Para o Itaú, a ação da Renner (LREN3) é uma chance que não se vê todo dia — entenda a visão do banco
O banco elevou a recomendação para compra e estabeleceu um novo preço-alvo de R$ 27 — o que representa um potencial de valorização de 27% com relação ao fechamento de quinta-feira (13)
O rombo de R$ 20 bilhões da Americanas (AMER3) jogou uma sombra sobre o varejo brasileiro, mas nem tudo está perdido. O segmento de vestuário tem uma oportunidade que, segundo o Itaú BBA, não se vê todo dia: Lojas Renner (LREN3).
O banco elevou a recomendação de LREN3 para compra e estabeleceu um novo preço-alvo para as ações, de R$ 27 — o que representa um potencial de valorização de 27% com relação ao fechamento de quinta-feira (13).
E ainda que a empresa enfrente ventos contrários — a exemplo de receita abaixo do padrão, investimentos em infraestrutura logística e cenário econômico mais ameno — o Itaú BBA vê LREN3 operando descontada em relação aos níveis históricos, com preço/lucro (P/L) de 15,4 vezes em 2023.
“Em poucas palavras, estamos comprando as ações com um múltiplo marcadamente baixo sobre os ganhos do final do ciclo”, diz o Itaú BBA em nota.
Nesta sexta-feira, as ações da Renner operam em queda de mais de 1%.
- Leia também: A Americanas (AMER3) vai falir? Entenda como pode ser o futuro da varejista após o fiasco dos R$ 20 bilhões
Por que comprar LREN3?
A principal razão para o otimismo do Itaú BBA com a Lojas Renner (LREN3) é o atual nível de valuation — a ação foi martelada e agora o banco vê uma relação P/L muito mais palatável.
Leia Também
Ao comprar LREN3, o Itaú BBA acredita que o investidor está exposto a:
- Potencial para várias reavaliações quando o mercado voltar a nomes discricionários;
- Crescimento do lucro por ação no período 2023-2025 desvinculado da expansão da receita, aproveitando a recuperação da rentabilidade da Renner como um todo.
O banco alerta, no entanto, que o resultado final para 2023 ainda envolve lucratividade abaixo do normal na Realize — o braço financeiro da Renner — e uma operação de varejo que está alcançando margens históricas.
Realize: um desafio para a Renner
A Realize, braço financeiro da Renner, está lidando com um cenário ciclicamente mais difícil e o Itaú BBA não espera que a divisão seja um impulsionador do dinamismo dos resultados da empresa nos próximos trimestres.
“A Realize tem um caminho difícil pela frente, mas todo mundo já sabe disso. Não estamos esperando boas notícias sobre a Realize, mas acreditamos que isso já virou notícia velha”, disse o Itaú BBA em relatório.
Nos cálculos do banco, a contribuição da Realize para o Ebitda (lucro antes de juros, impostos, amortização e depreciação) é de apenas R$ 151 milhões em 2023, um peso significativo na geração de lucros do ano inteiro.
COMPARTILHAR
Por que a Axia Energia (AXIA3), ex-Eletrobras, aprovou um aumento de capital de R$ 30 bilhões? A resposta pode ser boa para o bolso dos acionistas
O objetivo do aumento de capital é manter o equilíbrio financeiro da empresa ao distribuir parte da reserva de lucros de quase R$ 40 bilhões
Magazine Luiza (MGLU3) aposta em megaloja multimarcas no lugar da Livraria Cultura para turbinar faturamento
Com cinco marcas sob o mesmo teto, a megaloja Galeria Magalu resgata a memória da Livraria Cultura, cria palco para conteúdo e promete ser a unidade mais lucrativa da varejista
Dividendos e bonificação em ações: o anúncio de mais de R$ 1 bilhão da Klabin (KLBN11)
A bonificação será de 1%, terá como data-base 17 de dezembro e não dará direito aos dividendos anunciados
Dividendos e recompra de ações: a saída bilionária da Lojas Renner (LREN3) para dar mais retorno aos acionistas
A varejista apresentou um plano de proventos até 2030, mas nesta segunda-feira (8) divulgou uma distribuição para os acionistas; confira os prazos
Vale (VALE3) é a ação preferida dos investidores de commodities. Por que a mineradora não é mais a principal escolha do UBS BB?
Enquanto o banco suíço prefere outro papel no setor de mineração, Itaú BBA e BB-BI reafirmam a recomendação de compra para a Vale; entenda os motivos de cada um
Cemig (CMIG4) ganha sinal verde da Justiça de Minas para a venda de usinas
A decisão de primeira instância havia travado inclusive o contrato decorrente do leilão realizado em 5 de dezembro de 2024
Nubank (NU/ROXO34) pode subir cerca de 20% em 2026, diz BB Investimentos: veja por que banco está mais otimista com a ação
“Em nossa visão o Nubank combina crescimento acelerado com rentabilidade robusta, algo raro no setor, com diversificação de receitas, expansão geográfica promissora e a capacidade de escalar com custos mínimos sustentando nossa visão positiva”, escreve o BB Investimentos.
“Selic em 15% não tem cabimento”, diz Luiza Trajano. Presidente e CEO do Magazine Luiza (MGLU3) criticam travas ao varejo com juros nas alturas
Em evento com jornalistas nesta segunda-feira (8), a empresária Luiza Trajano voltou a pressionar pela queda da Selic, enquanto o CEO Frederico Trajano revelou as perspectivas para os juros e para a economia em 2026
IRB (IRBR3) dispara na bolsa após JP Morgan indicar as ações como favoritas; confira
Os analistas da instituição também revisaram o preço-alvo para 2026, de R$ 54 para R$ 64 por ação, sugerindo potencial de alta de cerca de 33%
SpaceX, de Elon Musk, pode retomar posto de startup mais valiosa do mundo, avaliada em US$ 800 bilhões em nova rodada de investimentos, diz WSJ
A nova negociação, se concretizada, dobraria o valuation da empresa de Musk em poucos meses
Localiza (RENT3) propõe emitir ações preferenciais e aumento de capital
A Localiza, que tem uma frota de 600.000 carros, disse que as novas ações também seriam conversíveis em ações ordinárias
Fitch elevou rating da Equatorial Transmissão e de suas debêntures; veja o que baseou essa decisão
Sem grandes projetos à vista, a expectativa é de forte distribuição de dividendos, equivalente a 75% do lucro líquido regulatório a partir de 2026, afirma a Fitch.
Correios vetam vale-natal de R$ 2,5 mil a funcionários, enquanto aguardam decisão da Fazenda
A estatal negocia uma dívida de R$ 20 bilhões com bancos e irá fazer um programa de desligamento voluntário
Por que o Itaú BBA acredita que há surpresas negativas na compra da Warner pela Netflix (NTFLX34)
Aquisição bilionária amplia catálogo e fortalece marca, mas traz riscos com alavancagem, sinergias e aprovação regulatória, diz relatório
3tentos (TTEN3): veja por que Bank of America, XP e BBA compartilham otimismo com a ação, que já avança 30% em 2025
Vemos a 3tentos como uma história de crescimento sólida no setor agrícola, com um forte histórico, como demonstrado pela sua expansão no MT nos últimos 4 anos, diz Bank of America
Petrobras (PETR4) diz que é “possível” assumir operação na Braskem, prepara projeto de transição energética e retomará produção de fertilizantes
A presidente da estatal afirmou que não há nada fechado, mas que poderia “exercer mais sinergias” entre a atividade de uma petroquímica, Braskem, com a de uma petroleira, a Petrobras
ANS nega recurso da Hapvida (HAPV3), e empresa terá de reapresentar balanço à agência com ajustes de quase R$ 870 milhões
A empresa havia contabilizado o crédito fiscal relacionado ao programa, que prevê a negociação com desconto de dívidas das empresas de saúde suplementar com o Sistema Único de Saúde (SUS)
Super ricaços na mira: Lifetime acelera a disputa por clientes que têm mais de R$ 10 milhões para investir e querem tratamento especial, afirma CEO
O CEO Fernando Katsonis revelou como a gestora pretende conquistar clientes ‘ultra-high’ e o que está por trás da contratação de Christiano Ehlers para o Family Office
Game of Thrones, Friends, Harry Potter e mais: o que a Netflix vai levar em acordo bilionário com a Warner
Compra bilionária envolve HBO, DC, Cartoon Network e séries de peso; integração deve levar até 18 meses
A guerra entre Nubank e Febraban esquenta. Com juros e impostos no centro da briga, quais os argumentos de cada um?
Juros, inadimplência, tributação e independência regulatória dividem fintechs e grandes instituições financeiras. Veja o que dizem
