Meus dividendos, minha vida: BTG Pactual elege as melhores ações pagadoras de proventos para se proteger da queda da bolsa

A bolsa brasileira viveu um forte rali nos últimos meses, mas o mercado ainda está cético de que a alta do Ibovespa, que subiu quase 7% em agosto, continue por muito tempo.

Embora o Federal Reserve (Fed, o banco central norte-americano) tenha iniciado o primeiro ciclo de alívio monetário em 4 anos, a situação fiscal e o aperto monetário com o aumento da Selic pelo Banco Central são as principais preocupações do mercado brasileiro.

Mas para o investidor que não abre mão de manter sua carteira exposta às ações brasileiras, existem algumas opções de papéis de companhias pagadoras de dividendos e que tendem a ser mais resilientes no caso de uma liquidação na bolsa, segundo o BTG Pactual.

Em relatório divulgado nesta sexta-feira (20), o BTG lista as melhores pagadoras de dividendos da bolsa, considerando o dividend yield — porcentagem do valor do dividendo pago por uma empresa em relação ao preço de sua ação.

Entre as principais ações recomendadas pelos analistas do BTG, o setor financeiro é um dos favoritos da lista, com seis empresas selecionadas. Destas, quatro são apenas de bancões, como o BB Seguridade (BBSE3) e Banco do Brasil (BBAS3). 

No setor de serviços públicos, o BTG também elegeu empresas como a Taesa (TAEE11) como uma boa pagadora de dividendos. A lista inclui ainda a Telefônica Brasil (VIVIT3) e a Cury (CUTY3), representando o setor de habitação na lista.

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Large e Small Caps favoritas do BTG

Entre as empresas large caps — empresas com alta capitalização na bolsa de valores — o BTG destaca o BB Seguridade (BBSE3), Banco do Brasil (BBAS3), Petrobras (PETR4), CPFL (CPFE3), Vivo (VIVIT3), TIM (TIMS3) e Ambev (ABEV3).

No universo das small caps, empresas cuja capitalização de mercado é considerada pequena na bolsa de valores, as favoritas do BTG são Plano & Plano (PLPL3), Direcional (DIRR3), BR Partners (BRBI11), MarcoPolo (POMO4) e OdontoPrev (ODPV3).

Em termos de principais geradores de fluxo de caixa o BTG Pactual destaca as petroleiras Petroreconcavo (RECV3) e Prio (PRIO3) (rendimentos de 20% e 18%), além das empresas do agro Boa Safra (SOJA3) e Jalles Machado (JALL3) (16%).

Confira abaixo a lista das melhores pagadoras de dividendos:

Empresa	Ticker	Setor	Dividend Yield 2024E	Dividend Yield 2025E
Plano&Plano	PLPL3	Housing	4%	13%
BB Seguridade	BBSE3	Financials (ex-Banks)	9%	11%
Banco do Brasil	BBAS3	Banks	10%	11%
Taesa	TAEE11	Utilities	6%	10%
Direcional	DIRR3	Housing	10%	10%
Petrobras	PETR4	O&G	16%	10%
CPFL	CPFE3	Utilities	9%	10%
Banrisul	BRSR6	Banks	8%	9%
Cury	CURY3	Housing	7%	9%
OdontoPrev	ODPV3	Healthcare	8%	9%
Isa CTEEP	TRPL4	Utilities	9%	9%
BR Partners	BRBI11	Banks	8%	9%
Marcopolo	POMO4	Capital Goods	8%	9%
TIM	TIMS3	Telecom	8%	9%
Melnick	MELK3	Housing	7%	9%
Telefonica Brasil	VIVT3	Telecom	7%	8%
Caixa Seguridade	CXSE3	Financials (ex-Banks)	7%	8%
Gerdau	GGBR4	Metals & Mining	9%	8%
Banco ABC	ABCB4	Banks	7%	8%
Lavvi	LAWV3	Housing	6%	8%
Ambev	ABEV3	Beverage	8%	8%

Confira abaixo a lista das melhores empresas geradoras de fluxo de caixa:

Empresa	Ticker	Setor	FCF Yield 2024E	FCF Yield 2025E
PetroReconcavo	RECV3	Oil & Gas	12%	18%
Bradesco	BBDC3	Banking	11%	20%
Boa Safra	SOJA3	Agribusiness	11%	16%
Jalles Machado	JALL3	Agribusiness	14%	16%
MRV	MRVE3	Housing	-12%	12%
Suzano	SUZB3	Pulp & Paper	8%	12%
Melnick	MELK3	Housing	9%	12%
TIM	TIMS3	Telecom	10%	11%
Allos	ALOS3	Properties	21%	11%
Alupar	ALUP11	Utilities	7%	11%
Natura	NTCO3	Retail	-2%	11%
Irani	RANI3	Pulp & Paper	9%	10%
Telefônica Brasil	VIVT3	Telecom	9%	10%
Tenda	TEND3	Housing	2%	10%
Petrobras	PETR4	Oil & Gas	18%	10%
AES Brasil	AESB3	Utilities	-2%	10%
Plano&Plano	PLPL3	Housing	1%	10%
Iguatemi	IGTI11	Properties	6%	10%
Fleury	FLRY3	Healthcare	7%	10%
São Martinho	SMTO3	Agribusiness	9%	10%

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