Ação do Minha Casa Minha Vida ‘continua barata, cresce, paga bons dividendos’ e pode valorizar até 89%, segundo analista

O programa Minha Casa Minha Vida, retomado no início do mandato do presidente Lula, passou por mudanças recentemente e ampliou o seu alcance às famílias de baixa renda, revisando taxas de juros para baixo, além de subsídios e isenções.

E uma construtora em especial se deu bem com as mudanças recém-feitas. Graças ao novo MCMV, ela adotou um ritmo intenso de lançamentos, visando aproveitar a retomada do setor de construção civil.

Com isso, no 3º trimestre de 2023, a companhia lançou 15 novos empreendimentos ou etapas, somando um Valor Geral de Vendas (potencial das vendas de todas as unidades) de R$ 1,4 bilhão. O número é 18% maior que o do mesmo período do ano anterior.

Além disso, suas vendas líquidas atingiram o marco histórico de R$ 1 bilhão, número 18,6% acima do divulgado no terceiro trimestre de 2022.

Os resultados recentes chamaram a atenção de analistas do mercado. Em especial, de Felipe Miranda, CEO e estrategista-chefe da Empiricus Research.

A ação dessa construtora é recomendada por ele desde 4 de janeiro de 2021. De lá para cá, foram capturados cerca de 40% de lucro, considerando o último fechamento (18). No entanto, na visão do analista, ainda há espaço para mais.

“A companhia segue entregando, continua barata, cresce e paga bons dividendos, sendo o melhor operador do segmento”, afirma Miranda.

O analista destaca ainda que, em um cenário de maior compressão da curva de juros, as ações do setor de construção civil estão entre as principais beneficiadas, especialmente aquelas baratas e com qualidade, como é o caso dessa companhia.

Nesse cenário, ele acredita que é possível buscar lucros em duas frentes:

• Com a valorização da ação na bolsa, que pode chegar a até 89% segundo as estimativas de Miranda (explico melhor nos tópicos abaixo);
• Com o pagamento de dividendos extraordinários, que podem chegar a até 12% com a distribuição das suas reservas de lucro.

A seguir, te explico melhor quais são os fundamentos por trás dessa tese.

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Por que investir na ação dessa construtora? Veja 3 motivos

Além de avaliar essa companhia como a melhor executora do setor de incorporação, a recomendação de compra de Miranda também passa pelos seguintes fatores:

1. Sua forte atuação no segmento de baixa renda

O governo anunciou que aumentará o limite do subsídio para as faixas 1 e 2 do “Minha Casa Minha Vida”, além do aumento do teto do preço dos imóveis.

Na visão de Miranda, dada a forte atuação no setor de baixa renda, a companhia em questão captura muito bem as mudanças feitas pelo governo.

Atualmente, a construtora tem de 10% a 15% da sua produção voltada para famílias com renda de até R$ 2.640, o limite para a faixa inicial do MCMV. Agora, ela acredita que há potencial para elevar essa produção.

O que torna esse segmento atrativo para a companhia é a volta do Regime Especial de Tributação (RET) 1, que reduz os impostos sobre a receita de 4% para 1% na construção de unidades para famílias dessa renda.

2. Potencial de dividendo extraordinário

Pressionado por recompor suas receitas, o governo federal pode antecipar a aprovação da tributação de dividendos e do fim do Juros sobre Capital Próprio (JCP). 

Assim, para não onerar os acionistas, as companhias podem se antecipar à aprovação e distribuir os seus lucros acumulados para evitar tributação. 

No caso dessa incorporadora, segundo as estimativas dos analistas, o dividend yield poderia chegar a até 12% com a distribuição da sua reserva de lucros.

3. Valuation e call de queda de juros

Por fim, os analistas avaliam que as ações dessa empresa de construção civil estão baratas, têm potencial de valorização e estão em uma oportunidade de compra.

Segundo as estimativas de Miranda, há potencial de que essa companhia faça entre R$ 500 milhões e R$ 550 milhões de lucro em 2024. “Estamos falando de um market cap de R$ 5,5 bilhões”, explica.

O market cap é o valor de mercado atual da empresa, que hoje é de R$ 2,9 bilhões, segundo dados do Yahoo Finance. Assim, se o cenário estimado por Miranda vier a se concretizar, estaríamos falando de uma valorização de até 89%.

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Gratuito: conheça essa e outras 9 ações para comprar agora

Essa ação do setor de construção civil é apenas uma das recomendações da Empiricus Research para investir agora e sua indicação faz parte de um relatório mensal divulgado pelos analistas da casa.

Todos os meses, eles divulgam uma lista com as melhores ações para comprar, aliando bons fundamentos e algum gatilho de valorização de curto prazo. 

Para este mês, além dos papéis incorporadora, há outras 9 ações que estão em uma boa oportunidade de compra agora, segundo os analistas.

E a boa notícia é que você pode conhecer todas as indicações deles sem pagar nada. Isso porque a carteira completa com as 10 ações recomendadas foi liberada de graça para você, como uma cortesia do Grupo Empiricus.

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