A temporada de balanços do 1T24 já vai começar — e aqui estão as 6 ações para ficar de olho, segundo o Itaú BBA

As temporadas de balanços corporativos costumam trazer consigo verdadeiras avalanches, tanto de dados quanto de sentimentos. Afinal, com mais de 400 empresas listadas na B3, é fundamental que o investidor saiba separar o joio do trigo — e, com mais uma safra de resultados prestes a começar, o Itaú BBA revelou quais são as seis ações para acompanhar de perto durante essa maré.

Para os analistas, a temporada de balanços do primeiro trimestre de 2024 (1T24) deve trazer resultados mistos. Em uma nota de zero a dez, o sentimento “daria para passar de ano”, com uma média de 7,7, de acordo com o banco.

Segundo o Itaú BBA, a dinâmica dos lucros foi desafiadora para as ações brasileiras em 2023, com contrações no setor de commodities e revisões para baixo dos lucros no setor de consumo.

“Olhando para 2024, prevemos que o crescimento dos lucros do índice consolidado será impulsionado por empresas financeiras e nacionais, enquanto as matérias-primas poderão ficar para trás”, escreveram os analistas, em relatório.

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O que esperar da temporada de balanços do 1T24

Na avaliação do Itaú BBA, a perspectiva para o lucro líquido das companhias brasileiras listadas no Ibovespa é positiva, com estimativa de alta de 15% em 2024 no comparativo anual.

Porém, para os analistas, apenas 81% das empresas que integram o principal índice de ações da B3 devem ver os ganhos crescerem neste ano. 

A expectativa é que o crescimento dos lucros seja impulsionado pelos setores financeiro e doméstico, enquanto as commodities devem pressionar o resultado.

Na visão do Itaú BBA, se retirarmos as ações da Petrobras (PETR4) e Vale (VALE3) da conta, as estimativas de consenso sugerem um crescimento de 3% no lucro do Ibovespa no primeiro trimestre. Para o ano, a perspectiva é de expansão de 27% na mesma base. 

“Olhando para o futuro, existe potencial para melhoria dos lucros numa base consolidada, tanto numa perspetiva descendente (à medida que as taxas de juro atingem o território de um dígito) como numa perspetiva ascendente (com base numa remuneração baixa)”, escreveram os analistas.

Já para a alavancagem financeira, a projeção é de estabilidade, com um múltiplo de 1,5 vez a relação dívida líquida sobre Ebitda (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização.

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As seis ações do Ibovespa para ficar de olho no 1T24

Para o Itaú BBA, das 86 companhias que compõem o Ibovespa atualmente, seis ações merecem uma atenção especial no primeiro trimestre de 2024 após conquistarem uma visão mais otimista dos analistas.

“Utilizamos dados de curto prazo para analisar se as empresas aceleraram seu crescimento com base em seus números de últimos 12 meses na temporada de lucros passada (4T23), na próxima (1T24) e no ano inteiro de 2024. O equilíbrio é importante.”

Segundo os analistas, duas gigantes do setor de utilities — que inclui os segmentos de energia elétrica e saneamento — devem chamar atenção durante essa temporada de balanços devido às perspectivas de patamares elevados de Ebitda em 2024. São elas a Sabesp (SBSP3) e a Equatorial (EQTL3). 

Já de olho no setor de papel e celulose, a Suzano (SUZB3) puxa a visão mais otimista dos analistas do banco — especialmente após perspectivas de menor custo de caixa e uma revisão para cima das projeções de lucro líquido para 2024.

Por sua vez, do lado dos transportes, a Santos Brasil (STBP3) apresentou revisões sólidas em todos os indicadores previstos pelos analistas, com as maiores revisões no lucro líquido de 2024 entre as empresas da cobertura do banco. 

A Rumo (RAIL3), de logística, e a Direcional (DIRR3), do setor de construção, também apresentaram revisões positivas para o lucro líquido de 2024, considerando as janelas de comparação de um mês e de três meses.