Diante do nível elevado da Selic, que se encontra a 15% ao ano, o fundo imobiliário TRX Real Estate (TRXF11) vem apostando no pagamento por meio de cotas para expandir o portfólio. Em maio, o FII anunciou a maior emissão de cotas da sua história até então, alcançando o valor de R$ 1,25 bilhão com a operação. Porém, na noite de sexta-feira (26), o TRXF11 decidiu subir o sarrafo e abriu uma emissão de cotas que pode movimentar até R$ 3 bilhões.
O valor total leva em conta o montante inicial de R$ 2 bilhões e o lote adicional de 50%. Com o anúncio, essa passa a ser a maior emissão já realizada pelo fundo.
A operação também vem na esteira de um outro recorde: o FII, que vem se consolidando como um dos maiores ativos do IFIX — índice de referência dos fundos imobiliários — atingiu a marca de 200 mil investidores.
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A nova emissão do TRXF11 no detalhe
Segundo o documento enviado à Comissão de Valores Mobiliários (CVM), a emissão é destinada exclusivamente a investidores profissionais e seguirá o regime de melhores esforços, um modelo de garantia em que uma instituição financeira se compromete em vender os ativos acordados. O coordenador da movimentação será o BTG Pactual.
Inicialmente, a operação vai ofertar até 19,96 milhões de novas cotas do TRXF11, todas nominativas e escriturais. Cada cota terá preço de emissão de R$ 100,20, além de uma taxa de distribuição primária de R$ 0,13, o que totalizará num preço de subscrição de R$ 100,33.
O montante mínimo da oferta é de R$ 9,98 milhões, equivalente a cerca de 99,6 mil cotas. Caso valor não seja alcançado, a operação será cancelada.
Já o lote adicional poderá elevar a captação em até 9,98 milhões de cotas, somando R$ 1 bilhão adicionais.
Segundo a TRX, gestora do FII, os recursos captados serão destinados a investimentos em ativos em desenvolvimento e operações de sale and leaseback (SLB).
A gestão destacou que a operação visa reforçar a estratégia do TRXF11 de priorizar imóveis estratégicos, com inquilinos de alta qualidade e localizações privilegiadas, "fortalecendo a diversificação e a solidez financeira do fundo”, disse a TRX em documento.
O cronograma da operação
Os cotistas que contarem com o TRXF11 na carteira no fechamento do pregão de quinta-feira (2) terão direito de preferência para subscrever as novas cotas do FII. A proporção será de 0,61428324696 cota nova para cada cota já detida.
Já o período para o exercício do direito de preferência terá início em 6 de outubro, com encerramento em 16 de outubro na B3 e em 17 de outubro junto ao escriturador, quando também ocorrerá a liquidação. O comunicado de encerramento dessa fase está previsto para 20 de outubro.
Em seguida, o fundo abrirá a subscrição de sobras e montante adicional entre 21 e 27 de outubro, com liquidação em 31 de outubro.
Já o período de subscrição geral se estenderá de 31 de outubro a 21 de novembro, com alocação em 24 de novembro e liquidação final na B3 em 27 de novembro.
O anúncio de encerramento da oferta do TRXF11 poderá ser divulgado até 24 de março de 2026.