De olho no preço: reserva de ações em oferta da Petrobras termina hoje

Não chega a ser uma Black Friday, mas você tem até hoje uma chance de (possivelmente) comprar ações da Petrobras com desconto. A estatal está na rua com uma oferta de ações que pode chegar a R$ 7,672 bilhões, com base nas cotações dos papéis na sexta-feira.

Quem vai vender os seus papéis é a Caixa Econômica Federal em um processo conhecido como oferta subsequente ou follow on. Na prática, esse processo ocorre quando uma companhia que já possui ações listadas na bolsa faz uma nova oferta.

O prazo de reserva para a compra de ações da Petrobras termina nesta segunda-feira (24). A petroleira anunciou que até 24% da oferta será destinada a investidores pessoas físicas.

Com a operação, a Caixa pretende se desfazer de toda a participação que possui na Petrobras. O banco público venderá 241.340.371 ações ordinárias (PETR3), ou seja, papéis que garantem o direito a voto nas assembleias gerais.

O preço por ação na oferta será definido amanhã (25). Já a negociação na bolsa com os papéis começa em 27 de junho.

Em busca do desconto!

Como as ações da Petrobras já são negociadas na bolsa sob a forma de papéis ordinários (PETR3) e preferenciais (PETR4), o foco do investidor ao fazer a reserva dos papéis deve ser o possível desconto que eles possam ter assim que for definido o preço.

Mas há sempre um risco. Da mesma forma que ocorre com os grandes períodos de promoção aqui no Brasil, ele pode se frustar. Isso porque é possível que o investidor não ache o desconto tão interessante ou que nem haja desconto. Assim como é normal ao adquirir ações, é preciso se preparar.

Na última sexta-feira (21), por exemplo, os papéis ordinários da companhia fecharam o dia cotados em R$ 31,79, uma alta de 3,08%. Já os PN terminaram o pregão, com valorização de 2,76%, a R$ 28,28.

E como vai funcionar?

Os investidores de varejo que desejarem adquirir diretamente os papéis devem fazer a reserva dos mesmos na plataforma da sua corretora ou distribuidora até hoje (24). Verifique se ela faz parte do consórcio de distribuição da oferta.

O investimento mínimo na oferta de varejo é de R$ 3 mil e o máximo, de R$ 1 milhão. Para fazer a reserva, basta entrar na plataforma e informar o preço máximo que você está disposto a pagar. Se o valor definido amanhã (25) ficar acima do que você colocou, o pedido é automaticamente cancelado porque não atende aos requisitos mínimos da oferta.

Além de comprar diretamente as ações, os investidores poderão investir indiretamente via fundos FIA-Petrobras. Nessa opção, a aplicação mínima estipulada pela companhia é de R$ 100. Já o valor máximo de adesão é de R$ 1 milhão. No entanto, a companhia não deu mais detalhes sobre o funcionamento desse fundo nem a taxa de administração.

Os papéis ainda serão distribuídos no exterior como American Depositary Shares (ADS).

Preferência e "lock-up"

Os funcionários da Caixa e da Petrobras também poderão participar. Quem se identificar terá preferência para adquirir ações, mas será preciso respeitar o limite de até 2% das ações ofertadas dentro do montante de 24% dos papéis destinados aos investidores pessoa física.

E há outra regra especial. A petroleira estipulou que 4% das ações disponíveis aos investidores de varejo sigam a regra do lock-up. Na prática, isso significa que, por 45 dias, você não poderá vender os papéis que comprar na oferta. Por outro lado, quem aderir ao lock-up terá prioridade na reserva das ações em relação aos demais.

Hora de reservar?

As ações da Petrobras estão entre as mais indicadas pelas corretoras. No caso específico dos papéis ON, são 5 recomendações de compra, 3 de manutenção e nenhuma de venda, de acordo com dados da Bloomberg. Nos últimos 12 meses, as ações acumulam valorização de 80%, quase o dobro do Ibovespa - o principal índice da B3 - no mesmo período. Confira também a nossa cobertura completa de mercados.