A deflação registrada no mês de julho e a ata da última reunião do Comitê de Política Monetária confirmaram o que o mercado financeiro já vinha precificando nos últimos dias — a inflação não está mais no seu pior momento e o ciclo de aperto monetário chegou ao fim.
Mas se nos últimos dias a tendência foi de fortes ganhos na bolsa e de alívio nos juros e no câmbio, hoje o movimento foi de realização de lucros em todas as frentes. É como um velho ditado do mercado financeiro diz: sobe no boato e cai no fato.
Agora a expectativa fica com outro indicador de inflação: o dos Estados Unidos. Após o mercado de trabalho americano ter apresentado uma melhora bem acima da projetada, os analistas temem que os preços tenham se alimentado desse combustível. O resultado foi uma queda de mais de 1% do Nasdaq nesta tarde.
O bom balanço do Itaú Unibanco (ITUB4) e o avanço do minério de ferro trouxeram o pique necessário para que o Ibovespa fechasse o seu sexto pregão consecutivo de alta — mas apenas na reta final das negociações. O principal índice da bolsa brasileira avançou 0,23%, a 108.651 pontos. O dólar à vista se afastou das máximas mas teve ganhos de 0,32%, a R$ 5,1295
Deflação renova otimismo
Com uma série de medidas de renúncia fiscal em vigor e a queda das commodities no mercado internacional, a inflação brasileira teve a maior deflação mensal desde o início do plano Real, como já era esperado.
O índice de preços ao consumidor (IPCA) de julho registrou queda de 0,68%, um recuo maior do que a mediana das projeções, que era de 0,66%.
Com isso, o IPCA registrou a menor queda da série histórica, iniciada em janeiro de 1980.No acumulado do ano, a inflação tem alta de 4,77% e avança 10,07% no ano.
Apesar do resultado mensal, a leitura que prevalece no mercado é a mesma indicada pelo Banco Central em sua última reunião — a meta de inflação só deve voltar a convergir em 2024.
A divulgação do indicador casou com a ata do último encontro do BC e ajudou os analistas a recalcularem mais precisamente para qual caminho a Selic deve ir nos próximos meses.
Em outro movimento que também já era esperado pelo mercado, a autoridade monetária seguiu deixando uma fresta aberta para um eventual ajuste residual, mas, ao que parece, o ciclo de aperto monetário chegou ao fim.
Como esse era um cenário que já vinha sendo precificado nos últimos dias, a curva de juros também passou por uma devolução de ganhos recentes. Confira o fechamento dos principais contratos de DI nesta tarde.
| CÓDIGO | NOME | ULT | FEC |
| DI1F23 | DI jan/23 | 13,72% | 13,72% |
| DI1F25 | DI Jan/25 | 11,89% | 11,76% |
| DI1F26 | DI Jan/26 | 11,68% | 11,56% |
| DI1F27 | DI Jan/27 | 11,71% | 11,59% |
Sobe e desce do Ibovespa
As ações da Qualicorp (QUAL3) foram o principal destaque do dia, ainda repercutindo os dados recentes da Agência Nacional de Saúde suplementar (ANS), que mostrou um crescimento acima do esperado de adições de vida para operadores de saúde.
Na sequência, o mercado repercutiu de forma positiva os números apresentados pelo Itaú no balanço do segundo trimestre.
O Itaú registrou um lucro líquido gerencial de R$ 7,679 bilhões entre abril e junho de 2022, um crescimento de 17,4% em relação ao mesmo período do ano passado. O resultado também ficou 4% acima do esperado pelo consenso da Bloomberg. O retorno recorrente gerencial sobre o patrimônio líquido (ROE) foi de 20,8%.
Confira as maiores altas do Ibovespa nesta terça-feira:
| CÓDIGO | NOME | VALOR | VAR |
| QUAL3 | Qualicorp ON | R$ 11,72 | 3,53% |
| ITUB4 | Itaú Unibanco PN | R$ 25,98 | 2,93% |
| CMIG4 | Cemig PN | R$ 12,24 | 2,68% |
| DXCO3 | Dexco ON | R$ 11,15 | 2,67% |
| BRKM5 | Braskem PNA | R$ 36,77 | 2,62% |
Na ponta contrária, o movimento de realização de lucros observado no Ibovespa pesou — a maior parte das empresas que figuraram entre as maiores quedas do dia foram destaque nas últimas sessões.
O pior desempenho da bolsa ficou com a CVC (CVCB3). Em relatório, os analistas do JP Morgan rebaixaram a recomendação de compra para neutra. Confira:
| CÓDIGO | NOME | ULT | VAR |
| CVCB3 | CVC ON | R$ 7,08 | -10,83% |
| NTCO3 | Natura ON | R$ 16,51 | -9,24% |
| CASH3 | Meliuz ON | R$ 1,23 | -8,21% |
| GOLL4 | Gol PN | R$ 9,92 | -6,59% |
| BEEF3 | Minerva ON | R$ 12,77 | -5,83% |