Para o Itaú, a ação da Renner (LREN3) é uma chance que não se vê todo dia — entenda a visão do banco
O banco elevou a recomendação para compra e estabeleceu um novo preço-alvo de R$ 27 — o que representa um potencial de valorização de 27% com relação ao fechamento de quinta-feira (13)
O rombo de R$ 20 bilhões da Americanas (AMER3) jogou uma sombra sobre o varejo brasileiro, mas nem tudo está perdido. O segmento de vestuário tem uma oportunidade que, segundo o Itaú BBA, não se vê todo dia: Lojas Renner (LREN3).
O banco elevou a recomendação de LREN3 para compra e estabeleceu um novo preço-alvo para as ações, de R$ 27 — o que representa um potencial de valorização de 27% com relação ao fechamento de quinta-feira (13).
E ainda que a empresa enfrente ventos contrários — a exemplo de receita abaixo do padrão, investimentos em infraestrutura logística e cenário econômico mais ameno — o Itaú BBA vê LREN3 operando descontada em relação aos níveis históricos, com preço/lucro (P/L) de 15,4 vezes em 2023.
“Em poucas palavras, estamos comprando as ações com um múltiplo marcadamente baixo sobre os ganhos do final do ciclo”, diz o Itaú BBA em nota.
Nesta sexta-feira, as ações da Renner operam em queda de mais de 1%.
- Leia também: A Americanas (AMER3) vai falir? Entenda como pode ser o futuro da varejista após o fiasco dos R$ 20 bilhões
Por que comprar LREN3?
A principal razão para o otimismo do Itaú BBA com a Lojas Renner (LREN3) é o atual nível de valuation — a ação foi martelada e agora o banco vê uma relação P/L muito mais palatável.
Leia Também
Ao comprar LREN3, o Itaú BBA acredita que o investidor está exposto a:
- Potencial para várias reavaliações quando o mercado voltar a nomes discricionários;
- Crescimento do lucro por ação no período 2023-2025 desvinculado da expansão da receita, aproveitando a recuperação da rentabilidade da Renner como um todo.
O banco alerta, no entanto, que o resultado final para 2023 ainda envolve lucratividade abaixo do normal na Realize — o braço financeiro da Renner — e uma operação de varejo que está alcançando margens históricas.
Realize: um desafio para a Renner
A Realize, braço financeiro da Renner, está lidando com um cenário ciclicamente mais difícil e o Itaú BBA não espera que a divisão seja um impulsionador do dinamismo dos resultados da empresa nos próximos trimestres.
“A Realize tem um caminho difícil pela frente, mas todo mundo já sabe disso. Não estamos esperando boas notícias sobre a Realize, mas acreditamos que isso já virou notícia velha”, disse o Itaú BBA em relatório.
Nos cálculos do banco, a contribuição da Realize para o Ebitda (lucro antes de juros, impostos, amortização e depreciação) é de apenas R$ 151 milhões em 2023, um peso significativo na geração de lucros do ano inteiro.
COMPARTILHAR
Oi (OIBR3) não morreu, mas foi quase: a cronologia de um dos maiores desastres da bolsa em 2025
A reversão da falência evitou o adeus definitivo da Oi à bolsa, mas não poupou os investidores: em um ano marcado por decisões judiciais inéditas e crise de governança, as ações estão entre as maiores quedas de 2025
Cogna (COGN3), Cury (CURY3), Axia (AXIA3) e mais: o que levou as 10 ações mais valorizadas do Ibovespa em 2025 a ganhos de mais de 80%
Com alta de mais de 30% no Ibovespa no ano, há alguns papéis que cintilam ainda mais forte. Entre eles, estão empresas de educação, construção e energia
R$ 90 bilhões em dividendos, JCP e mais: quase 60 empresas fazem chover proventos às vésperas da taxação
Um levantamento do Seu Dinheiro mostrou que 56 empresas anunciaram algum tipo de provento para os investidores com a tributação batendo à porta. No total, foram R$ 91,82 bilhões anunciados desde o dia 1 deste mês até esta data
Braskem (BRKM5) é rebaixada mais uma vez: entenda a decisão da Fitch de cortar o rating da companhia para CC
Na avaliação da Fitch, a Braskem precisa manter o acesso a financiamento por meio de bancos ou mercados de capitais para evitar uma reestruturação
S&P retira ratings de crédito do BRB (BSLI3) em meio a incertezas sobre investigação do Banco Master
Movimento foi feito a pedido da própria instituição e se segue a outros rebaixamentos e retiradas de notas de crédito de agências de classificação de risco
Correios precisam de R$ 20 bilhões para fechar as contas, mas ainda faltam R$ 8 bilhões — e valor pode vir do Tesouro
Estatal assinou contrato de empréstimo de R$ 12 bilhões com cinco bancos, mas nova captação ainda não está em negociação, disse o presidente
Moura Dubeux (MDNE3) anuncia R$ 351 milhões em dividendos com pagamento em sete parcelas; veja como receber
Cerca de R$ 59 milhões serão pagos como dividendos intermediários e mais R$ 292 milhões serão distribuídos a título de dividendos intercalares
Tupy (TUPY3) convoca assembleia para discutir eleição de membros do Conselho em meio a críticas à indicação de ministro de Lula
Assembleia Geral Extraordinária debaterá mudanças no Estatuto Social da Tupy e eleição de membros dos conselhos de administração e fiscal
Fundadora da Rede Mulher Empreendedora, Ana Fontes já impactou mais de 15 milhões de pessoas — e agora quer conceder crédito
Rede Mulher Empreendedora (RME) completou 15 anos de atuação em 2025
Localiza (RENT3) e outras empresas anunciam aumento de capital e bonificação em ações, mas locadora lança mão de ações PN temporárias
Medidas antecipam retorno aos acionistas antes de entrada em vigor da tributação sobre dividendos; Localiza opta por caminho semelhante ao da Axia Energia, ex-Eletrobras
CVM inicia julgamento de ex-diretor do IRB (IRBR3) por rumor sobre investimento da Berkshire Hathaway
Processo surgiu a partir da divulgação da falsa informação de que empresa de Warren Buffett deteria participação na resseguradora após revelação de fraude no balanço
Caso Banco Master: Banco Central responde ao TCU sobre questionamento que aponta ‘precipitação’ em liquidar instituição
Tribunal havia dado 72 horas para a autarquia se manifestar por ter optado por intervenção em vez de soluções de mercado para o banco de Daniel Vorcaro
Com carne cara e maior produção, 2026 será o ano do frango, diz Santander; veja o que isso significa para as ações da JBS (JBSS32) e MBRF (MBRF3)
A oferta de frango está prestes a crescer, e o preço elevado da carne bovina impulsiona as vendas da ave
Smart Fit (SMFT3) lucrou 40% em 2025, e pode ir além em 2026; entenda a recomendação de compra do Itaú BBA
Itaú BBA vê geração de caixa elevada, controle de custos e potencial de crescimento em 2026; preço-alvo para SMFT3 é de R$ 33
CSN (CSNA3) terá modernização de usina em Volta Redonda ‘reembolsada’ pelo BNDES com linha de crédito de R$ 1,13 bilhão
Banco de fomento anunciou a aprovação de um empréstimo para a siderúrgica, que pagará por adequações feitas em fábrica da cidade fluminense
De dividendos a ações resgatáveis: as estratégias das empresas para driblar a tributação são seguras e legais?
Formatos criativos de remuneração ao acionista ganham força para 2026, mas podem entrar na mira tributária do governo
Grupo Toky (TOKY3) mexe no coração da dívida e busca virar o jogo em acordo com a SPX — mas o preço é a diluição
Acordo prevê conversão de debêntures em ações, travas para venda em bolsa e corte de até R$ 227 milhões em dívidas
O ano do Itaú (ITUB4), Bradesco (BBDC4), Banco do Brasil (BBAS3) e Santander (SANB11): como cada banco terminou 2025
Os balanços até setembro revelam trajetórias muito diferentes entre os gigantes do setor financeiro; saiba quem conseguiu navegar bem pelo cenário adverso — e quem ficou à deriva
A derrocada da Ambipar (AMBP3) em 2025: a história por trás da crise que derrubou uma das ações mais quentes da bolsa
Uma disparada histórica, compras controversas de ações, questionamentos da CVM e uma crise de liquidez que levou à recuperação judicial: veja a retrospectiva do ano da Ambipar
Embraer (EMBR3) ainda pode ir além: a aposta ‘silenciosa’ da fabricante de aviões em um mercado de 1,5 bilhão de pessoas
O BTG Pactual avalia que a Índia pode adicionar bilhões ao backlog — e ainda está fora do radar de muitos investidores
