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Mercado já esperava por uma queda do lucro da PetroRecôncavo, mas subestimou impactos dos problemas que a empresa teve na produção
Ninguém esperava muito dos resultados da PetroRecôncavo (RECV3) no quarto trimestre de 2023, mas os números que a petroleira divulgou ontem à noite frustraram as estimativas mais conservadoras.
O sentimento dos investidores se reflete nas ações da companhia, que recuavam 6,60% por volta das 14h40 na B3. Assim, os papéis figuram entre as maiores quedas do Ibovespa, o principal índice da bolsa brasileira.
No fechamento do pregão desta quarta-feira (06), a petroleira recuou 6,91%, a R$ 21,43.
De quebra, o movimento contamina a 3R Petroleum (RRRP3), que divulga o balanço hoje à noite e opera em queda de 3,72% no mesmo horário.
Lembrando que as ações de ambas as "junior oils", como são conhecidas as petroleiras menores, estão no radar do mercado em meio às discussões para uma possível fusão.
Os analistas já esperavam por uma queda do lucro da PetroRecôncavo no quarto trimestre em razão dos preços menores do petróleo no período e dos problemas que a empresa teve na produção no Rio Grande do Norte.
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Mas o mercado subestimou os impactos, que a PetroRecôncavo calculou em R$ 171 milhões, incluindo a perda na receita e aumento de custos. Ou seja, se não fosse esse efeito o Ebitda da petroleira seria de R$ 418 milhões no quarto trimestre.
É justamente esse último número que os analistas procuraram destacar, em especial aqueles que recomendam a compra das ações.
"Ainda vemos os números da PetroRecôncavo como fracos e bem abaixo do potencial", escreveu o Bank of America (BofA).
Além de uma melhora nos resultados já curto prazo, o analistas destacam a perspectiva de aumento na produção e nas reservas. Por fim, a petroleira ainda pode pagar dividendos extraordinários caso não realize nenhuma aquisição.
Vale destacar ainda que a PetroRecôncavo precisou adaptar a estratégia de negócios ao longo do ano passado. Primeiro, com o fim das negociações com a Petrobras (PETR4) para a compra do Polo Bahia Terra. E depois com a mudança de CEO.
"A partir de agora, acreditamos que há espaço para menos distrações", afirma o BTG Pactual, que também recomenda a compra das ações da PetroRecôncavo (RECV3).
A XP também está entre os otimistas com as perspectivas para a "junior oil". "Com o levantamento das restrições de produção em janeiro, vemos que a PetroReconcavo está agora pronta para capitalizar totalmente seus ativos em 2024."
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