Raízen (RAIZ4) está barata e pode subir 75% após o IPO; entenda os motivos
RAIZ4 estreou na B3 precificada a R$ 7,40 por ação. A joint venture da Cosan com os postos Shell movimentou R$ 6,9 bilhões com o IPO e tudo indica que esta será a maior oferta inicial de ações da bolsa neste ano.
O plano ambicioso e promissor que a empresa tem para os próximos anos chama a atenção. O projeto de expansão da Raízen indica que a empresa pode subir mais de 50% daqui em diante, numa análise de fluxo de caixa descontado.
Esses números são numa previsão conservadora. Afinal, analistas calculam que o preço justo de sua ação é em torno de R$ 13 a R$ 14 - o que equivale a uma alta de pelo menos 75% após o IPO.
“Se a Raízen entregar um Ebitda de R$ 14 a 15 bi em 2022 [como previsto], significa que ela está saindo a 6x do ebitda dela de 2022. Isso é muito barato para uma empresa que cresce e ganha tanto mercado como a Raízen”
- Larissa Quaresma, analista de investimentos
A Raízen é o único player privado que aumentou o market share ao longo dos últimos 10 anos. A BR Distribuidora perdeu 7 pontos percentuais de market share, indo de 46% a 39%. Já a novata da bolsa aumentou a margem de 24% a 33%.
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A montadora diz que, com a demanda global de veículos em níveis recordes, o fornecimento de componentes terá uma forte influência na taxa de crescimento de entrega de veículos no restante deste ano
E a tendência é esse percentual continuar crescendo. Afinal, a Raízen está trabalhando para aumentar as margens dela em açúcar, combustíveis renováveis e a rede de postos de gasolina da Shell Brasil.
“Esses três pilares fazem com que a Raízen ganhe ainda mais poder negocial junto aos donos de postos de gasolina e fornecedores de combustíveis, e com isso a margem dela de distribuição também vai aumentando”, explica Larissa Quaresma.
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Roteiro e edição do Webstory: Caio Nascimento
Reportagem: Caio Nascimento
Análise: Larissa Quaresma
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