial de 30%.

Negociando a 7,1 vezes o preço sobre o lucro estimado para 2026, os analistas enxergam espaço para uma reavaliação das ações IRBR3, especialmente devido ao status de "vaca leiteira" de dividendos do IRB.

*Com informações do Money Times.

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