A bolsa brasileira amargou um ano difícil em 2021. Uma série de turbulências internas e o cenário de pandemia não ajudaram o índice local. Mas os quatro grandes bancos com ações negociadas no mercado foram a boia de salvação de muitos investidores — e eles distribuíram dividendos como ninguém.
Um levantamento feito pela Economatica mostrou que Banco do Brasil (BBAS3), Bradesco (BBDC4), Itaú Unibanco (ITUB4) e Santander Brasil (SANB11) distribuíram cerca de R$ 33,4 bilhões em dividendos e juros sobre capital próprio em (JCP) 2021.
Esse montante foi impulsionado pelo melhor resultado desses bancos em 15 anos. O levantamento tem como base 2016, tendo em vista que o Santander Brasil só passou a se reportar oficialmente à CVM naquele mesmo ano.
Lucros e dividendos
Quem encabeçou o pódio de ganhos foi o Itaú Unibanco. O maior banco privado brasileiro teve lucro líquido acumulado de R$ 24,9 bilhões em 2021, seguido pelo Bradesco, com R$ 21,9 bilhões, Banco do Brasil, com R$ 19,7 bilhões, e Santander, com R$ 14,9 bilhões.
Entretanto, quem jogou mais aviõezinhos de dinheiro foi o Santander, com a distribuição de R$ 9,99 bilhões em dividendos. Já o segundo lugar vai para o Bradesco (R$ 9,91 bilhões), enquanto as últimas posições ficam para Banco do Brasil (R$ 7,12 bilhões) e, na lanterna, Itaú (R$ 6,39 bilhões).
| Instituição | Ticker | Dividendos | Lucro |
| Santander Brasil | SANB11 | R$ 9,99 bilhões | R$ 14,9 bilhões |
| Bradesco | BBDC4 | R$ 9,91 bilhões | R$ 21,9 bilhões |
| Banco do Brasil | BBAS3 | R$ 7,12 bilhões | R$ 19,7 bilhões |
| Itaú Unibanco | ITUB4 | R$ 6,39 bilhões | R$ 24,9 bilhões |
Bancões: o quarteto fantástico
Os “big four” dos bancos brasileiros ficaram ainda maiores e passaram a valer mais em 2021.
A medalha de ouro continua com o Itaú, com cerca de R$ 240 bilhões em valor de mercado, enquanto o Bradesco fica com a prata por uma diferença de R$ 52 bilhões, valendo R$ 188 bilhões.
O bronze vai para o Santander, valendo R$ 119,5 bilhões. Sem medalhas para levar para casa, o Banco do Brasil fecha a lista com R$ 95,7 bilhões — pouco mais da metade do valor de mercado do Itaú.
Os dados foram compilados em 14 de fevereiro deste ano. Em relação ao ano passado, o maior crescimento foi na seguinte ordem: Itaú Unibanco (22,81%), Banco do Brasil (16,26%), Bradesco (9,69%) e Santander (6,31%).
| Instituição | Ticker | Valor de mercado | Crescimento (% em relação a 2021) |
| Itaú Unibanco | ITUB4 | R$ 240 bilhões | 22,81% |
| Banco do Brasil | BBAS3 | R$ 95,7 bilhões | 16,26% |
| Bradesco | BBDC4 | R$ 188 bilhões | 9,69% |
| Santander Brasil | SANB11 | R$ 119,5 bilhões | 6,31% |
Outros indicadores
Eficiência operacional
Pelo quarto ano consecutivo, o Santander teve o melhor desempenho no retorno sobre o patrimônio líquido (ROE, em inglês) no ano passado. O índice mede a eficiência operacional de uma empresa ou atividade.
O ROE foi de 18,87%, seguido pelo Itaú, com 17,29%. Esse resultado inverteu o desempenho aquém do esperado em 2020, quando o maior banco privado brasileiro era o último da lista.
Na terceira posição está o Banco do Brasil, com 15,68% e, por fim, o Bradesco, com 15,16%.
Dessa forma, a mediana do ROE desses quatro bancos foi de 16,49%, 4,42 pontos percentuais superior ao mesmo dado de 2020.
No entanto, o resultado ainda está longe da melhor eficiência histórica do indicador. Em 2007, a mediana atingiu 25,76%, cerca de 9,27 pontos percentuais abaixo do nível atual.
Clientes inadimplentes
Por fim, outra métrica importante para analisar o desempenho dos bancos é o provisionamento de devedores duvidosos (PDD). Em outras palavras, é a previsão de clientes inadimplentes de cada instituição.
O maior PDD entre os grandes bancos é do Banco do Brasil: em 2021, a instituição financeira registrou uma cifra de R$ 18,5 bilhões, um recuo de 28,92% com relação a 2020.
A maior queda na passagem anual foi do Itaú, com recuo de 42,88% na PDD, seguido pelo Bradesco (-38,69%) e Santander (-6,80%).
Houve uma queda de 31,62% no PDD consolidado dos quatro bancos. O valor nominal em 2021 foi de R$ 64,6 bilhões, contra R$ 94,47 bilhões no final de 2020.
Confira o desempenho das ações desses bancos no pregão de hoje:
| Instituição | Ticker | Valor | Var (%) |
| Itaú Unibanco | ITUB4 | R$ 26,56 | -0,60% |
| Banco do Brasil | BBAS3 | R$ 35,39 | 0,74% |
| Bradesco | BBDC4 | R$ 21,37 | 0,85% |
| Santander Brasil | SANB11 | R$ 32,18 | 0,78% |