O Itaú Unibanco (ITUB4) vem apresentando um resultado operacional forte e consistente ao longo de 2022 e suas ações acumulam ganhos de quase 40% no ano — mas parece que o bancão ainda tem terreno para ganhar.
Pelo menos é isso que os analistas do Bradesco BBI. Em relatório divulgado nesta quinta-feira (22), o banco de investimento melhorou as projeções de lucro e receita para os dois próximos anos e aproveitou para atualizar o preço-alvo das ações ITUB4.
Com os novos cálculos, o Bradesco acredita que as ações do Itaú podem chegar a valer R$ 38 — o que indica um potencial de alta de 33% com relação ao fechamento da última quarta-feira (R$ 28,30)
Vamos aos cálculos
Para os analistas, o lucro do Itaú pode ter um crescimento de 10% no próximo ano, enquanto a receita líquida deve ser deR$ 37,1 bilhões — alta de mais de 16% no comparativo anual e que leva a um retorno sobre patrimônio (ROE) para a casa de 21,50%.
Embora as estimativas para 2022 tenham se mantido inalteradas, os números de 2024 também foram revistos. O crescimento esperado agora é de 14,8% para o lucro da empresa e de 10,7% para a receita (R$ 41,1 bilhões).
Para o Bradesco, a taxa Selic mais alta do que a executada em 2022 deve ser o principal gatilho para o crescimento, ajudado também por uma precificação eficiente dos serviços — superando as perdas inflacionárias.
Além disso, a construção de um portfólio de crédito mais diversificado ao longo desde ano deve servir como proteção ao crescimento da deterioração no cenário de crédito e evitando novas provisões bilionárias para cobrir as perdas, razões que deixam o atual patamar de preço das ações atrativo.