Ano das farmácias: XP vê alta de até 43% para ações da Panvel (PNVL3), Raia Drogasil (RADL3) e Pague Menos (PGMN3)
Corretora manteve recomendação de compra da favorita do setor, a RADL3, e iniciou a cobertura de PNVL3
Vale a pena ser sócio de uma farmácia? Para a XP, não só de uma. A corretora tem recomendação de compra para três redes de drogarias que têm ações listadas na B3: Panvel (PNVL3), Raia Drogasil (RADL3) e Pague Menos (PGMN3).
Na visão dos analistas da XP, o setor é uma opção defensiva em meio aos desafios do atual cenário macroeconômico, além de ter resultados de curto prazo positivos.
Como grande parte dos recursos do Auxílio Brasil deve ser direcionado para o consumo imediato, que inclui os medicamentos, o benefício pode ajudar as vendas do setor. Lembrando que o valor do benefício aumentou para R$ 400 neste ano.
Além disso, a pandemia da covid-19 ajudou o varejo. Isso porque, com o surto de influenza e o surgimento da variante Ômicron, a procura por testes e medicamentos para as doenças aumentou.
Com os novos casos de H3N2, a vacinação contra a gripe também deve ser intensificada neste ano.
Recomendações da XP
Assim, a XP começou a cobertura de Panvel (PNVL3), com recomendação de compra dos papéis. Nos cálculos dos analistas, as ações da empresa podem se valorizar 37,6% em relação à cotação do último fechamento (R$ 13,62) até o final deste ano, preço-alvo de R$ 19 por papel.
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Apesar do potencial de valorização da Panvel, a Raia Drogasil (RADL3) ainda é a favorita da XP, por conta de “seu sólido histórico de execução, forte posicionamento de mercado e maior liquidez”.
A corretora manteve a recomendação de compra de RADL3, mas elevou o preço-alvo, de R$ 27 para R$ 28 por ação. Isso representa um potencial de valorização de 23,56% em comparação com o preço do último fechamento, de R$ 22,66.
A XP também continuou a recomendar a compra das ações da Pague Menos (PGMN3), mas reduziu o preço-alvo, de R$ 15 para R$ 13. Apesar da projeção mais baixa, o valor ainda indica uma valorização de 43,17% frente à cotação do último fechamento, de R$ 9,08.
Por fim, para a d1000 (DMVF3), a corretora teve recomendação neutra, com preço-alvo de R$ 6, potencial valorização de 43,54% contra o preço do último fechamento, de R$ 4,18.
Pilares da tese
- Resultados de curto prazo positivos, com drivers promissores à frente;
- Reajuste de preços, com projeção de aumento de preços próximo de 10%, que impactaria positivamente as receitas;
- A expansão das empresas está a todo vapor, mas não preocupa os analistas, uma vez que o mercado brasileiro é muito fragmentado e as companhias estão mirando demografia e regiões diferentes;
- Sem movimentos de fusões e aquisições à vista, já que a RD prioriza sua expansão orgânica, a Pague Menos recentemente adquiriu a Extrafarma, a d1000 está no meio de sua reestruturação e a Panvel parece mais inclinada a seguir com sua expansão orgânica.
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