O SD Select é uma área de conteúdos extras selecionados pelo Seu Dinheiro para seus leitores.
Esse espaço é um complemento às notícias do site.
Recurso Exclusivo para
membros SD Select.
Gratuito
O SD Select é uma área de conteúdos extras selecionados pelo Seu Dinheiro para seus leitores.
Esse espaço é um complemento às notícias do site.
Você terá acesso DE GRAÇA a:
Para se recuperar, papel depende mais da melhoria do cenário macroeconômico do que de aspectos micro
O ambiente para o mercado de capitais e para os produtos financeiros de mais alto risco não melhorou como o esperado. A própria XP, cujo negócio depende da saúde do mercado financeiro doméstico, já assumiu que o cenário piorou bastante nos últimos meses.
Ainda assim, a companhia prevê um crescimento de receita na casa dos dois dígitos para 2025 e segue comprometida com o guidance para 2026.
Diante desse cenário, os analistas do BTG Pactual reafirmam: sim, os papéis da XP permanecem com recomendação de compra, mas com um preço-alvo menor.
A projeção agora é que a ação, negociada com o ticker XP na bolsa americana Nasdaq, atinja US$ 17, o que significaria uma alta aproximada de 50%. Para se expor ao desempenho do papel via bolsa brasileira, o investidor pode negociar os BDRs XPBR31.
“O mercado parece estar precificando um risco maior de queda do Lucro Por Ação, o que achamos que é improvável. Acreditamos que as ações estão atrativas e vemos razões para manter a recomendação de compra”, escrevem os analistas do BTG.
Apesar disso, o banco reconhece que a melhora do cenário para a ação depende mais de fatores macroeconômicos do que de aspectos microeconômicos.
Leia Também
Para o BTG, os números do quarto trimestre de 2024 da XP serão semelhantes aos vistos no 3T24, com possível melhora na parte de renda fixa. Em linha com o consenso, espera-se um lucro líquido de R$ 1,2 bilhão no 4T24 – 1% a mais na comparação trimestral e 15% a mais, na anual.
Apesar do pessimismo do investidor brasileiro e das preocupações com a deterioração do mercado de crédito privado — devido à nova escalada da Selic e ao aumento dos spreads, a XP mantém-se confiante em relação ao negócio de renda fixa.
Segundo o próprio comando da XP, a companhia quer aumentar a penetração no mercado de renda fixa, mesmo com a perspectiva de desaceleração do segmento em relação ao ano passado.
Na avaliação do BTG, “a XP está em uma posição privilegiada, com capacidade adequada, uma carteira de renda fixa mais robusta e muito mais controle sobre a distribuição de produtos.”
Em relação à métrica de AuC (ativos sob custódia, na sigla em inglês), uma das mais relevantes quando se fala de uma empresa de gestão de ativos, o BTG acredita que o crescimento anual será de 15% em 2025, ajudado pela renda fixa.
“Até o 2T25, parece que o segmento de renda fixa representará uma participação maior nas receitas do varejo do que as ações”, dizem os analistas.
Outra mudança prevista para 2025 é a desaceleração das contratações de assessores de investimentos.
Embora continue contratando, a XP vai passar de 100 contratações por mês para um número mensal mais próximo de 50. Se o crescimento da receita for fraco e não ultrapassar os 10%, a companhia não exclui a possibilidade de desacelerar ainda mais ou fazer ajustes de custos mais robustos em outras áreas.
A história de um banco digital que cresceu fora do eixo da Faria Lima, atraiu grandes investidores e terminou liquidado pelo Banco Central
Esses papéis haviam sido dados para a Mastercard como garantia de uma obrigação financeira, que não foi cumprida
O will bank havia sido preservado quando a autoridade monetária determinou a liquidação do Banco Master, por acreditar que havia interessados na sua aquisição
A chamada “bolsa das pequenas e médias empresas” vê espaço para listagens, mas diz que apetite estrangeiro ainda não está no radar
Nessa corrida tecnológica, quem mais surpreende é uma concorrente 100% digital que nem sequer está na bolsa; veja qual a recomendação do BTG na disputa entre Movida e Localiza
Até então, a oferta original da Netflix era no valor de US$ 82,7 bilhões, mas a aquisição seria realizada com pagamento em dinheiro e em ações
O fundo Phoenix, do empresário, comprou a Emae em leilão em 2024, no processo de privatização da companhia, e tentava barrar a operação.
Os resultados da primeira edição do Enamed surpreenderam negativamente analistas do JP Morgan e reacenderam o debate sobre riscos regulatórios no ensino médico privado, com Yduqs (YDUQ3) como a mais exposta, embora BTG veja impacto econômico limitado no curto prazo
Itaú avançou no ranking global após crescimento de 15% no valor da marca, enquanto o Banco do Brasil perdeu espaço e deixou a lista
O conselho de administração do BB definiu a política de dividendos deste ano; veja quanto e quando o banco vai pagar
Além da marca Riachuelo, a Guararapes opera as marcas Casa Riachuelo, Carter’s no Brasil e Fanlab
Ricardo Rosanova Garcia deixa os cargos de liderança com menos de quatro meses na função de diretor financeiro. Saiba quem assume as posições agora
O cenário para o e-commerce brasileiro em 2026 está ainda mais acirrado. Com frete grátis virando commodity, a competição migra para logística, sellers e escala — enquanto o embate entre Estados Unidos e China entra como pano de fundo da estratégia da Amazon, que está com sangue nos olhos pelo Brasil
Em meio às especulações, o Banco de Brasília respondeu sobre rumores de aporte bilionário e deu detalhes de sua situação financeira
Os analistas revelaram por que reduziram as perspectivas no curto prazo — e o que pode destravar valor para SOJA3 lá na frente
Com a Selic prestes a iniciar um ciclo de queda, executivos de gigantes do varejo brasileiro ainda enxergam um consumo pressionado no curto prazo, mas detalham onde veem espaço para crescimento, eficiência e ganho de margem ao longo de 2026
O acionista Hugo Shoiti Fujisawa formalizou uma nova solicitação de assembleia geral extraordinária no Pão de Açúcar. A tentativa anterior, feita em conjunto com Rafael Ferri, foi negada pela varejista na semana passada
Retirada do orelhão acontece porque terminam as concessões do serviço de telefonia fixa das empresas responsáveis pelos aparelhos
Empresa do setor aeronáutico pagou voluntários para testar escorregadores de evacuação usados em emergências, exigidos por normas internacionais de segurança
Entenda por que os analistas mantiveram recomendação de compra para as ações da resseguradora