🔴 [EVENTO GRATUITO] MACRO SUMMIT 2024 – FAÇA A SUA INSCRIÇÃO

Cotações por TradingView
Luiz Cesta
Luiz Cesta
Estrategista de investimentos da Inversa Publicações, duas vezes considerado o melhor analista de ações do Brasil.

Combinar fundos de investimento, um quebra-cabeça

Em uma carteira formada por diversos fundos, buscar a complementaridade entre eles é primordial para se alcançar retorno satisfatório e reduzir o risco de seus investimentos.

Luiz Cesta
Luiz Cesta
30 de agosto de 2019
16:43 - atualizado às 16:45
Grupo tenta montar quebra-cabeça
Imagem: Shutterstock

O conceito de complementaridade está presente em nosso dia a dia. Posso elencar diversos exemplos, mas, talvez, se você olhar para o lado, já vai encontrar um em seu próprio ambiente de trabalho.

Numa empresa, é muito importante que seus funcionários ou áreas tenham características e atribuições complementares. Uma das responsabilidades de um bom departamento de gestão de pessoas é, ou deveria ser, montar equipes com funcionários de perfis diferentes e complementares.

Aqui, é importante não confundir diferença com complementaridade. Uma organização eficiente é, em geral, formada por pessoas de habilidades e especializações distintas, onde o conhecimento de um se soma ao do outro para se chegar aos objetivos da instituição.

Complementar significa completar o todo e, se você leu o meu texto da semana passada, já deve ter percebido que o assunto desta edição se trata de uma continuação de tema.

  • Leia também: A criptomoeda em que todo mundo vai se arrepender de não ter investido... “Vejo um potencial de multiplicar por 6 vezes o seu dinheiro em 90 dias”, afirma uma das maiores especialistas do mundo em criptoativos. Conheça a aqui a moeda digital mais promissora do momento.

Vou dar como exemplo a empresa onde eu trabalho, a Inversa, para você entender a ideia que quero transmitir.

A Inversa tem um objetivo que justifica a sua existência como publicadora de conteúdo financeiro: “servir os assinantes, criando as melhores soluções e oferecendo uma experiência incrível”.

Os vídeos que você assiste em nosso canal de Youtube, ou que são enviados a nossos leitores por e-mail e outros canais, são produzidos numa ilha de edição em que a combinação de diferentes habilidades específicas se apresenta de forma bem evidente para quem trabalha aqui.

Temos o Rafa, que é muito bom em fazer a captura de imagens, som e ambientação. O Paulinho, especialista em tratamento de imagens, trilhas, cortes e finalização do vídeo. Já o Rodrigo Guedes, o Guli, é fera em animações gráficas e combinação de elementos visuais, talento cujo um de seus frutos são as vinhetas das nossas produções audiovisuais.

Graças às complementaridades dessas funções, conseguimos – e agora vou deixar a modéstia um pouco de lado – um resultado final digno de Hollywood! As peças se encaixam perfeitamente, como num quebra-cabeça.

Obviamente, só estou usando esses exemplos como um gancho para trazer a você mais um conceito importantíssimo sobre fundos de investimento.

Em uma carteira formada por diversos fundos, buscar a complementaridade entre eles é primordial para se alcançar retorno satisfatório e reduzir o risco de seus investimentos.

Na minha publicação Fundos Expert, venho montando um portfólio de fundos complementares que, para usar um linguajar mais técnico, possuem certo grau de “descorrelação”.

Vou tentar explicar primeiro o que é correlação para você entender o que é o seu oposto, a descorrelação, identificada, mais adiante, com um sinal negativo na frente (-).

Se correlação, no âmbito estatístico, significa interdependência de duas ou mais variáveis, a descorrelação corresponde a seu inverso: independência entre variáveis.

Logo, posso dizer que fundos de investimento descorrelacionados apresentam graus de dependência baixos entre eles.

Unindo fundos descorrelacionados, consigo uma complementaridade entre eles que, em conjunto, me permite identificar rentabilidade satisfatória por um risco adequado.

Complicado? Vou apresentar uma situação prática que vai deixar tudo mais claro. Você deve concordar comigo que não faz muito sentido investir em dois fundos de ações que seguem muito de perto o Ibovespa. Por que não ter somente um deles se ambos fazem basicamente a mesma coisa? Da mesma forma que não existem nas empresas dois departamentos dedicados a uma mesma tarefa.

Agora, por outro lado, reconheço também que não é fácil, a quem não é do ramo, saber se a performance de um fundo tem baixa ou alta aderência ao desempenho do Ibovespa ou de outros índices, instrumentos financeiros e demais fundos do mercado.

Mas hoje, não conta para ninguém, vou revelar que existe uma tabela onde você encontra essa informação. Ela tem um nome, matriz de correlação, e apresenta numa escala que vai de -100 (descorrelação completa) a 100 (movimentos idênticos) os graus de correlação entre ativos.

Dê só uma olhada na tabela abaixo, em que eu calculo a matriz de correlação entre fundos de ações, o Ibovespa e o índice IBX. No caso, o fundo 1 tem uma correlação mais baixa com o fundo 2 (82) do que com o fundo 3 (87).

Tabela mostra a correlação de fundos
Fonte: Quantum Axis - Imagem: Inversa

A priori, a combinação dos fundos 1 e 2 faz mais sentido, ao passo que uma eventual combinação com o fundo 3, com forte correlação com o Ibovespa (97), teria menos a agregar ao objetivo de minimizar riscos e maximizar resultados.

As diferenças de pontuação nessa matriz ficam mais acentuadas quando se relaciona ativos muito diferentes. Olha só como ficaria a tabela com fundos de categorias distintas:

Tabela mostra a correlação de fundos
Fonte: Quantum Axis - Imagem: Fonte: Quantum Axis

Isso não quer dizer, porém, que é só colocar um monte de fundos diferentes juntos para se maximizar rentabilidade e minimizar risco. Eu faço centenas de simulações entre diversos fundos que passam pelo meu crivo analítico e qualitativo para, só depois disso, encontrar o portfólio ótimo.

O assunto de hoje pode ser um pouco complexo, mas achei importante entrar nele para passar a você um pouco da minha rotina e revelar alguns detalhes dos estudos que faço para chegar à seleção da Fundos Expert.

Como não quero fundir a cabeça de ninguém em plena sexta-feira, eu paro por aqui. De qualquer forma, me avise se quiser que eu volte a falar sobre correlação de ativos financeiros, ou qualquer outro tema ligado ao universo dos fundos. É só enviar uma mensagem para o meu e-mail: [email protected].

Até mais!

Twitter: @luizcesta

*Conteúdo editado por Eduardo Laguna

Compartilhe

Conteúdo Inversa

NOVIDADE: Chega ao Brasil o Quant para pessoas físicas: Inteligência Artificial aplicada a Ações

13 de outubro de 2020 - 13:23

O Quant Finance é um método utilizado nos EUA conhecido por entregar 20 milhões de lucros em 20 anos para cada 1 mil investidos via Renaissance. Agora, primeira vez no Brasil, um especialista certificado no assunto abre esse método para investidores pessoa física.

CONTEÚDO PATROCINADO

Qual é o melhor método de ações? Fundamento, Gráfico ou Quant?

8 de outubro de 2020 - 9:27

Fundamentalista, Técnica e agora Quantitativa. Por que o Quant chega para mudar tudo o que pensamos sobre investir em ações?

CONTEÚDO PATROCINADO

Quant Finance: estilo de análise de Jim Simons e Ray Dalio chega agora ao investidor pessoa física no Brasil

2 de outubro de 2020 - 14:02

“Um investidor que utiliza o Quant não é movido pelo medo ou otimismo, e sim por estatística. É dessa forma que ele traz retornos muito maiores e mais consistentes… e que permite atravessar crises com muito mais tranquilidade do as análises tradicionais”, diz Leonardo Pontes, especialista que está liderando a democratização do Quant no país. […]

Conteúdo patrocinado

Bitcoin pode se valorizar em 100% nos próximos seis meses, na visão de Helena Margarido

14 de setembro de 2020 - 13:11

Fenômeno conhecido como ‘halving’ colocou ativo abaixo do seu preço justo e abre tendência de multiplicações para o médio prazo; emissão de novas moedas desde 2012 veio seguida de altas de até 9000% – e isso pode se repetir no longo prazo

Não compre gato por lebre: checklist do que fazer quando for investir em um produto financeiro.

1 de setembro de 2020 - 17:18

Tudo bem? Como você está? Gente, fico surfando muito pela internet e pelas mídias sociais, e estou preocupada com que estou vendo. A publicidade e o marketing digital em volta do tema investimentos é muito forte. Outro dia, vi uma publicidade do Santander. O banco usou a personagem de Ana Paula Arósio, xodó que não […]

Conteúdo patrocinado

Método único indica a cada 15 dias quais são as melhores ações

1 de setembro de 2020 - 16:00
conteúdo patrocinado

Quais são as melhores ações para se investir agora? Veja método

1 de setembro de 2020 - 10:19
Conteúdo patrocinado

Este sistema mostra quais são as melhores ações para se ter

31 de agosto de 2020 - 18:00
conteúdo patrocinado

Sistema indica melhores ações para se investir agora: veja aqui

31 de agosto de 2020 - 10:09
conteúdo patrocinado

Quer diversificar? Invista agora nas criptomoedas: veja aqui como

28 de agosto de 2020 - 10:03
Fechar
Menu

Usamos cookies para guardar estatísticas de visitas, personalizar anúncios e melhorar sua experiência de navegação. Ao continuar, você concorda com nossas políticas de cookies