MBRF (MBRF3) arranca na B3 antes do primeiro balanço após a fusão, mas ciclo pode estar prestes a virar; o que esperar do 3T25

As ações da MBRF (MBRF3) registram um avanço de 1.86% na bolsa por volta de 16h. A ação chegou a subir mais de 3% e a figurar entre os principais destaques positivos do Ibovespa nesta segunda-feira (10). O movimento ocorre antes da divulgação do balanço referente ao 3T25, prevista para após o fechamento do mercado.

Na última sexta, as ações fecharam com alta de 5,86% após a notícia de que a China decidiu liberar a importação de carne de frango do Brasil. 

A China decretou um embargo nacional sobre todas as importações de aves e produtos relacionados do Brasil devido a um surto de gripe aviária em maio. A proibição foi revogada, com efeito imediato e “a partir dos resultados da análise de risco”, informou a agência alfandegária do país.

Segundo o BTG Pactual, a reabertura da China deve trazer um alívio de curto prazo para as margens dos produtores de frango — justamente no momento em que a oferta doméstica deve aumentar.

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No entanto, isso não deve representar uma solução definitiva diante de um ciclo que pode estar prestes a virar. O crescimento da oferta deve crescer, pressionando novamente as margens mais à frente.

O que esperar para o balanço da MBRF

Para a XP Investimentos , o 3T25, primeiro balanço pós-fusão da MBRF, deve evidenciar a força da diversificação de portfólio — tanto em proteínas quanto em geografias.

Os analistas destacam que a América do Sul deve se beneficiar da integração das operações no Uruguai, mantendo margens de dois dígitos baixos.

No consolidado, a XP estima receita líquida de R$ 42,6 bilhões — alta de 13% sobre o 3T24 e de 12% em relação ao 2T25. O Ebitda ajustado deve somar R$ 3,4 bilhões, representando queda de 12% na base anual, mas alta de 10% ante o trimestre anterior.

O Bank of America apresenta projeções semelhantes, estimando Ebitda de R$ 3,3 bilhões e receita líquida de R$ 40 bilhões.